~~~各班公告~~2017.08.13更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.10.21(六)開課!進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

"王力群10月必修班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.10.21()下午2:30~6:00

2017.10.28()下午2:30~6:00

2017.11.04()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

"王力群7月期指班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.7.15()下午2:30~6:00

2017.8.12()下午2:30~6:00

2017.8.19()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2014年6月30日 星期一

專業入門(5):認識『操盤績效』



專業入門(5)認識『操盤績效』

  有許多的新手將來會走上長期投資的旅程,所以對於績效的驗證要等到很多年以後。
但是這個系列的文章是針對專業的操作者而寫,所以有必要去認識績效表的一些幕後性質。

在市場中,很多人一輩子都沒成為贏家,卻一輩子都在幻想贏家長的什麼樣子。這就好像沒有人看過龍,卻各憑想像描繪出龍的模樣。

  請讓我用2008年的案例來說明──這張績效圖是我們某位學員2008年的交易績效。大家可以發現一個很值得玩味的地方:就是當年的第一季「大虧」四十六萬元,「卻」緊接著在第二季大賺兩百五十五萬元。

  為什麼第一季跟第二季的績效會有這麼大的落差?

  原因很簡單,因為2008年的第一季沒行情,上漲有氣無力,下跌也是不乾不脆。第二季則是大跌,如果有做到這一段跌勢,理應大賺。(當然,並不是光看績效表我就能知道原因,而是了解他的進出點位置以及理由後,我才這樣講的。)

  在有行情的時候賺錢,沒行情的時候賺的少甚至虧錢。這就是『順勢操作法』的特色。我們跟這位同學都是使用順勢系統,所以他的績效如此,也就不足為奇了。

  問題是:群眾有沒有辦法接受這樣的績效呢?

  答案是:不能接受。


悲慘的「輸家」

  如果想知道某人的實力,而無法直接窺探其思想,那麼,最普遍最直接的方式就是叫對方把績效表拿出來。績效表能不能代表一個人的實力呢?就算能夠代表,難道就表示他的贏錢方法就一定適合你嗎?……這些都是另外的問題,我們暫且撇開不談。我先想講的是:如果是『季報』(一季的操作績效),那麼,今年第一季,我們這位學員的成績一定讓很多人皺眉頭。如果這位學員是個基金經理人,你有把資金託給他代操,那你一定很鬱卒,或者很生氣,甚至跑去把他罵一頓,說他是肉腳、騙子,所以才會「大虧」四十六萬元。當然囉,如果他還想要募集新的資金,那鐵定是吃閉門羹了,因為虧嘛,就這麼簡單,帳面上清清楚楚,就是虧錢,而那段時間(2008年第一季)大盤從七千多點漲到八千多,最高還曾經來到九千點,那麼這三個月還操到虧?難道這人在吃屎嗎?……哎喲,您說是就是了,「輸家」哪敢回嘴呢?別人打他右臉,他應該把左臉也伸出來讓人打,為何?做輸了!虧損了,輸家有啥資格強辯呢?打開電視機,這麼多投顧老師說他們自己是贏家,可見贏家還是有嘛,你為什麼做輸呢?可見一定是技不如人啦,唉!真是失望透囉……

