~~~各班公告~~2017.05.08更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.07.22(六)開課!進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

"王力群7月必修班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.7.22()下午2:30~6:00

2017.7.29()下午2:30~6:00

2017.8.05()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

"王力群7月期指班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.7.15()下午2:30~6:00

2017.8.12()下午2:30~6:00

2017.8.19()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2015年12月25日 星期五

新版『股市概念』必讀版(13)《走進我的交易室》重點精華 [3]:技術分析不是電腦,而是頭腦!

新版『股市概念』必讀版(13)《走進我的交易室》重點精華 []技術分析不是電腦,而是頭腦!

(此版本是必修班的最新的基本教材!)

Fundamental Analysis_基本面分析

403基本面分析就是利用供需原理來預測價格的運動。如果是股票,就研究公司產品的供需。如果是期貨,就研究商品的供需。

404任何關於生意的事都有可能影響產品的供需和成本。幾乎社會上的任何事都會影響需求。

405基本面分析很難,因為隨著時間的進行,很多不同的因素都在變化。比如,在經濟發展期,基本面分析師會關注增長率,但是在蕭條期,又關注分紅。在不斷上漲的牛市,分紅就像是古怪的遺留物,但是,到了熊市,它又成了測試股票的方法。基本面分析師必須關注大眾,因為大眾的注意力會轉變,從市場份額轉變到技術革新,再轉變到其他方面。基本面分析師研究估值,但是價值和價格之間的關係並不明確。價值和價格之間有一英里長的橡皮筋,兩者總是在變化。

406期貨市場的分析師也不輕鬆。你如何分析美聯儲的行為,他們的偉大力量如何影響利率和經濟?你如何分析穀物在生長期的天氣預報會對市場造成的影響?你如何分析如何估計南半球和北半球的天氣,這2個地方的差別有半年,天氣在迴圈,那麼天氣對庫存結轉有什麼影響?你可能會花一輩子的時間研究基本面,或者去找有本事的人賣給你研究報告。

407你不必成為基本面分析師,不必懂所有的股票和商品。有一些很勤奮的人在做這些事,他們會出版研究報告的。有很多基本面分析師還是要用頭撞牆的,因為他們實在搞不懂,自己對市場非常瞭解,但是卻賺不到錢。

408如果我們借鑒了基本面分析師的分析,但是利用技術過濾,我們就會超過單純的基本派和技術派。看漲的基本面需要技術指標的確認,否則就值得懷疑。看跌的基本面需要技術指標確認。當基本面和技術面結合時,聰明的交易者就可以大展身手了。


409、能告訴我如何開始嗎?基本面分析方面主要的書是格拉漢和陶德寫的《證券分析》。兩個作者早就去世了,但是他們的追隨者在更新書的內容。如果你決定研究它,要買最新的版本。華倫·巴菲特是格拉漢的學生,成為了這個世界上最富有的人。有本很簡單的書解釋了他的基本面分析——羅伯特·G·海格斯壯寫的《巴菲特之道》(王力群注:就是我們的巴菲特班使用的課本:《值得長抱的股票 巴菲特是這麼挑的》~The Warren Buffett Way。)

410期貨方面的最好的基本面分析書是理查·j·特維萊斯和弗蘭克·j·鐘斯寫的《期貨賽局》(張軼注:臺灣譯名)。這部經典每十年左右被修訂更新一次(記得買最新版的)。它有個章節分析了每個期貨市場。不管是大豆還是瑞士法郎,你都可以找到影響市場的最關鍵因素。

Technical Analysis_技術分析

411過去,技術分析的作用在華爾街發生了變化。在20世紀初期它很流行,是查理斯·道引進的,他是《華爾街日報》的創立人,也是道瓊平均指數的發明人。一些著名的分析師,比如羅傑·巴布森,預測了1929年的頂部。後來的25年,機構分析師為了保住自己的工作,只好把圖藏起來。從1980年開始,技術分析又開始流行了。和電腦的輕鬆結合導致了技術分析軟體很容易到手。

