新版『股市概念』必讀版(12)《走進我的交易室》重點精華 [２]：水準差的司機會把最好的車撞爛！

新版『股市概念』必讀版(12)《走進我的交易室》重點精華 [２]：水準差的司機會把最好的車撞爛！

CHAPTER THREE THE FIRST STEPS

第3章 第一步

３６７。交易可以幫助實現自由，所以它吸引了我們。如果你知道如何交易，你可以在全世界任何地方生活和工作，沒有例行工作，不必理任何人。交易吸引了比較聰明的人，他們喜歡這個遊戲，不怕風險。在你冒險之前，你要明白，除了激情，你還要透徹理解交易的現實。

３６８、交易會讓你沮喪。如果要生存，要成功，你需要形成有效的交易心理。

３６９、交易會改變你的思想。要想在市場中獲得優勢，你需要掌握優秀的分析方法。

３７０、交易需要基本的清楚的數學能力。一個數學盲如果不能管理好風險，肯定會被踢出局。

３７１、優秀的交易者在賺錢的倉位上加倉，在虧錢的倉位上減倉。在費用上我們也要用這麼好的原則。輸家喜歡用錢解決問題，而贏家投資很少的利潤去解決問題。成功的交易者只有在賺了錢以後才會花錢去買電腦和軟體。

３７２、作為機構交易者，他們的經理，同事和員工會幫助他們，但是作為個人交易者，則會感到孤獨，與世隔絕。一些商業公司會承諾幫助他們走出困境，其實是在賺他們的錢。你越是感覺到困惑，你越是相信這些商業公司。任何行業，無論是律師，汽車機械師，還是醫生，十分之九的人都不優秀。你不能相信水平一般的汽車機械師或醫生，要從你尊敬的朋友那裏得到建議。大部分交易者不知道問誰，就去問天天做廣告的商業顧問，這些顧問很少是最好的專業交易者。

３７３、有一個投資顧問，我認識他很多年了。最近美聯儲開始起訴他，說他偷了日本客戶的好幾個億美元。在這之前，他已經為自己樹立了名聲，成為美國最出色的市場專家，媒體經常報導他。我是在一個投資會議上認識他的，當時人們要花幾千元聽他講課。他問我對他的講課內容有什麼感覺，我說，聽起來超級有意思，但很多東西我都聽不懂。“這就是關鍵所在，”他很高興。“只要客戶相信我懂的比他們多，我就永遠控制了他們的生活！”我立刻明白了這個人不誠實，只是很吃驚他能騙這麼多人。

３７４、如果你不瞭解一個投資顧問，最好遠離他。交易吸引比較聰明的人，也許你也是。如果你很認真地學習，卻不明白對方的話，那很可能是因為對方在說模稜兩可的欺人之談。談到書，我就避免看英語寫的很差的書。語言反映了思想，如果一個人寫不好，很可能是因為他想不清楚。我同樣不看沒有列參考書目的書。我們都從前輩那裏借知識，一個作者如果不承認他借了別人的知識，他要麼是傲慢，要麼是偷懶，要麼兩者兼而有之。這些都是交易者的缺點，如果誰這麼寫書，我是不會聽他的建議的。當然了，我也鄙視抄書行為。書名不受版權保護，最近幾年，很多人用我的書名《以交易為生》，通常只是少許修改。我相信有些小丑會偷你正在看的書名。你會相信一個沒有自我的小偷嗎？

３７５、有人曾經問西格蒙德·佛洛德，對待病人的最好態度是什麼。“良性的懷疑主義，”偉大的心理學家說，對於金融交易者也是同理。要保持良性的懷疑主義。記住：只有你親自驗證過的資訊才是有價值的資訊。

３７６、如果你覺得交易太難了，你不幹了，這並不醜。不會跳舞，不會彈鋼琴，這都不醜。很多新手想都不想，一頭跳進，結果金錢虧損，身心受傷。這是個偉大的遊戲，如果你想放棄，最好早點放棄。

３７７、小帳戶的麻煩就是沒有足夠的儲備保證連續的小虧損。賺錢的交易總是伴隨著虧錢的交易，一連串的小虧損會把小帳戶摧毀。

３７８、大部分新手剛開始時的錢很少。市場中的噪音特別多——很多隨即的波動都會違反交易系統。一個小交易者，如果正好進入噪音時期，他是沒有安全保證的。也許他的長期分析是對的，但是市場會陷害他，因為他沒有辦法熬過一連串的虧損。

