關於『必修班』課程(23)：講義補充『隨機應運誕生的黑天鵝_第一篇：什麼是隨機？』

關於『必修班』課程(23)：講義補充『隨機應運誕生的黑天鵝_第一篇：什麼是隨機？』

關於『隨機致富』跟『黑天鵝效應』的文章都是必讀的，之前因為這個題目有難度，所以沒有好好地整理出來，現在補進去。感恩！

～王力群　2015.4.8 最新修訂

【什麼是隨機？】

　　絕大部分的操作者，最無法接受的一個觀點，就是當他們贏錢的時候，被人指責他之所以獲利，只不過是「隨機致富的陷阱」。

　　嗯，「「隨機致富的陷阱」，隨機這兩個字，聽起來就好像是罵人「隨便」亂做，這當然不是什麼好聽的話。

　　當預測正確，進而獲利之時，操作者會認為他原先預測的那個理由是「對的」──所以，如果有別人說他只不過是憑運氣賺錢，他會很生氣，或者是發出輕蔑的微笑，因為他「確實知道」自己的這個理由是符合『科學』的，換言之：既然原先秉持的看法是「有憑有據」的，那麼，你好像就不能說他是錯的吧。所以，他會反過頭來對那個指責他是靠隨機運氣做對的人是因為「不了解」他持有觀點的這項理由（可能是某種卓越的基本分析，也可能是某種很厲害的技術分析），輕視別人才是知識淺薄的無知笨蛋。

　　你如果是在日常生活的平庸世界裡，那麼，恐怕經歷十年甚至數十年，都無法感受到以上的想法有什麼錯誤；但是，如果你是跟我們一樣，幾乎天天活在金融市場這種『紀錄某種人性』的『資料金礦』當中，你「可能」會逐漸發現或是在一剎那間瞭解到──絕大部分的投資人跟投機客之所以預測正確，與其說是「他們的知識很厲害，所以看對了」，倒不如說『妨礙他們做出原先這個正確預測的負面因素沒有出現』，可能更接近事實的真相。

　　每天都有很多利多跟利空的消息，為什麼你會選擇某幾個消息，而把其他的消息排除在外？你應該有你的理由；但是，在實際的操作生涯中，我們可以很明顯的感受到：有些消息，它就是跟你很麻吉，而有些消息它就是跟你始終對不上眼；那麼，是你不喜歡它們？還是它們真的那麼惡質，惹人討厭？

　　問題很簡單，你為什麼用了Ａ這項理由，卻沒用Ｂ？

　　當我們走向Ａ的道路，卻沒有選擇Ｂ，或Ｃ、Ｄ、Ｅ……，有時候，或者應該說很多時候，並不是因為我們的智慧高到可以選擇Ａ，而是Ｂ、Ｃ、Ｄ、Ｅ都被「遮蓋」住了，你沒有察覺，所以就很「自然」的選擇了Ａ。也許我們有點小小的聰明才智，讓我們在選擇Ａ的時候沒那麼猶豫，但是我們高估了自己的功勞，因為真正的關鍵是因為ＢＣＤＥ都「隱藏」起來，而不是我們厲害到把ＢＣＤＥ都「幹掉」了。

　　這就是「隨機」的一種種況。機的意思是『啟動內在原因的樞紐』，講的白話一點：槍裡面有火藥，火藥就是內在的因，扣動扳機，就是「機」發動了，然後，前方沒有任何地形地物障礙，於是子彈順利一直線發射過去（你的敵人沒有掩護的蔽體，這就是外在環境的配合，叫做「緣」），正中紅心，你贏了。如果對方還沒有死翹翹，沒關係，大爺我體力旺盛，陪你玩，反正今天早餐吃的好，渾身充滿精力，「氣」很足，準備了很多子彈，打光一個彈匣再換另一個新的；手槍打壞了再換機關槍打，而且都沒有卡彈，這叫「運」好。最後你的敵人翹辮子了，這是他做了對不起你的事應得的下場，叫做「果」，或叫做「業報」。而他做的那件對不起你的事，叫做「造業」；你因為報仇幹掉了他，這也叫「業」。

　　「機」、「因」、「緣」、「氣」、「運」、「果」，這幾個東西，交錯出現、互相影響，因中有果、果生新因，生生不息，形成一張很複雜的因緣之網。在我們的行為活動之中，同一時間之內都有很多的因緣在活動、在變化，如果我們只注意到大的因素，而忽略了小的因素，那麼，我們得到的可能只是暫時的成功或失敗。

　　如果是成功，就是我們之前所強調的「「隨機致富的陷阱」，意思就是說：在眾多的因緣當中，你因為某項正面的因緣（善因）成熟，發動了，所以發財了，這跟你的智慧可能有關係，但更多的時候是沒有關係的。

　　因為一般人對於因緣果報的智慧都很欠缺，所以經常誤把「某項正面因素」引發的「善報」，誤認為是自己的「智慧的功勞」。這一誤判，就會使人分心，誤以為自己的聰明智慧壓過一切，以致於更忽略了許多「隱而不見」的細微因素，或是「只露出冰山一角」的巨大因素，然後在時間的流逝中，細微因素累積成巨大因素、「只露出冰山一角」的巨大因素也「全體展現」，接著，轟然一生巨響──黑天鵝出現了！

