王力群談趨勢線

＊王力群談趨勢線

　　我們先講趨勢線的畫法，原則上趨勢線的畫法很簡單，假如你看到一堆Ｋ線（以日Ｋ線為例）它的上升或者是下降的隊伍排列好像是蠻整齊的，那麼我們就可以依照這個隊形整齊的方向畫一條直線，以上漲為例這一條趨勢線就叫做上升趨勢線。如果是下跌趨勢，就叫做下跌趨勢線。顧名思義，趨勢線的意思就是說：這一例隊伍將來行進的方向非常可能就是遵照我們畫的這條直線繼續走。

　　趨勢線的繪製要點，我大概講一下。

　　一、首先操作者必需要知道自己是做長線、中線、短線。也就是說：操作者必需自己明白自己的操作路線與風格是什麼，務必了解自己操作的時間週期。簡單來講：如果您是做長期操作，那麼你應該不太可能拿著五分鐘的走勢圖來繪製趨勢線，至少應該拿日Ｋ線或者週線，或者月Ｋ線來繪製長期投資的趨勢線。如果你是做短線，那麼你就不可能拿月Ｋ線來繪製你的趨勢線。

　　二、傳統的趨勢線的畫法是繪製一條或是二條，如果是上升，那麼我們就會在那一系列的Ｋ線的低點附近大致連成一條直線，那麼我們就把它叫做支撐線；另外，這一堆Ｋ線也就是這一個行進中間的日Ｋ線隊伍，我們把它的高點大概連接起來，就成為一條壓力線，這兩條線（支撐線跟壓力線），如果以漲勢為例，那麼它們都是往上的方向，壓力線跟支撐線之間，就是日Ｋ線了，我們希望將來日Ｋ線也照著這個方向繼續往上攻（所以我們說：有時候，技術分析的圖形繪製帶著某種預測的功能），至於市場將來會不會真的沿著這二條上升趨勢線的方向去進行呢？很難知道（如果你沒有做其它更精密深入的分析，怎麼會知道呢？），或者沒有人知道（那個知道的人也很難就是你），那麼，我們就定出兩條基本規則：

　　如果跌破下面的那條上升趨勢線，也就是支撐線，那麼我們就賣出多單。

　　如果價格突破上面的那條壓力線，這表示上攻的趨勢進入另外一個新的階段，那麼我們就可以考慮加碼買進。

　　這二條上升趨勢線（壓力線根支撐線），就是我們俗稱的『軌道』。

◎畫趨勢線切忌過度計較

　　一般操作者通常都會在繪製趨勢線的小地方討論過多，我覺得是不必要的。照理來講，兩個點就可以決定一條直線，換言之：只要把你指定的股價區域裡面首尾兩根Ｋ線的當日最低點連接起來成一直線，這一條直線就可以叫做『上升軌道的支撐線』。同樣的道理，把首尾兩根Ｋ線的最高點連接起來成一直線，這一條線做叫做上升軌道的壓力線。

　　由於Ｋ線總是一長串，那麼我們用二個點來決定一條直線是否客觀呢？答案是：不一定會客觀。所以我的主張是：在繪製趨勢線的時候，因為趨勢本身並不是一個非常精密的東西，所以繪製趨勢線不可以過分精密，只能順著一個大概的方向去畫趨勢線。如果講究過分精密，那麼我們就會花費很多心血跟時間在討論『到底要用哪些點位來決定趨勢線擺設的位置』──我覺得在實戰的時候，把未來放在人為界定的軌道上面去要求預測精準，是一件不明智的舉動。