３７９、用小帳戶交易就像是開飛機在樹那麼高的低空飛行。你沒有迴旋的空間，沒有思考的時間。只要有一點點分心，有點倒楣，碰到樹枝——你就會墜毀。你飛的越高，你就會有更多的時間來解決問題。在低空飛行對專業人士來說都很困難，對新手則是致命的。交易者需要高度，需要更多的資金，以此換來更多的迴旋餘地。

３８０、如果帳戶很大，一個人可以用比較少的資金去賭，這樣他可以保持冷靜。如果一個人的帳戶很小，他就會緊張，因為一次交易可能會獲利豐富，也可能會摧毀他的帳戶。當他不斷緊張時，他的分析能力會下降。

３８１、當我教我的女兒玩西洋雙陸棋時，我看見了金錢在如何扭曲一個人的思想。她當時只有8歲，但有決心，很聰明。幾個月的練習之後，她能打敗我了。然後我建議賭錢——1點1分錢，這意味著一局最多可以贏32分錢。她不斷地贏我，我就不斷地加注。當我們開始升級到1點1毛錢時，她開始虧錢了，很快她把贏到手的錢都虧光了。為什麼在不賭錢，或者賭很少錢的時候，她可以贏我？為什麼賭注增加了，她就虧錢呢？因為對我來說，3.20元只是個小錢，對小孩來說是大錢。正因為這是大錢，她在玩遊戲的時候就會緊張，而且表現低於正常水平——當然會落後。一個交易者的帳戶很小的話，大腦也會被金錢佔據，於是就影響了他的思考能力，交易能力和賺錢能力。

３８２、其他新手則拿了太多的錢來玩，那樣也不好。如果一個新手的錢太多，他就會同時跟蹤很多隻兔子，就會變得沒有聚焦，不能管理好倉位，最終還是虧錢。

３８３、起步的時候，你的帳戶應該有多少資金？記住，我們談的是用來交易的資金。它並不包括你的存款，長期投資，退休金，房產或者聖誕存款。我們僅僅計算你願意投入市場的錢，準備賺比債券的回報要高的收益。

３８４、千萬不要夢想投入的資金低於兩萬美金。這是最低的要求了，五萬美金會保證更安全的飛行高度。它會讓你富於變化並實現資金管理。同時，我不建議起步資金高於十萬美金。如果帳戶的錢太多，新手會無法聚焦，會導致粗心的交易。專業人士可以操作很多錢，但新手在學習時，最好還是十萬美金以下。先學單引擎飛機，再學雙引擎飛機。成功的交易者需要養成關注錢的習慣。

３８５、很多新手問我，如果只有五千到一萬美金，該怎麼辦？我告訴他們要通過模擬操作來學習，同時要找個工作，以積累資金。起步時的帳戶要有分寸。你要開始戰鬥了，你的資金就是你的劍，你的武器必須足夠長，這樣才能和裝備強的對手作戰。

３８６、是不是每個交易者都需要電腦？我有個朋友叫婁·泰勒，他在紙上做所有的研究。我曾經要給他電腦，他不要。大多數交易者，包括我，如果沒有電腦，恐怕都迷失了。電腦可以擴大我們的視野，加速我們的研究。但是要記住，電腦並不保證你賺錢。技術會幫助人，但不會保證勝利。水平差的司機會把最好的車撞爛。

３８７、開始可以選兩，三個熱門行業。科技，網路股，通訊和生物科技，這些都是我寫書時的市場前沿，但有可能在變化。總是在變。在這些行業裏面選好6隻股票，然後每天跟蹤。你會發現最大的成交量，最穩定的趨勢，最乾脆的反轉。幾個月後，當你瞭解了你的股票，也賺了一點錢，你可以再增加幾個行業，每個行業選6隻最好的股票。記住，你研究的深度比廣度更重要。你可以從大把的相似股票中賺錢。

３８８、期貨交易者的選擇就簡單了——只有30多個期貨，一共才6，7組。新手應該避開波動厲害的市場。以穀物為例。你應該分析玉米，小麥，和大豆。但只能交易玉米，因為玉米市場是變化最慢的，最安靜的。在騎自行車之前，要學會用輔助輪輔助騎車。如果是熱帶作物，分析所有的市場，但只交易糖——市場大，流動性好，波動合理，不要交易咖啡和可可，它們像標準普爾股指期貨一樣波動快。

３８９、你要研究到過去的哪一年？電腦螢幕上的日線圖一般可以輕鬆地顯示過去5，6個月的波動。用K線看會更少，因為K線占空間。日線圖也不夠用，你還需要看周線圖，只少要看過去的2年。學習歷史就是為了將來做準備，如果看看10年圖，是有好處的，這樣你就知道在過去，何時是高點，何時是低點。