  然後,他的女朋友可能會開始抱怨他的投資虧損了(如果他有女朋友的話),這是件很丟臉的事,因為他花了學費跟一個叫什麼叉叉叉的阿呆老師學,還學了好幾個月,花了一些錢,結果呢?竟然輸了四十六萬元!這可是學費的好幾倍ㄟ!想當初他風塵僕僕地去拜師,相信這個老師、信賴這個老師、對這個老師恭恭敬敬,那現在怎麼會虧成這樣呢?這老師是個騙子,但是,被騙的人更是愚昧啊。四十六萬ㄟ!這可不是一筆小數目,可以買輛汽車了。當然,也可以買一個不算差的鑽戒,這多美啊!結果呢?竟然輸掉了,唉,這還不打緊,更「荒唐」的是輸了四十六萬之後這個傻瓜竟然還在使用那個阿呆老師教他的方法!這真是氣死人了。這方法不是輸了嗎?怎麼還在用呢?唉,真是想不透這個傻瓜心裡在想什麼,用個垃圾方法一直試一直試……真笨。

  從2007年冬天開始,到2008年五月下旬大跌之前,將近半年的時間,這位學員的操作績效都不好看。這半年,夠久了。如果他是以操作維生,沒有其他的職業,那麼,這半年的收入都是負的,怎麼辦?當然吃老本了。如果他是基金的操盤手,這半年的負績效的殺傷力跟心理壓力,對他來講也夠沉重的了。

  總之,在身為「輸家」的這幾個月期間,他可能受到任何可能的羞辱、打擊、中傷、責罵。

  而在這種「失敗」人生的壓力之下,他有可能在這幾個月中潛移默化地培養出某種疾病藏在體內深處,有可能是慢性疾病,也有可能是心理疾病。半年的時間,足夠培養出一些歹毒的病菌,藏在身體裡,或是心裡。

  注意:在這種過渡旅程中,什麼事都可能會發生。事業的挫折,有時候真的是很可怕。報紙上登過為了區區幾萬塊的債務就燒炭自殺或是去殺人家的新聞,不是沒有。


績效差?小心被折磨死

  先大概整理一下虧損時遇到的負面狀況:

  1、很多很多人,只要虧損持續一天以上,就會產生巨大壓力!注意,是一天!不是十天,也不是一百天。這就是為什麼這麼多人要去做當沖的原因,因為心理脆弱,承受不住壓力。

  2、績效虧損,可能會造成當月的生活費被蒸發,就等著吃老本。

  3、如果是小資金操作者,而又沒有做風險控管,那麼,很容易在幾個月內就輸掉老本,乾涸見底。此時有人想不開,就會去借貸。

  4、績效虧損數月,可能會造成自己的投資事業危機。有些小的投資公司只要危機持續數月,就會面臨解散。

  5、績效虧損數月,可能會造成家庭危機。

  6、績效虧損數月,可能會造成個人的人際關係破裂。包括現代人最重視的男女關係。

  7、績效虧損數月,可能會造成身體疾病。

  8、績效虧損數月,可能會造成人格分裂。

  9、績效虧損數月,可能會對技術喪失信心,背棄正確的方法。(這一條發生的機率微乎其微,因為絕大多數的人使用的方法都不正確或是不完整,所以虧損幾次以後就把它丟掉,反而是幸運。)

  以上這九點,如果發生在輸家身上,那麼是理所當然,甚至是罪有應得;但是,如果這九件事是發生在贏家身上,而且是邁向贏家成功之路當中必經的過程,那麼,這事就大條了。因為:很多人都以為贏家個個都三頭六臂,不會虧損,殊不知贏家也是人、不是神,贏家所使用的方法,就算是正確,也不可能十全十美,不可能每場戰都打贏。問題是:當他輸的時候,如果他揹著贏家這塊招牌,那麼,他所遭受的質疑與嘲笑,將會比別人嚴重好幾倍。

  注意:贏家不是不會虧損,而是懂得如何去處理虧損之後的生活


不同週期的績效表有不同的意義

  一般散戶其實並不能接受失敗。只要失敗一次,信心就會動搖,失敗兩次,信心就會渙散,連續失敗三次,信心就會開始自我毀滅。前面講過,因為一般人(百分之九十五以上)所使用的方法是錯的,所以失敗幾次就把原來方法給淘汰掉,幾乎都是正確的抉擇;但是萬一有一天『奇蹟發生』,你突然拿到了正確的方法,而這個正確的方法也帶給你「虧損」的時候,你怎麼辦呢?──心智成熟的人,遇到這種狀況,會理智地去檢查自己所使用的方法是出現了大問題還是小問題,如果是小問題,那還好,能夠改就改,不能改就保持現狀,等待下一次的交易;如果是大問題,當然就把這方法拋棄掉。但是如果是心智不成熟的人,碰到這種狀況,他會直接拋棄,換言之:一般散戶會用績效成敗來論英雄──而這是錯誤的觀念。