◎有好壞之分而無對錯之分

以往很多新手都認為趨勢線是一種很方便的操作工具，因為看到股市教科書上面很多的示範圖片，好像畫趨勢線似乎是很簡單的──這是一種錯覺，我可以很明確的告訴大家：很多股市書籍上面繪製的趨勢線，都是一種馬後炮，意思就是說：在趨勢已經出來了以後，再畫上一條趨勢線──這就好像先射箭，然後再畫紅色的靶心。這種馬後炮的趨勢線教授方式，如果不嚴格講起來，也還是可以的；但是等到你實際上了戰場之後，你立刻就會發現：趨勢線的繪製方法是有很多種的。──請記住這句話！趨勢線的繪製，會因為操作者的『功力境界』有所不同，高低強弱不一樣，畫出來的趨勢線就有好有壞！──請注意：在很多時候，我們畫出來的趨勢線其實沒有對錯之分，而只有好壞之分。這就好像小籠包，很多普通餐廳做的小籠包還是可以吃的，但是鼎泰豐的小籠包卻是做得特別好，所以我們講：一般餐廳做的小籠包跟鼎泰豐的小籠包差別只是在好壞之分，而並不是說一般餐廳的小籠包就是毒藥而不能吃，絕對沒有這種說法。

◎趨勢線是一種進化的動態工具

一般新手總認為畫得壞的趨勢線就是錯的──這種觀念嚴格講起來是不對的。這就好像我們人類的婚姻，如果我們娶到一個不是很理想的妻子，或是嫁給一個不是太優秀的老公，我們的婚姻不一定會失敗，而只是平庸，或者是說平凡而已，沒有發光發熱並不代表失敗。在Ｋ趨勢線的繪製上面，趨勢線不但有很多種畫法，也會在繪製第一條趨勢線以後，隨著盤勢的變化，或者操作者本人發現了某種新訊號，而有了修改舊的趨勢線的新的動作！──這樣一來，假設我們是處在漲勢上，那麼股價上漲的軌道線（也就是趨勢線）可能是在進化的，換言之：它可能隨時都在改變它的軌道，就好像是一種弧線一樣。面對這種弧形走勢，直線型的趨勢線是比較難發揮作用的。所以我們說，盤勢是進化的，技術分析常常需要隨著變化而做新的修正。其實不只技術分析是這樣，基本分析也是這樣！很可惜一般操作者在以前學校裡面接受教育的時候，並沒有學到『進化』這種觀念。雖然生物學有教一點達爾文的進化論，但是老師未必有詳細地告訴學生，進化這種觀念用在跨領域的知識的時候該怎用──於是這種進化的觀念就可能只被限制在生物學的領域，而沒有辦法擴展到其它學科，例如我們股市，這樣就太可惜了。

◎股市是活的趨勢

　　趨勢線的定義是什麼呢？首先，我們要想一想『趨勢』是什麼意思。

　　股市每天開盤收盤以後都會留下許多的紀錄，我們都非常希望依據過去所遺留下來的紀錄，能夠推測得知市場以後的發展，愈精確愈好，推測得愈精確我們的錢就賺得愈多。趨勢線的繪製，就是一種最簡單的預測法。假如有一輛汽車正在筆直地往前開，假如沒有發生重大『意外』，那麼，汽車將會一直筆直地朝著原來的方向繼續行駛──這就是最簡單的趨勢預測的觀念。我們把這個道理移植到股市裡面來，股市每天留下的股價紀錄，也許，我說也許或者是大概可以看出來有一種類似固定方向的前進路線，那麼我們把這條進行路線用直尺畫出來就可以了。這就是趨勢線的由來。

　　但是這裡有一個問題：在上面的例子中，如果汽車駕駛腦袋裡並沒有想太多，在沒有意外的狀況之下，車子是非常可能遵循前一秒鐘的趨勢繼續發展。但是，股市裡面的每一個人都想得很多，於是股市就是一種充份具有生命的有機體，它有思想也有感情，這樣一來就很難預測了；但是即使是這樣，一個腦袋裡想太多的人，有時候他有可能也沒想那麼多，所以，趨勢線有時候還是很有用的。

　　趨勢線有兩種：一種是用直尺畫成的直線型的趨勢線，另外一種是彎曲的趨勢線。直線型的趨勢線很簡單，至少要有兩個點，兩點可以連成一條直線，最右邊的是最近發生的那一根Ｋ線，最左邊的是我們認為趨勢的起始點，也就是畫完直線之後可以把我們想要的那一堆Ｋ線的趨勢給囊括進去的最左邊的那個點──這樣講起來好像很複雜，讀者不要擔心，其實畫起來的時候很簡單。

