新版『股市概念』簡易版(3)_股票書.海龜心法.個股與指數.學習態度_2015.08.10

　新版『股市概念』簡易版(3)_股票書.海龜心法.個股與指數.學習態度_2015.08.10

６１、我當年是在知道很少的狀況之下，直接投入實戰，然後從錯誤中學習，一路修正過來；那些年，我腦袋裡並無太多理財的觀念，對外面的人在討論的技術分析也沒有求知若渴的欲望，我只是對市場本身有興趣。每天看圖、思考、劃線、查數據、紀錄數據、寫筆記……這樣研究市場才是我最大的樂趣。實戰很多年之後，我才回過頭來看看別人是怎麼講這個市場的。

６２、股市分為內外兩個世界，市場內的，我們直接簡稱它為股市，市場外的，我們叫它做商場。商場上面，包括書店、傳播媒體，都充斥著太多把人勾引走的「偽知識」。這些假的知識，其實根本不是知識，只是一堆妄想、錯見、短視，甚至是為了商業目的打造出來的謊言。

６３、市面上販售的股票書，大部份都是錯誤的，或是危險的。那些汗牛充棟的文字，就像金庸小說俠客島石壁上的文字，是在擾亂我們的心神，故意引我們走入歧路，讓我們接觸不到真理。

６４、市面上販售的股票書，大概有三成多是出自善意的，但是作者本人並未達到真正的贏家境界。他們大多是盲人摸象，各言其是，都認為自己已經摸到了真理，未得道而自言得道，然後急著把自己的心得寫出來讓讀者知道，結果反而是害了大家。

６５、市面上販售的股票書，有很少的部份是正確的，但都省略了很多東西沒講。換言之：這些優秀的書傳遞的是真實的知識，但卻不是完整的知識。為什麼不完整呢？那是因為這些高手為了顧及顏面，或多或少都隱藏了一些缺陷。但是一般群眾不了解這點，往往照自己的意思去任意解讀、發揮，結果很容易就朝向書中沒提到的缺陷那一方面發展下去。

６６、古往今來，聰明才智之士，沉溺於高深武功而犯傲慢不能自拔；然而資質魯鈍之人，又無敏銳心智去了解股市之道的諸多變化。可謂兩頭皆空。

６６、股市之道要想深入長久，必先拋棄所有文字表相、脫去所有成見，心無染著，安安靜靜的去感受市場湧動的氣勢強弱。如此才能具備認知基礎。

◎個股與指數的觀念大綱　　

６７、二十年前，市場還不複雜，個股齊漲齊跌，沒啥個性。這種狀況一直延續到2000年前。後來，個股就紛歧了。 

　　大觀念如下： 

　　一、個股比較難，而且難很多。 

　　二、散戶做股票，絕對不適合玩短線！ 

　　三、個股的理想操作方式：一半基本分析加上一半技術分析。或是一半預測法加上一半機械法。 

　　其他重點概念如下逐條列出： 

　　1、個股操作，難在選股。指數操作，不需選股。 

　　2、個股操作的選股工作，建議須成立一個小組（至少要兩個人）。因為股票太多，選起來很累。 

　　3、個股操作困難的原因之一，是因為個股有一千多支，大盤只有一個。所以技術分析用在大盤會準，用在個股就必較不準。  

　　4、雖然技術分析用在個股比較不準，但是對意圖學習個股操作的人而言，想做個股，最好還是學點技術分析，等於多一項工具。 

　　5、不論是基本派或是技術派、不論是預測法還是機械法，使用在個股，都會遇到挫折。因為個股走勢分歧。 

　　6、單獨使用基本分析做股票，當然可以。但是你的基本分析功力要很強，資金也必須要多。 

　　7、單獨使用技術分析做股票，可以。但是如前所述，難度較高，會遇到很多挫折。 

　　8、指數期貨可以玩短線，但是很耗心力。已經在做的人，建議用小資金輕鬆玩，不要執著。 

　　9、做股票，有分門路，有內線，投機取巧色彩太重。做指數，內線少一點

，比較公正客觀。

 　10、個股資金小，人為操縱比較容易；加權指數的成交量大，人為操縱有困難。 

　　11、股票比指數多了個「消息面」（內線是消息面的一種）。目前業內老實的人還是以基本面作股票，不老實的人以消息面作股票。 

　　12、以集資基金為團體的大資金，操作股票才會比較容易。此類大多是基金經理人。 

　　13、(刪除 )

　　14、(刪除 )

　　15、散戶如果要做股票，其效法對象，應學習「基金經理人」的操盤概念。 

　　16、強烈建議您考慮過以下十一個項目以後，再決定您要不要進入市場：實力、時間、體力、腦力、資金、操作週期、風險控管、家庭環境、研究精神、謙卑心態，以及運氣。（其中最不可靠的，就是運氣）

