新版『股市概念』簡易版(4)_工具.方法論.知識更新_2015.08.11

新版『股市概念』簡易版(4)_工具.方法論.知識更新_2015.08.11

８５、我個人常用的一般的技術工具大略如下：（實戰的時候，各種工具會彼此干擾）

　　　均線學

　　　成交量

　　　Ｋ線學

　　　型態學

　　　趨勢線

　　　融資餘額

　　　數學指標、統計指標

　　　葛蘭碧八大法則

　　　艾略特波浪理論（要大刀闊斧地改良）

　　　甘氏理論（幾乎無用）

　　　拋物線（不適用）

　　　黃金切割率（不適用）

　　　費波藍希係數（某些地方可用）

８６、我個人的技術分析運用原則：

　　第一條：均線學為主。

　　第二條：成交量、Ｋ線學、型態學等三項為輔助。

　　第三條：融資餘額跟趨勢線、外資進出、某些正要的基本分析亦為輔助。

　　第四條：使用過多的判別工具，對一般投資人而言是極沉重的負擔。

　　第五條：要常常提醒自己不要忘記第一條。

　　

８７、詐欺型的股票，會引誘你去相信技術分析無用的論調，然後使你停止學習，切記！技術分析雖然有用，但不是萬能；它雖然不是萬能，但卻足夠讓您獲利致富。當不幸遇上優質股票的劣等表現的時候，您才會領悟為什麼很多贏家都是先看大趨勢再來選股的原因，或是很多贏家根本只作大趨勢以及指數期貨的苦衷（因為即使是每年穩定成長的績優股，有時候也會有平庸或惡劣的表現）。

８８、投機股本身就是帶著幽默的詐欺成份（它擺在那兒，卻是合法的上市，你拿它莫可奈何），做這種股票不太適合看週線圖，因為跌的時候跌太快，須要反應快一點，所以最好是搭配日線圖一起看。如果是操作指數基金或指數期貨就沒這煩惱，因為指數不需要選股，所以不會有誤選投機股的危險。

８９、操作個股，須要反覆練習的是： 

　　　第壹類、

　　　　一、遇到拙劣表現的個股，賺不了錢，該如何應付？

      　（散戶運氣沒那麼好，每次都讓你遇到飆股的機率真的不高；

　       　相反的，挑上渾蛋股票的機率很高，所以要練習如何替自己銷災解厄！）

　　　第貳類、

　　　　二、如何辨別即將有大行情的股票？

　　　　三、修煉自己熬過大行情的上漲中堅持持股抱牢。

　　　　四、修煉自己在大漲中遇到賣出訊號時要迅速果斷獲利了結。

８９ａ、賣在最高點的技術分析，本身不是非常困難，而是你怎麼知道到時候要用那一種技術分析？在有限的篇幅裡，我們無法談到這種高手贏家使用的方法。甚至我們不鼓勵一般投資人過份執著於賣在最高點而忽略了基本實力的養成。

９０、【金融市場的方法論】

　　當我們把「我們認為正確的方法」呈現在群眾面前的時候，一定會有很多人覺得奇怪，認為「你怎麼知道你的方法是正確的？」

　　在我早年的操作生涯裡，我對這個問題並不在乎，因為那時候我獨來獨往，別人愛聽不聽，賠錢是他家的事，跟我的關係不大；但是在我嘗試把這一套東西給傳下去的時候，我就不得不正視這個問題。

　　市場的操作技術理論，不管是深奧複雜還是大巧若拙，到最後只有兩個簡單的動作：買跟賣。（其實是有七個動作：買、賣、空手、放空、回補、多單續抱、空單續抱）就因為它只有買跟賣兩個最簡單的動作，就算是猜也有一半的機率猜對變富翁，所以大批的群眾對市場抱著輕視傲慢的態度，不是認為它亂七八糟像賭場，就是認為「賺錢的方法就是這麼簡單」──為什麼簡單？「因為不是買就是賣嘛」……所以他們才把市場看的這麼簡單。