　　至於彎曲的趨勢線，如果你看得出來Ｋ線正在用彎曲的型態發展，那麼你就用手畫弧線就可以了；比較有公信力的彎曲的趨勢線，其實不是別的，正是大家所熟悉的『平均線』。

◎趨勢線的人文思考

　　我認為：用平均的觀念來繪製趨勢線，是人類歷史上一項重大的發明。因為人心基本上是善變的，從短線的觀點上面來看，它的高低潮起伏會多了許多，如果我們站在愈遠的角度，使用愈大的格局，忽視掉許多毛毛躁躁的短線小波動，那麼按照理論來講，我們就可觀察到比較客觀，也比較清晰的長期趨勢。那麼，我們怎麼樣要消除那一些短線的小波動呢？......在股市中，因為大家都近視短利，看事實只看短線，做事情只做一半，所以一般人的肉眼是非常靠不住的，容易被短線的小波小動所迷惑，也就是拿著雞毛當令箭，把風吹草動看成是狂風暴雨，把雞毛蒜皮當成是滿漢全席，這種大驚小怪的事情在股市中已經很多了。既然我們很難用肉眼以及其它的感官免除掉短線小波動的干擾，那麼，我們就可以用數學的方法，在這裡，就是用『平均』的方法。以兩百日平均線為例，就是把最近兩百天的股價（以收盤價為例），全部加起來，得到二百日的總和，然後再除以兩百，這就是兩百日股價的平均數，當日的兩百日平均線的位置就落在那一點的價位上。然後我們把這些點連接起來，通常它不會成為一直線，而是有一個弧度的，這就是平均線。從數學上面它使用的是平均的觀念，其實它是一種對於未來趨勢的推敲。沿著弧度的發展，我們可以窺知大概的趨勢；而這個趨勢以兩百日為例，兩百日平均線所在的位置就是最近兩百天大家買進股價的平均成本，這個平均成本是有支撐力道的，跌破了以後，我們就稱之為破線，如果用趨勢線的觀念來講，就表示這條趨勢線被跌破了，破線的意思就是趨勢被破壞了。

　　所以，借用數學的觀念，我很喜歡在製作圖表的時候，把平均線的觀念帶進去，其目的是為了要探求未來的趨勢。雖然未來的趨勢不一定會那樣死板地按照目前趨勢線的單一方向續繼下去，通常它會彎彎曲曲的忽上忽下，但是因為趨勢的力量，不論它上漲或是下跌，都會因為踩煞車以後的慣性作用以及趨勢的餘勁未消，它可能都會延續一段時期，而這一段時間就是我們操作獲利的寶貴時光了。

　　愈短期的平均線，趨勢愈短促，趨勢線就愈不準；愈長線的趨勢線，趨勢比較穩定，投資期間不論做多做空都會比較長一點。而現在台灣散戶的問題是：做短線的人太多，做長線的人太少。所以敏感而多變的短期趨勢線很多人都在畫，但問題是它的靈驗度很低。

　　愈靈敏的東西，在趨勢的觀念裡面，它的靈驗度反而很低──這一點請大家千萬要記住。不是靈敏的東西就一定常常會靈驗。同是靈字輩的，不可以一概而論。

◎小結論

　　小結論：趨勢線並沒有一般新手想像的那麼神奇。如果畫一條直線，就可以把趨勢給它定出來，那麼股市未免也太簡單了。我的意思是：直線趨勢線的任意濫用以及低估它的內在精神，其不良後遺症就是把人心走向看得太簡單，低估人類內心世界的複雜程度了。股價就是人心走向的一種表示，市場就是很多很多人的集體心裡的總體表現。人心是複雜難測的，但是有時候卻隱約有規則可循，所以趨勢線這個東西對新手來講，就變成時靈時不靈了；但是對於真正有經驗的老手而言，該用趨勢線的時候，如果用得好（技術）、如果用得對（時機對），那麼趨勢線是大有用處的。