６８、如果一個老師教機械法，那麼，機械系統會壓制優秀學生的盤感，這樣一來，會造成老師跟學生之間的隱性衝突。所以，一個＂聰明＂的老師，不太可能會教真正的機械法。

６９、一個聰明的老師，可能會鼓吹資質優良的學生發揮盤感，盡量神準預測，這樣一來，成績優異的學生，使用預測法，盤感增強，會跑在眾人的前面，然後　其他同學就會認為老師的教法沒問題！其實這只是樣板，這裡面的關鍵是：只要時間拖久，優秀的學生將來出去幫老師宣傳的機率就會大大提高，變成活廣告，於是收益擴增！這是一種演化過程，所以，一個聰明的老師，是不會教機械法的，因為機械法是用來培養資質普通的學生。

７０、我是傻瓜，所以我教機械法。

７１、葛蘭碧生平最大的一次炸毀，就是出在＂跌破重要均線之後第一個反彈，回到下壓的均線＂，他沒賣，結果～砰！－－他自己發明的法則，自己沒遵守。

７２、老人會漸漸用機械法來減輕一點自己的負擔。年輕人現在預測多，是危險的，必須把資金管好。

７３、一般投資大眾對贏家的印象，絕大部份都是錯誤的。在金融市場這個大圈子裡，有百分之九十以上的富翁，其實都是依靠「業務仲介」跟「內線炒作」，以及「詐欺」這三個管道才賺到大錢（我不是說業務員是在搞詐欺，而是說有這三種管道，每一種管道都可以製造出有錢人。搞業務的人不一定會去炒作，但是搞炒作的人通常會做點業務）。這些有錢人，跟真正依靠操作價差致富的贏家，一點關係都沒有。但是一般投資人始終搞不清楚這個差別何在，於是常把超級推銷員跟騙子當成了股神或期神。至於比較專業一點的投資人，他們看待贏家，也經常會犯了失焦的致命傷，變成只注意到贏家的技術細節，而忽略了贏家的思想體系與人格背景。

　

《海龜特訓班》節選　以下轉載自商業周刊1054期

７４、丹尼斯相信自己的交易能力並非天賦，他覺得市場就像「大富翁」遊戲，並且認為策略、規則、勝率和數字，都是客觀且可以透過學習獲得的。而他的入門先修課，就是對金錢的適當看法。他不像大部分人把金錢單純當成在賣場裡買東西的工具，而是把金錢視為計分的方法，美元、美分對他似乎不存在情感的牽絆。

７５、丹尼斯和艾克哈特只花了兩星期，教導他們的學生交易債券、貨幣、玉米、石油、股票及其他一切標的所需要的每件事。他們的學生並未學習如何在交易廳裡那充滿尖叫的搖滾區，以狂亂的手勢進行交易，而是在安靜的辦公室裡，沒有電視也沒有電腦，只有幾具電話。

７６、海龜們被訓練為如此，因為在一九八三年，丹尼斯知道最管用的東西是「規則」:「其他大部分不管用的東西就是判斷，看來整體而言較好的部分便是規則。你不能一早起床就說：『我想要擁有關於市場的直覺。』你會得到太多判斷。」

　　

７７、海龜們遵守的核心定理和偉大投機者們相同：

　　「不要讓心情隨著你的資產而起伏。」

　　「堅持到底，保持冷靜。」

　　「不要以結果評斷自己，而要以過程來評斷。」

　　「要知道當市場走上它要走的方向時，自己該怎度做。」

　　「不可能的事時常有可能，而且真的曾發生。」

　　「每天都要弄清楚明天的計畫及預防措施。」

　　「我可能賺到什麼？賠掉什麼？兩者發生的機率各是多少？」

７８、海龜們被教導不要執著在哪一個月或哪一年裡，哪個市場會賺、哪個市場會賠。他們要學會無知，接受無論哪個市場趨勢帶來的機會 。

７９、丹尼斯不斷將教學主題帶回虧損：「厭惡虧損的交易員是入錯行了。」海龜們應該要說：「我想要買進或賣空移動中的市場，不論是往上或往下，因為移動中的市場傾向繼續移動。」如果市場上漲，那是件好事；如果市場下跌，那同樣是件好事。丹尼斯和艾克哈特希 望海龜們從兩者都能獲利。 

（本文摘錄自前言與一、四章，節錄完畢）

８０、很多人因為一直沒有辦法在市場裡賺到錢，不但喪失了對市場相關的工作職場環境的信心，也遺失了對未知事物應該具備的謙卑學習精神。但是，既然對這個市場又愛又恨，又捨不得放棄現在這個位子，於是，這些人在喪失『主義跟信仰』之後會怎麼做呢？大概有以下幾種發展可能：