 績效表有所謂每日績效表、每週績效表、每月績效表、每季績效表、半年度績效表、年度績效表、近三年績效表、五年績效表、十年績效表……這裡面只有十年績效表才比較能夠真正看出這個人是否是贏家。(除非你完全了解他的方法,程度比他高,那就可以省略時間的考驗而直接判斷他是否可能為贏家。)其他週期的報表,都可能有問題。

  一個真正的贏家,他有可能十年績效是正的,但是今年績效是負的;
  一個真正的贏家,他有可能五年績效是正的,但是三年績效是負的;
  一個真正的贏家,他有可能今年績效是正的,但是上半年績效是負的;
  一個真正的贏家,他有可能今年績效是正的,但是下半年績效是負的;
  一個真正的贏家,他有可能今年績效是正的,但是第一季績效是負的;
  一個真正的贏家,他有可能今年績效是正的,但是第一季到第三季的績效是負的,只有最後一季才賺回來;
  一個真正的贏家,他有可能本季績效是正的,但是本週績效是負的。

  當績效表的時間周期愈縮愈短,績效表愈不可靠。當績效表的時間周期愈拉愈長,真正的實力才愈可能顯現。

  而且,當績效表的時間周期愈縮愈短,很多事實將被掩蓋,很多心理後遺症也在默默埋藏。當績效表的時間周期愈拉愈長,雖然能夠顯現贏家的真正的實力,但也可能造成輸家的怠惰不學。


還有很多「奇怪」的贏家績效表

  在閱讀績效表的時候,一定要懂「心理資本」。做的愈短線,心理資本消耗愈快愈多;做的愈長線,心理資本消耗比較慢,可以有多一點的時間去補充能量(主要補充能量的方法是:精進正確的方法,以及吸收心靈的知識,也就是擴大自己的心量)。

  「心理資本」這個觀念,就是「能量耗損」的觀念。絕大部分的人,一生中的能量都是有限的,用光了就沒了。做短線很容易把這些能量都提早消耗光。換言之:用青春壽命去加速自己的肉體與心態老化,等於在壓榨自己。所以做短線的人,先天上,體力要超高,後天上,心理的能量補充,要以智慧為主,才能化解做短線帶來的有形的與無形的煩惱。

  以下粗略講解各種可能的績效表。

  第一種:連續數年表現良好,但是「忽然」有一年表現很差。例如我們在二○○二、二○○三年的績效還可以,但是在二○○四下半年突然掉到負的百分之十幾。雖然在二○○五年之後又恢復,但是有很多人在那半年因為失望跟虧損,就離開了。那是我們很冷清的一段歲月。

  第二種:例如我們在二○○○年的一月績效還可以,但是三月反彈兩千多點沒去做,這下可好了,很多人都很失望。兩千多點ㄟ!好多ㄟ!是嗎?嗯,也許對吧,當時我沒去做這一波,會影響到當年整年的績效嗎?不會。

  第三種:就是一般中短線贏家會看到的一種每月績效表,它大概是這樣的(以期貨為例,本金約三十萬到一百萬):{正兩萬、正四萬、正一萬、正五萬、正六萬、負兩萬、正兩萬},這樣的績效雖然表示穩定,但是每個月賺的不夠生活費,那怎辦?只好繼續努力。但是,他是贏家ㄟ?對不對?……對,他有可能是贏家,但是又怎樣呢?獲利不大,如果他是專職操作,那麼,他可能過著入不敷出的困窘生活。

  第四種:例如我在二○○四年第三季開始看到的一位投顧老師,連續神準獲利九個月,然後突然在第十個月開始不準,然後獲利直轉而下,把之前建立起來的威風都掃的乾乾淨淨。這種現象,就這位投顧老師而言,那是因為他所用的壓力跟支撐的方法,剛好適用在那九個月當中,所以他連賺九個月;等到這段「適合期」結束,就是悲劇的開始了。

  問題是:在那九個月當中,剛好也是我最沉悶的時期,這樣就表示我不如這位老師嗎?……那時候,我們有幾位同學,確實是面臨這樣的煎熬,因為他看到別人的方法在獲利,而我們的方法沒有獲利反而虧錢,此時,誰優誰劣呢?就應該從此拋棄我們這一套方法嗎?……唉,那時,我想他們都在天人交戰當中。