　　這叫「倒果為因」。也就是說：人類把自己看到的結果現象，誤以為是形成此現象的原始初因。

　　當群眾看到我們很忠實地履行移動平均線操作法的時候，很多人都感到很奇怪，對我說：「均線不是很簡單的東西嗎？用這種東西怎麼可能會賺錢呢？」──當我聽到這樣疑問的時候，坦白講，真正感到奇怪的是我，我會去想：「群眾到底把正確的方法想成是什麼樣子了？還是說……他們根本不認為天底下有所謂正確的方法，於是就胡亂捏造出一個連自己都看不懂的四不像，然後對著這個東拼西湊的四不像膜拜，把它叫做神；藉以掩飾自己沒有精神信仰的事實。」

　　當我們把均線法呈現在大眾面前的時候，群眾所不了解的是：在推出這個結論方法之前，我們已經淘汰掉很多其他的方法，甚至說的誇張一點：是淘汰掉大批的方法，有的還是整批整批的廢棄。這裡面，有簡單的方法，也有複雜的方法；有偽造的假科學、胡謅亂拼的怪誕謊言、不成熟的青澀方法、危險的殘缺方法、長中短線不分夾纏混淆的方法、經過繁複計算偏離人心甚遠的方法……甚至，到最後我們還不得不忍痛做了一件重要的決定，就是暫時放下預測法不用，而改用機械法（均線法就是機械法中最具有代表性的一種），而這個預測法，卻是之前我們一直在研究的正確方法；連正確方法都可以拋掉，為什麼呢？因為預測法有一定的高難度，實在不適合一般大眾學習，所以暫時擱置。

　　這個淘汰的工作，我做了十年以上。剛開始，是自己找些指標來做做看，譬如：kd、macd、rsi、dmi、威廉指標、騰落指標、bias、騰落指標、ATR……等等，觀察了幾年，也試了幾年，但這些始終都沒有成為我操作的真正主流方法。最近的這五、六年，有些同學自動帶給我很多資料，那些都是他們歷年來在外面跟其他老師學習的教本；他們拿給我看的目的，一方面是希望我幫他們做個鑑定，看看這些花學費買來的方法有沒有用，另外一方面，是希望提供這些資料讓我也能增進我自己的程度，然後再反哺出來給大家做分享。在這種機緣下，我有幸比大家接觸到多一些的資料。

附帶一提的是：我不是一進市場就學技術分析，但是我剛開始正式學技術分析之前，我就已經知道了正確的長期投資觀念（只不過那些觀念還沒有形成具體的法則條文），所以能夠在每年確保盈餘的狀況之下，拿自己做實驗，去嘗試很多「其他的」方式；但是一般投資大眾可能在實驗成功之前，就花光了所有的預算。我則是很幸運地躲過了這一關。

　　觀察這些「其他的」方法，是一段很辛苦的歷程。一般的贏家，其實不太可能去花這麼多時間去對群眾解釋那些其他的方法為什麼不可行。在學習的過程中，我往往要花費更多的唇舌去對同學說明他們的觀念哪些是錯的？錯在哪裡？為什麼錯？要怎麼改？……這樣一來，勢必耽誤正課的進行。但是，有相當多的朋友以及同學，他們確實很執著於自己本身的既定成見，如果不給它打破，新觀念是進不去的，所以這個『解惑』的工作，就大大佔據了許多學習的時間，這是無可奈何的。

　　要對群眾去解釋他們的觀念哪裡是錯的，這是一件吃力不討好的工作。首先，你必須要知道：關於教育訓練跟宣導理念的工作，如果做的太多，勢必會妨礙你自己的操作！因為那不但要花時間，而且勞心勞力，甚至會惹來口舌爭辯以及擋人財路的麻煩。一般人的想法，都是希望我們把錯誤的原因講的愈詳細愈好，但是坊間有這麼多的方法，實在無法一一細述，只能針對一些重點做解說。還有些人，嘴巴上說只要求我們一句話告訴他「這個方法能用？還是不能用？」，但實際上，他骨子裡是不會相信你講的任何話，因為他要自己去驗證。這種「在潛意識裡已經預先設定了立場」的案例，實在很多。