　　金融市場中眾多的操作者，知識都只限於市場這一塊（你可以怪罪他們只閱讀相關的市場雜訊，而對於加強自己思考認知能力的哲學、文學、邏輯書籍並無興趣），有些甚至連機率都不清楚，所以處在普遍缺乏『自覺性』的劣質環境中，非常難以察覺黑天鵝效應的存在，更難接受自己是活在白天鵝充斥的平庸世界。這一點，對於中短線的操作者，尤其明顯。因為長線投資人比較懶散，不會計較那麼多；當沖的帽客雖然也會碰到重大意外事件的修理，但因為他進出很快，所以傷害相對減輕；惟獨中短線的操作者：操作週期從一到三天，以及一週到一個月，最容易掉入這個陷阱，而且，幾乎不太可能會爬得出來。

　　要減輕黑天鵝事件的衝擊，必須從根本上改變人類的思考習慣。這是一個巨大無比的改革工程，巨大到你不太可能想去做改變。──你可以先把眼睛閉上，三秒鐘以後再張開，然後告訴自己：你眼前的一切都是虛幻，因為你還處在零星點狀思考的平庸世界中。──如果你願意這樣承認，才有可能這樣繼續走下去。

　　以預測法為例，操作者可以試著問自己：這筆交易我為什麼會贏？第一個念頭可能是「因為這裡成交量萎縮，我判斷是空頭，所以三天前我留了空單，這兩天殺盤，所以我因為預測正確而獲利」──這是第一步的思考，有沒有錯呢？可能沒錯。接下來，你想著「為什麼只有我賺錢？為什麼別人都來不及出手？」，嗯，可能的原因，是你最近的身體比較好，資金比較充裕，所以你有積極操作的本錢，所以你比較容易贏──那麼，為什麼我的身體會比較好？資金比較充裕？──嗯，可能是因為你有一個賢慧的太太把你照顧得很好，又有一個有錢的老爸做你的資金後盾，所以你比較容易贏──那麼，現在我能夠做在這裡專心操作，啥事也不管，要歸功於我的家庭囉？……是的，沒錯，感恩吧──繼續想下去的結果，都可能會指向同一個主題，那就是：『為什麼我還活著？而別人都陣亡了？』──是你比較厲害嗎？不一定。你現在還活著，可能是因為你年輕，而你爺爺那一代的老人可能都過世了──你之所以還能夠坐在這裡，是因為你還沒有老到快死掉。換言之：你之所以活著，是因為你的資歷還沒有老到快陣亡；你之所以能夠預測準確，也不是因為你的方法正確，而是這台預測機器可以使用十次，你現在只使用了五次，當使用到第十次的時候它就會因為機器老化而爆炸，但你現在仍處於操作成功的喜悅中，所以不太可能知道這一點。（更遺憾的是：有些投資大師（或投機大師），例如巴魯克，就常常提醒我們：有時候連十次的次數都達不到，而是使用兩三次就可能會爆──這也就是為什麼很多對操作一無所知的新人生平第一次買股票就被套牢，而且從此就套牢的主要原因。）

　　這個結論，很難讓人接受：「一個人之所以成功，很可能只是因為他還沒有死。」──很難堪，那就換一種語氣來想想吧：『在金融市場中，只要時間拖的夠久，就會發現身邊的人很少能夠生存下來』──這樣的狀況陳述，我想大多數人都不會反對。

　　『我們之所以活著，是因為我們還沒有死』──這聽起來很像廢話，但在股票市場中，卻是比較接近真相的事實陳述。嚴格講起來，這不是一種逆向思考，而是從大格局的觀點來做考慮的最可能的一種狀況。

　　生理上的活著，是因為衰老基因還沒有啟動，以及荷爾蒙仍然在旺盛地源源不斷做充裕的供給；金融市場的活著，可能是因為心理資本跟金錢資本還沒有耗盡，再加上腎上腺素的推波助瀾，所以使操作者有多餘的精力做到幾次「成功的達陣」──這應該歸功於他的資歷尚淺或者是年齡還輕，而跟他大腦裡的智慧並無太大關聯。

　　舉例而言：腎上腺素是一種「機緣」，智慧也是一種「機緣」，所謂「「隨機致富的陷阱」，這個「隨機」，在此就是指「隨著腎上腺素分泌旺盛而精力充沛，進而用堅毅的力量把一開始做對方向的單子堅持到最後」，而不是指「隨順智慧，運轉自在」而成功。腎上腺素是生理上的天賦，而智慧往往要靠後天的融鑄鍛鍊──這是兩種隨機方式，結果可能相同，過程也可能會有類似之處，但是起源卻完全不同！

　　不幸的是：一般的投資人跟投機客幾乎都會違背這種『得之歸功於天，失之則引咎於己』的思考路線，而是完全倒過來，變成「得之歸功於己，失之則歸咎於天」。推就其病因，仍舊是對於機緣的誤解，以及因果關係的無知。

~王力群 Randy Wang. 2008-05-30, Taipei　週五 早晨 8:16

2015-04-09 凌晨　修訂