  第五種:例如我在二○○一年八月開始看到的一位投顧老師,連續神準四個月,而且這四個月他是做波段,上漲作對、下跌也作對,幾乎天衣無縫!堪稱股神啊,然後「突然」在二○○一年十二月初的千點急漲行情當中慘敗,敗的真的是一蹋糊塗。這種現象,就這位投顧老師而言,那是因為他的力氣耗盡了,於是判斷就開始出錯。注意:使用預測法的人,不只技術要好,體力更要一流。但問題是:我沒有看過體力好到可以跟大盤正面對抗的人,大概都是打一打就需要休息一陣子,不能一直賴著不休息。問題是:你自己可以休息,但是你的事業、你的會員,只要你一休息,恐怕就沒有了。面對這種狀況,改用機械法是一條路,聘用其他的操盤手分憂解勞,也是一條對策。


  第六種:有些短線高手,可以連續做當沖十幾次、甚至二十幾次(我自己的紀錄是連續二十五次獲勝),但是都是小贏,因為是做短線嘛,很正常。但這樣的績效代表什麼呢?答案是:除了證明他抓到了短線的一些竅門之外、除了證明他是一個「高手」之外,什麼也不能證明!因為:所謂的贏家,偏重於長時間的績效,短時間之內的春風得意,極可能真的是短暫的曇花一現。換言之:如果一個人能夠連續三年都做當沖獲利,那麼,我可能會承認他的技術優良,但是,我會開始擔心「適合他的有效期間」即將結束,換言之:我擔心他的好運即將用光,或者是:我擔心這個盤連續三年沒變(所以成就他的連續三年短線獲利),而會在第四年改變。

  如果一個人能夠連續五年都做當沖獲利,那麼,我會承認他的技術優良,但是,我會開始擔心「他的黃金顛峰時間」已經到頂了,換言之:青春歲月的體力即將耗盡!馬上就要出現後遺症了。


千萬不要去妄加揣測完美的贏家績效表

  以上講了幾種類型的績效,其實我只想講一件事:千萬不要去幻想贏家的績效表示多麼完美整齊。有沒有那麼完美的績效表呢?可能有吧,但是那種完美絕對是罕見,而且,一般人絕對不太可能學得會。

  不同的操作方法,會產生不同的績效;
  不同的投資週期,會產生不同的績效;
  不同的操作性格,會產生不同的績效;
  不同的盤勢,會產生不同的績效;
  不同的節氣變化,會產生不同的績效;
  不同的景氣特徵,會產生不同的績效;
  不同的政治風氣,會產生不同的績效。

  換言之:在這麼多變數的干擾下,我們首先要學會『生存』,也就是在難盤的時候保住獲利以及減少損失,絕對不要用凡夫俗子的世俗觀念去想:沒有贏錢就是輸家──這個觀念不一定正確,因為如果你碰到的是難盤,那麼,輸錢本來就是應該,關鍵在於輸多輸少,以及輸了以後你對你自己原來的方法還有沒有信心。

  沒有完美的績效表。即使有,我們也不要奢望自己能夠一下子就學會完美的技術。很多贏家的績效,都是在跌跌撞撞當中走過來的,這一段磨合期(考驗期),通常要進行很久,通不過這個考驗的人,就會丟棄自己原來的信仰,改投其他的門派;太多太多的人,終其一生,沒有成為贏家,但是卻使用過一大堆不成熟或是根本錯誤的方法,把自己當白老鼠,被騙徒的偽造績效或是短期績效表所誘惑,只注重眼前的短期利益,忽略了長久的規劃,終至完全喪失自己的立場。

  每個在市場上的人,現在都可以做一件事:攤開你的年度績效表,然後重新整理便成季績效表、月績效表,最後是回顧每一筆交易。找出自己成功的交易,找出為啥會成功的原因?是運氣?還是實力?方法正不正確?……同樣的過程,失敗的交易也要檢討一遍。這其中最重要的關鍵,就是從績效表中驗證自己的方法到底有沒有錯?大錯還是小錯?……可惜的是:大多數人即使隱約感到自己的方法不對勁,他也不曉得要到哪裡去學對的方法。或者是偷懶而不願意學。


結論

  對於績效,我只有兩點結論:

  一、績效表只是外在形式,最主要的還是形式下面那個被遮蓋住的操作法到底正不正確?如果不正確,那麼,一張漂亮的績效表可能就是「隨機致富的陷阱」,或者根本就是假造的。

  二、不同的方法,會產生不同的績效分布。問題是:沒有一個人可以精通天底下所有的操作法!所以,要特別小心:萬一你真的運氣好,拿到了正確的技術,就不要因為一時的負面績效而否定了這個操作法的價值。

  最後要提醒大家上面所講的第六種績效表,那種績效表很可怕,在網路上可以看到,要特別注意它的媚惑力。

[END]


~
王力群  Randy Wang.