412最近幾年,股票市場的人都喜歡做短線。過去人們喜歡買入並持有,當買入好股票後,都會長線持有,放下它不管,坐收紅利。經濟的變化速度很快,股票的運動也越來越快。新的行業興起,老的行業衰落,很多股票的波動比期貨還厲害。技術分析適合這些快速的變化。

413有兩種主要的技術分析:古典的和電腦分析的。古典的分析是建立在圖表分析的基礎上,除了筆和尺,不用其他東西。古典技術分析人士尋找上漲趨勢和下跌趨勢,支撐和阻力區,反復出現的模式,比如三角形和矩形。這個很容易上手,但他的缺點就是主觀。當古典技術分析人士感覺要漲了,他的尺子就情不自禁上漲;當他感覺要跌了,他的尺子情不自禁下跌。

414現代的技術分析依賴電腦的指標,兩個主要的類型是趨勢跟蹤指標和振盪指標。趨勢跟蹤指標,包括移動平均線,方向系統和MACD(指數平滑移動平均線),它們幫助確認趨勢。振盪指標,包括隨機指標,力量指數和相對強弱指標,它們幫助確認反轉。從每組裏面選擇幾個指標是非常重要的,設置好參數,長期使用。業餘選手的缺點就是總是在找想要什麼就顯示什麼的指標。

415技術分析的主要工具既不是筆,也不是電腦,而是所有分析者兩耳之間的器官——頭腦。

416技術分析一部分是科學,一部分是藝術,—部分主觀,一部分客觀。它依靠電腦的方法,但它跟蹤大眾的心理,不會永遠完全客觀。技術分析的最佳案例是大眾投票。設計調查題目的人需要用科學的方法,還要用心理學的知識設計題目,並選擇投票方式。我們電腦螢幕上的價格模式反映了大眾的行為。技術分析要利用社會心理,利用分析大眾的行為賺錢。

417很多新手,疏忽了資料的單純性,掉入自動交易系統的陷阱。賣軟體的人號稱已經經過了最好工具的測試,並把它融入了能賺錢的系統。不管什麼時候,如果一個激動的新手告訴我,他要去買自動交易系統,我就問他以什麼為生,如果我和他競爭,也買了這個自動交易系統,結果會怎麼樣。人們都願意相信魔力,如果這個魔力可以不用他們工作,不用他們思考,他們願意花大錢去買。

418成功的交易是建立在三個M的基礎上的:思想,方法和資金管理。不論你的技術分析多麼聰明,最多只會對你的成功起三分之一的作用而已。你需要優秀的交易心理和優秀的資金管理,本書後面會討論的。

419能告訴我如何開始嗎?羅勃·D·艾德華與約翰·麥吉在1948年寫的《股市趨勢技術分析》被認為是圖表分析的經典。1955年以後的版本都行,因為那是最後一次重大修訂。約翰·墨菲的《金融市場技術分析》是最經典的技術分析書,有很多現代的分析方法。我的第一本書《以交易為生》用大量的篇幅談了古典的和現代的技術分析。


When to Buy and Sell_何時買,何時賣

420交易的秘密就是沒有秘密,也沒有賺錢的咒語。新手總是在尋找秘訣,正好有很多狡猾的生意人在賣秘訣。事實上,交易就是工作(還要有點天賦)。它和人類的其他事業沒有差別。無論你是做外科醫生,教微積分,或者是開飛機,都需要你懂原則,有紀律,專心工作,還要有點天賦。

421聰明的交易者關注基本面。他知道經濟中關鍵的因素。他用大多數時間進行技術分析,以確認趨勢和反轉。我在本書後面會討論技術分析工具以及交易計畫。

422市場充滿了變化,靈活多變是這個遊戲的名字。前不久有個出色的程式師告訴我,他總是在虧錢,他說不管是誰接了他的止損單,這個接單的人一定賺了很多,因為他的止損單總是在下跌趨勢的底部。我問他,為什麼不在你下止損單的位置下單買入呢。他不願意,因為他很刻板,對他來說,買單就是買單,止損單就是止損單。在交易中,高學歷可以成為障礙。布萊恩·莫尼爾森是芝加哥著名的交易者,有一次在採訪中他說:“我是數學博士,有學術理論的背景,但是在交易中,我能克服這些「缺點」並且賺錢。”

423專業人士總是要保證正確。工程師認為任何事情都可以計算,醫生認為只要有足夠的實驗,他們就有正確的診斷和治療方法。治療一個病人需要的東西很多,不僅僅是精準。有個笑話說很多醫生和律師在市場中虧錢了。為什麼?當然不是因為不夠聰明,而是不懂謙虛,不知道靈活應變。

424市場的氣氛就是不確定性。圖表中的信號很明顯,但是當你走近時,用著名的軍事史學家約翰·基岡的話說,你走進了“戰爭的迷霧。”這裏沒有肯定的事,只有奇怪的事。你要有兩個目標:賺錢和學習。贏或輸,你必須從交易中學習以保證你明天有進步。檢查你的基本面消息,審視你的技術信號,貫徹你的資金管理原則和風險控制。這樣你才能準備好扣扳機。行動!