　　一般人最常質疑的一句話，就是「你又沒有自己親自用過這方法，怎麼知道這個方法不行？」──這種懷疑，嚴格講起來，是正常的反應。我也會要求每位同學如果拿到一種新方法，一定要用歷史行情資料至少跑個十年，再來看看績效是正是負。但是，我不知道大家有沒有想過：一個真正的贏家，為什麼要幫你花時間把他的測試紀錄做成印刷精美、圖表齊全的報告給你看？他吃飽了太閑了嗎？……以我們目前使用的中線系統為例，大家可能不知道我在測試中線系統的同時，也花了將近一個月的時間去跑過一遍短期系統，大概試驗了四到五種過濾方式；在這一個月當中，平均每天要花五個小時以上去跑結果，有時候一跑七、八個小時是常有的事。我不知道一般上班族一天之中有多少閒工夫可以去做這種測試工作？而且，有將近一半的工作，我都是在腦海裡面思考，如果要留下證據，就要把我腦海裡的思考變成文字，請問：那要多久才寫的完呢？光是廢棄掉的用手寫的草稿，就有幾十張紙，更不要說電腦裡的圖形存檔多達好幾百張。如果請別人從頭到尾過目一遍，別人有那閒工夫看嗎？既然沒時間看，或是懶得看，那麼，那些人就要好好思考了；現實世界中，並不是什麼事情都會照著人們想像的理想情境去呈現。

　　當我們不相信一個方法的時候，可以反過頭去驗證作者的理念。要怎麼驗證呢？第一個是拿這個方法去跟歷史行情做印證，第二個是去盡量深入地去徹底了解作者的思想。但是這些驗證工作，都是要花時間的，而且，鮮少人知道要去跑歷史行情。（以台股而言，至少要跑十年的歷史資料。)

９１、【關於教育的一些感想】

　　我父親是電子科的老師，記得多年前有一次他在整理書籍，一邊整理，一邊感慨說：「這些書，很多都過時了。」我翻了一翻，有些民國四五十年代的電子學，還在講真空管收音機的製作方式，好像是落伍了。

　　很多學問，是日新月異的。知識在進步，我們也要跟著進步。尤其是自然科學這種東西，進步真的是很快。假設十年前從大學電機系畢業，這十年間完全不再學習新的電子學知識，會不會落伍呢？──我想大家都會說是落伍了。

　　假設十年前從大學電腦資訊系畢業，這十年間完全不再碰電腦，連blog跟數位相機都沒聽過，那會不會落伍呢？──我想大家會更肯定地說是落伍了。

　　假設十年前在股市中學了一身本領，然後這十年間不再學習新的操作觀念跟技術，那會不會落伍呢？……這，真是個有趣的問題。

　　答案是：我很少看到有人會說這樣就落伍了，大多數人的反應剛好相反。當我告訴他們：在股市中，大概只要停止學習個幾年，觀念就會落伍──以前有幾個朋友聽到之後，好像被雷劈到，驚訝之餘，喃喃自語說：這樣就會落伍喔……。

　　大家都知道：任何一門學問，都要保持不斷地學習，才能有所進步。但是，我發現，很多人對於股市，卻沒有這樣的概念。他們好像認為學會了如來神掌以後就不必再練功了，因為已經ＯＫ了。

　　有些學問，基礎的理論是不會變的，但是由理論衍生出來的技術細節，會跟著時代的潮流而有所變動。通常我們認為學會了就ＯＫ的那些，是指基本的大觀念，或者說是一種最原始的技術概念跟法則。至於怎麼樣去應用這些大觀念而製造出成品，這種知識就偏重於應用科學，是比較變化快速的。

　　譬如說：在宗教中，基本的道理是『做好事，不要做壞事』，但是善惡的辨別，隨著時代的演變，會被潮流的亂象所混淆，所以隔段時間，就要去了解一下新的犯罪手法，學會新的辨別技術，使自己明辨是非善惡，以免被偽善的假相所欺騙。

　　譬如說：在股市的長線操作法中，基本的道理是跟著長天期平均線操作，但是隨著時代的演變，股市會製造出許多假訊號來混淆大家的視聽，所以隔段時間，就要去了解一下新的洗盤手法，學會新的應變技術，以免被短線波動的假相所欺騙。

　　但是，一般的群眾，就算知道了基本道理，卻會被後來的潮流變動的假相所迷惑，反過頭來認為當初學到的那些基本道理沒有用，然後拋棄掉。這是很遺憾的。有些人，甚至在背棄基本道理之後，走入了歧路，下場不會好。他們不知道的是：基本道理不會變，要變的是靈活應用的細節技術，以及自己故步自封的傲慢心態。

　　所以：學無止境，溫故要知新。就是這個道理。更多的時候，學習不只是在累積知識，而是藉著不斷更新知識的過程，來消除自己的傲慢心態。

王力群.台灣2015.8.11　修訂