2008-8-26, Taipei 禮拜二 Am 10:00 起筆
2008-8-28 Taipei
 禮拜四 Pm 6:09 寫完
2014-6-30 Taipei 禮拜一 Am 9:02 修訂

2014年6月27日 星期五

專業入門(4):模擬『逐日實戰』!



專業入門(4):模擬『逐日實戰』!

  
  所謂模擬『逐日實戰』,就是把股價圖的右邊給遮住,看著某一天的行情(可以用k線來表示),然後問自己要怎樣操作。
這是一種模擬實戰,也可以用來測試自己所使用的操盤系統的可靠度以及大概的成效。


理論上,所有的方法,都要經過歷史行情的測試,才保險。但如果操盤者本人很仰賴他自己的直覺,那就沒辦法用這種模擬實戰了;只好把自己當白老鼠,用真正的鈔票下去驗證績效。

 歷史行情的逐日實戰(測試方法、或是測試自己的實力),是極重要的教育訓練,或者是一種極嚴厲的考試,但是很少人知道它的實情。
在新手階段的時候,模擬實戰沒有那麼重要,因為新手可能在學習一段時間以後決定要做長期投資。而長期投資的領域中有許多方法是不用太關心每天的行情的,所以可以省略此種訓練。
但是如果是專業的操作者,很可能每天都會接觸到市場行情,此時,模擬實戰的教育訓練就變得很重要(對於中線以及短線操作而言)。

我把步驟寫在下面,各位同學或是讀者可以自己做做看:

  1、找一個股價歷史行情資料庫,最好是有k線圖的。免費的軟體通常歷史資料很短,付費軟體應有十年以上,最好是有二十年以上的歷史。

  2、準備白紙跟筆。注意:一定要做紀錄,不要只會看而不會動筆做紀錄。(用電腦紀錄也可以。)

  3、把你的操作方法要點寫下來,攤開在你的右手邊。(不管你的方法是繳了學費努力學來的,還是從網路上免費拷貝來的,通通都要把操作流程跟法規寫下來,放在旁邊,以接受考驗。)

  4、打開電腦的股票軟體,隨便跳到哪一天。以指數期貨為例,假設我們就從某一年的一月二號開始好了。

  5、看著一月二號那一天的收盤價格,決定這一天是買?還是放空?(如果你的操作法中有包含放空技術的話)還是按兵不動?──不論是要買、要空、還是不動作,請你寫下你的『理由』。注意:這個理由絕對不可以、千萬不可以超出你自己的操作法!(如果忘記了你的操作法,請趕快拿起放在右邊的重點備忘錄,趕快再複習一遍。)

  6、不論是要買、要空、還是不動作,請你一定要寫下『理由』。換言之:不可以隨心所欲。有的人認為『不動作』的話就不須要寫理由,大錯。(可能是他的潛意識當中某種不明的理由阻止他行動!這樣是不被容許的,因為:如果你的操作方法告訴你要動,而你卻不動,就是犯錯。)

  7、假設我們檢查完一月二號的收盤價,依照方法而決定買進,則請你在白紙上寫上日期:一月二號,以及買進價,我們假設是六千點好了;然後寫下你的買進理由,註明是從操作法當中的哪一項出來的。

  8。要買多少部位呢?請用自己的系統規定的方式計算出你應該買多少部位。

  9、寫下你將來的的出場方式。
 
  10、出場方式可能是停損點,也可能是停利點。如果你的方法沒有告訴你該怎麼設停損,這就像把沒有煞車的汽車賣給客戶,這種車你敢開嗎?