３９０、對期貨交易者來說，跨度在20年或20年以上的圖特別有用。期貨和股票不同，它有自然的低點和高點。這些高低點並不是嚴格的，但是在你買或賣之前，儘量看看是你是否接近低點或高點。

３９１、期貨的底價就是他們的生產成本。當市場跌到這個水平時，生產商就會退出，供應減少，價格上漲。如果糖供過於求，它的價格下跌到成本區，主要生產商就會停止生產。這叫期望，比如一個極度貧窮的國家，在國際市場上賣商品，為了掙到強勢貨幣，而國內的工人只能得到貶值的貨幣。價格可能會跌到生產成本以下很多，但不會長久。

３９２、大多數商品的最高價是替代品的成本。如果一個商品的價格太高，肯定有另外一個商品能替代它。比如，玉米的價格上漲，玉米是動物的飼料，用小麥餵動物可能更便宜。當更多的農民轉向小麥，玉米的採購量下跌時，玉米的價格就沒有上漲動力了。歇斯底里的價格上漲會超過過去的最高價，但不會長久。它會回到正常的價格區間，讓聰明的交易者賺到錢。從歷史學習可以幫助你保持冷靜，而此時別人已經瘋了。

３９３、期貨合約在幾個月後就會到期作廢，所以長線圖很難分析。如果看日線圖，我們可以看目前活躍的月份，但是怎麼看周線圖呢？我們需要使用連續的合約圖，利用數學計算設備把很多合約圖連接到一起。你需要花錢下載這些資料——當前的合約資料，半年前的資料，兩年前的連續資料。利用連續的資料分析周線圖，並利用當前月的圖分析日線圖。

３９４、即時的資料會提高交易水平嗎？對少數人來說，是的；對有些人來說，也許是的；對大部分人來說，不是的！看著螢幕上的即時波動，一個交易者朋友說，就像是坐在獨臂的強盜面前。錢給光了，你就慘了。

３９５、看著即時波動交易，看起來似乎很容易，其實這是這個地球上最快的遊戲。早上10：05分，看著價格漲了一點點，到了10：15分，已經賺了幾百元了。每天這樣做幾次，下午四點回家時就有了幾千元，也沒有過夜倉位。晚上像孩子一樣安心睡覺，第二天早上又去了。問題是，你需要極好的反應能力。如果想的慢，沒有及時兌現利潤，或提前止損，你就死定了。

３９６、大部分成功的日內交易者（當沖客）都是二十歲出頭的男人。我見過少數三十多歲的成功日內交易者。需要有期望，這是肯定的——我有一個七十多歲的朋友也是出色的日內交易者，但她是特例。這個遊戲需要閃電一樣快的反應能力，還要有想都不想的出場能力，很少有人在三十歲以後還有這個能力。

３９７、新手並不需要即時波動資料，因為他們的重點是學習利用日線圖和周線圖進行交易。一旦你開始從市場賺錢了，再利用日線的波動變動測試你的新技巧。當長線圖告訴你買賣信號時，利用即時波動，不是為了做日內交易，而是找買賣點。

３９８、當你決定了用即時波動資料，一定要保證是真實的，而不是延時的。大部分交易所的即時波動資料是收費的，網路上有很多免費的，一般延時20分鐘。這種延時用來娛樂是可以的，但做交易就是自殺。如果你需要即時波動資料，一定要找到最好的。

３９９、市場會製造大量的資訊：年度和季度報告，收益，公司內部報告，工業集團報告，技術預測，周線圖，日線圖，分鐘圖，技術指標，交易量，聊天室觀點，互聯網上無窮無盡的討論。這麼多資料，你會無法研究完的。

４００、很多交易者因為分析而虧錢。他們有個古怪的想法，他們以為分析的越多，他們就不會虧錢，就會成為贏家。你可以通過他們美麗的圖表以及滿櫃子的投資報告來發現他們。他們會告訴你圖中的指標信號，但是如果你問他們該怎麼辦時，他們會支支吾吾地說他們並不交易。

４０１、分析師拿工資是為了正確，交易者拿工資是為了賺錢。這是兩個不同的目標，需要不同的素質。機構會把交易者和分析師分到不同的部門。個人交易者沒有這樣的奢侈條件。

４０２、分析很快就能減少虧損。目的不是為了沒有虧損，是為了更好地做決策，幫助做好資金管理。你需要發展一套分析方法，降低大量的市場分析工作，做到可以管理的地步。

～2015.10.23修改