　　總而言之，我再強調一次：趨勢線對於推測股價未來趨勢是很有貢獻的，但基本上趨勢要拉長一點，這個態勢才會明顯，如果是做短線的新手，在這裡恐怕會有點失望了，而這個希望是極難被彌補的。

　　以下我們談一談趨勢線的發展。

◎趨勢線的心法

　　通常方向只要一條線就可以被指引出來，如果有兩條線，就跟火車一樣，就可以發展成軌道線。我們都希望股價在軌道線上行駛一段時間之後，要不然它就繼續平穩的繼續向前行駛，要不然最好突破現在的上升趨勢，升級到另外一個更新穎的上升趨勢。從一條趨勢線發展到兩條軌道線，在技術上是一種進化，但是在心理上卻是比較難以配合的，所以我並不把軌道線看成是一種進步，我認為它是一種變型，所以我把兩條軌道線看成是型態學中的『箱型整理』的靈感來源。

　　有的人依照兩條軌道線發展出所謂的『通道』操作法。其實通道操作法的操作觀念跟軌道線是差不多的，上面那一條是壓力線，下面那一條是支撐線，通常在通道中行進的股價是安全的，摔破通道之後就可能會換一個新通道，或者就此下跌說再見。一般而言，通道的用處不大，因為通道的原始觀念是來自於趨勢線，而且把趨勢線變得較為複雜，但是功能沒有加強！──這一點讀者要特別注意，它的功能並沒有因為趨勢線從一條變兩條而變的更強悍，頂多只是讓你曉得一下：當通道的壓力線被往上突破之後，它可能就會變一個新通道了──其實這是很普通的技術分析，談不上有太大的技術優點。

　　通常技術派高手在使用趨勢線的時候，都不會迷信趨勢線，而大部份的時候是隨興而至──什麼是隨興呢？就是當我們已經很熟悉趨勢線之後，此時，心中就不再對趨勢線有所執著，而將趨勢線的觀念自然地融入我們的全身操作技巧之中，成為一種無形無相的感受。這種感受的外在表相就是：我們有時候會用此畫條趨勢線出來，然後我們就說接下來的股市我們要按照這一條直線來操作；但是有時候我們又會用平均線當趨勢線，有時候好像又不太用──這樣時用而時不用的操作表相，剛好說明了一點：職業級的操作愈接近高階層，就跟職業ＮＢＡ籃球明星打籃球一樣，他使用的技巧你可能都看過，但是你沒有辦法準確預測他什麼時候會使用那一種技巧。換言之：各式各樣的技巧裝在他腦袋裡，融入他的血液，但是在臨場比賽的時候，要看現場的狀況，然後再快速的反應，決定當下用什麼技術來操作會比較好一點。如果當下沒有太多的靈感，那就把球傳給隊友吧，讓隊友來傷這個腦筋。同樣的道理，當我們使用技術分析沒有靈感，也就是手感消失的時候，以我個人而言，我就會推第二線的方法上陣，也就是比較純粹機械式的操作法，它可以不用腦筋，讓我本人休息一陣，先派機械法出去代打，等到我體力跟腦力恢復的時候，我再想想辦法要不要隨機應變，以提高我的操作績效。

　　這一篇講趨勢線，其實也講到了許多新手對於技術分析萬能的不切實際的幻想。技術分析是不錯，在有些地方甚至比基本分析要來得更巧妙。依照非常嚴謹的正規練功過程，我們應該先學習機械法，然後再學習預測法；從另一個方面而言：我們應該先學習基本分析，然後再學習技術分析。先了解事物的本質與內涵之後，然後再尋求進一步的統一法則。技術分析是一種統一法則，基本分析是一種內在探求；以內在探求為基礎，基本功純熟之後，隨機應變的功夫就會加強──這就是我對類似像趨勢線這種技術的學習的看法。

～陳志清整理，王力群口述，2015.11.02 上午 9:06 於台灣．新竹