PART TWO THE THREE MS OF SUCCESSFUL TRADING
2部分 成功交易的3M

425根據混沌理論,很多過程——河中的水流,天空中移動的雲,棉花市場的價格變動——是混亂無序的,有時候會有短暫的有序,這叫分形。不管從多遠來看,這些分形都很相似,無論是用望遠鏡,還是顯微鏡。如果你從太空梭看,緬因州看樣來像是突出的,當你爬下來用放大鏡看,結果也一樣。在大部分金融市場中,長期的周線圖和短期的5分鐘圖看起來相似,如果沒有標注,你根本分不出來。工程師覺得如果他們接受混亂無序的現實,並重點研究分形的有序,他們就能更好地控制很多環節。優秀的交易者也要這麼做。他知道市場在大多時間是混亂無序的,也無法預測的,但是要等待有序的出現。要訓練自己,當發現了特定的模式時,不要支支吾吾,要去行動。

426成功的交易需要三個M:思想,方法和資金管理。新手專注於分析,但是專業人士在3維空間操作。他們懂交易心理——他們自己的感覺和市場大眾的感覺。每個交易者都需要有選擇特定股票和期貨的方法,這些原則要像扣扳機一樣——決定何時買賣。資金管理就是如何管理自己的交易資金。


CHAPTER FOUR MIND - THE DISCIPLINED TRADER[1]
04 思想——有紀律的交易者

427交易者進入市場,都有很大的期望,但只有很少的人賺錢了,大部分人都被洗出局了。上市公司向公眾隱瞞真實的資料,卻不斷撒謊,造成輸家的錢流入贏家的口袋。

428大部分業餘選手的交易計畫根本不完善,根本沒有心理和資金管理方面的計畫,他們就進入了市場。大部人都會受傷,痛苦幾次之後就會退出。其他人又找了一些錢再次進入市場。我們不必呼籲他們不要在市場虧錢,因為他們也有收穫。他們的收穫就是奇妙的娛樂價值。市場是這個地球上最能娛樂人的地方。就像打撲克,下棋,賽馬一樣。這些遊戲隨時都有。你永遠有動手的機會。

429很多人,不管是富人還是窮人,都覺得自己深陷泥潭,煩躁。就像差不多一百年前的亨利·大衛·梭羅寫的那樣:“大部分人都在絕望中生活。”

  每天早上我們在同樣的床上醒來,吃同樣的早餐,在同樣的路上開車上班。在辦公室看見的是同樣的苦臉,在辦公桌上馬馬虎虎地翻文件。我們開車回家時,看著同樣的愚蠢做秀電視,喝酒,到同樣的床上去睡覺。我們日復一日地重覆這些例行的事,月復一月,年復一年,感覺就像是沒有假釋的無期徒刑。有什麼好期盼的?也許是明年有個短暫的假期?我們購買了全程服務,飛到巴黎,和組團的其他人一起上車,在凱旋門前面待十五分鐘,在艾菲爾鐵塔上面待三十分鐘。然後回家,過以前的例行生活。

  大部分過著隱性的理想生活——不用思考,不用做決定,感覺生活的無聊。例行工作確實舒服——但無聊死了。

  即使是現在的娛樂項目也不搞笑了。有多少部好萊塢的電影能讓你在週末堅持看下去?狄斯奈樂園的那些氣墊船,感覺總是不知去哪里,你會去玩幾次?再次引用梭羅的話:“所謂的遊戲和人類的娛樂下面隱瞞了刻板和了無生趣的絕望,根本沒有樂趣。”

  然後你開了一個帳戶,立刻買了五百股英代爾的股票。任何人,只要有幾千元,都可以逃離例行工作並在市場中找到刺激。

  突然,這個世界變的色彩斑斕起來。英代爾漲了0.5個點——你查波動報價,看所有的報紙,尋找最新的消息。如果你上班時有電腦,你會開個小窗口看波動。在互聯網之前,人們喜歡買個調頻收音機,把它藏在半開的抽屜裏面。收音機的天線從桌子裏面伸出來,桌上的中年男人,就像坐牢的人,看著那幾線陽光。

  英代爾漲了1個點!你要不要賣掉兌現利潤?還是多買點等翻身?你的心怦怦地跳——你感覺活了!現在漲了3個點。你計算了一下,發現才幾個小時,你賺的錢比週薪還多。你開始計算利潤百分比——如果這樣堅持到年底,到耶誕節時,你已經賺了很多錢了!

  突然,當你的眼睛從計算器抬起時,你發現英代爾跌了2個點。你開始揪心,你的臉變綠了,你弓著背,壓著肺,減少流向大腦的血液,這種可怕的姿勢不適合做決定。你充滿了焦急,就像受困的野獸。你受傷了——但是你還活著!

  一個人,只要還有衣服穿,交易就是最刺激的事。問題是,你無法既感到刺激,又同時賺錢。想想賭場,業餘選手在那裏為免費的飲料而高興,然而專業人士坐在牌桌上冷靜地思考,每局都是這樣,大多數情況下,他們都不跟牌,如果他們的牌確實佔優勢,他們就會行動了。要想成為成功的交易者,你必須建立鐵一樣的紀律(思想),擁有優勢(方法),控制帳戶的風險(資金管理)。


2015.12.25修訂