　　一、走內線。

　　所謂千線萬線不如一條內線。自古以來多少聰明才智之士誤入此歧途，結果身敗名裂。備受尊重的科斯托蘭尼老先生在《一個投機者的告白》裡面已經講的很清楚了：『大家最渴望的是得到內線消息……簡言之，「知情」常常意味著毀滅。』（中文版第207頁）。傑西李佛摩也在《股市作手操盤術》裡嚴重警告大家：『提防內線消息……所有的內線消息。』（中文版第45頁）。但是，不論這些贏家如何警告，內線的生意永遠是有人做，怎麼勸都勸不聽。說句坦白話：很多人在喪失對正確知識的追求信心之後，卻相信眼前提供給他內線消息者的人格，甚至願意把大部分的財產賭上，這實在是一件很奇怪的事情。

　　二、自己發明一套理論，以掩飾自己找不到正確方法的窘態。

　　很多投資人一再遭到挫敗之後，卻依然僥倖在業界保持原有的工作職位。於是，一方面靠著自己職務的方便，遮掩虧損的交易單，另一方面，為了維護形象，不惜自欺欺人，發明自己一套獨創的理論來解釋市場的漲跌。為什麼說是獨創呢？因為很多已經被大眾熟悉的技術名稱，不是受到誤解就是已經惡名昭彰，如果講別人已經知道的東西，別人不會相信大家用這方法都失敗了而唯獨你用這個方法就能成功；於是只好自創新招，講一些別人不懂的事情來唬弄群眾。其最終目的，是在掩飾自己對於無知的焦慮。不過，再怎麼鬱卒也沒用，因為正確的知識，極難在業內公司的官僚文化中存活，所以很難學到。

　　三、幹脆亂做。亂賭。濫做。

　　這一類的投資人，本來就根基淺薄、缺乏信仰，再加上正確知識不易尋獲，於是在失敗連連之後耍起無賴，乾脆亂做一通，藉以發洩其心中不滿。這大概是最糟糕的情況了。最悲慘的，到最後賠光家產，自殺身亡，臨死還痛恨這個市場害他走進絕路，殊不知是人自己的貪嗔癡把自己逼進死巷的。

　　四、在市場內，繼續做他的業務。但輕視、也漠視其他所有在做價差的人。

　　這一類人以業務經紀人為主，人數相當多。他們進市場本來就是為求財而來，對於技術知識並無太大興趣，在短暫的嘗試以後，通常都是慘敗，於是更加不相信什麼技術分析，只管羊毛出在羊身上，所以繼續做他的業務，朝客戶身上挖錢。這種不尊重知識的態度，其實也普遍存在我們社會的其他領域。

８１、聰明的商人很快就看出來：虛偽造假的技術分析，遠比正確的技術要來的有賣點！因為大部分的投資人都貪心、而且眼光短淺、不識貨，於是造就了一個詐術比技術要來的有商業利潤的市場環境。

８２、我對投資人的建議是：剛開始的時候，一定要放下。甚至徹底放棄自己之前學到的東西，因為一點點的成見壘塊都很可能會阻礙你去吸收正確知識。太多的投資人，捨不得放下的原因，是因為他在潛意識裡根本不相信別人，所以他想抓著一點「屬於自己的東西」來維護自己的安全感。既然他不相信別人，甚至也不相信有真正可以遵行的方法，那麼他為什麼還要學技術呢？答案是：就是因為不相信別人，所以他想要綜合各家理論，發明一套屬於自己的東西，這樣他才有安全保障，以及成就感；殊不知股市之道博大精深，自己一個人想要開宗立派、獨自開悟，除非天資超塵絕俗，否則成功的可能性微乎其微。

８３、經典上說：『我若具說者，或有人聞，心即狂亂，狐疑不信。』──我當年剛看到這段文句時，感受尚不深刻，最近兩年，才真正感受到：如果把實話講的完整點，那麼，因為事實真相會跟一般大眾原先所想的差很多，甚至有嚴重衝突，於是聽的人狐疑不信；更嚴重的，有些人會勃然大怒，反唇相譏，最後翻臉而去。

８４、以前有個朋友告訴我：『如果你想要疏遠一個朋友，很簡單，跟他講真理，他一定會不耐煩。』這雖是玩笑話，但也頗含辛酸無奈。忠言逆耳、良藥苦口；若是繼續師心自用、妄加度測、得少為足、自以為是，那麼，得道成功的那一天，真是遙遙無期；而諸多顛倒夢想、愚昧煩惱，又不知何年何月才能休止。

王力群.台灣2015.8.10　修訂