  11、把滑鼠指標移到下一天(一月三號),看清楚一月三號的收盤價,然後決定:要多單續抱嗎?還是要賣?……請寫下你的理由。記住:這個理由絕對不可以、千萬不可以超出你自己的操作法的範圍!(不可以不守規矩。)也絕對不可以跑到後面去偷看一月四號以後的行情!

  12、紀錄好一月三號的決策跟理由之後,滑鼠再往右移一天,去看一月四號。然後做決策、寫理由、做紀錄……如此不斷地一天又一天,直到多單賣出為止。

  在抱多單的過程中,每天都要稍微注意一下停損點跟停利點(它可能是移動的),並予以記錄。

  如果有獲利,則停損點慢慢就距離愈來愈遠,此時停利點就變的很重要。

  13、如此一天一天逐日運作、一筆一筆交易忠實做紀錄,跑完一年的歷史行情以後,請檢查你的獲利率,或是算一算賠了多少。

  14。跑完一年以後,請繼續跑第二年。最好是連續,不連續的話,難度也許會高一點。

  15、中短線操作者,至少需跑完五年以上的歷史資料。

  16、跑完五年以後,請計算你的獲利率。

  以上有十六個步驟,不算太詳細,但也不粗率。


  經過這些年來的課堂訓練,我的感想報告如下:

  一、絕大多數人根本就沒有交易方法,也沒有交易計劃。

  二、一大堆人在逐日實戰的過程中,根本就記不起來自己用的方法,嚴重遺忘的程度十分驚人!

  三、絕大多數人所使用的交易方法,根本就沒有設停損點。

    沒有教你設停損點的方法,可能是:
    A、根本就是錯誤的方法,或是假方法、華而不實的方法。
    B、三流的方法,勉強可以賺點小錢,或者害你掉以輕心以致於賠了大錢。
    C、殘缺。此方法本來附屬有停損機制,但是傳播這方法的人不知道,所以遺漏了。
    D、發明這方法的人沒有製作停損機制,所以就成了個爛方法。

  四、有很多自以為是高手的朋友,在課堂上逐日實際操作演練的時候,都撐不過一個月。(第一天就完全呆住傻眼的,也大有人在。)

  五、至今幾乎沒有看到一個同學從外面帶進來的中線操作法能夠撐過一年以上。(當然,可能是我孤陋寡聞,也可能是同學自己當初就沒把那些方法給學好也不一定。)

  總之:這個逐日運作的測試方法一用下去,壞方法一定穿梆;操作者本身的功力,也一定會表露出來。
  
歷史行情逐日演練的十六個步驟,是一種教育,也是一種考試,可以幫助大家知道自己用的方法到底是對還是錯,以及考驗出自己的實力到底有多少。

   在我剛進股市的時候,因為媒體資訊不發達,再加上年幼無知,完全不知道股市的風險,所以在「不知道任何方法」的情況之下,就糊裡糊塗進了股市。但是現在不同了,現在媒體發達,大家都知道股市有高風險,而且一定要學會技術才能進場操作,但是絕大多數人卻明知故犯,在無知的狀態下進場,跟送死沒有兩樣。

  試想:如果是考試,考不上台大醫學院,當然是繼續苦讀學習,明年再來。但是股市裡的人很奇怪,他們在考試之前(進場之前)都不太看書,甚至不想看書,等到考不取(失敗、虧損)之後,才喃喃自語說:「嗯,不學東西是不行的,看樣子,我還是要學點東西才能考得取(成功獲利)」──您說,這不是廢話嗎?不學習,怎麼會成功錄取呢?……當然,有此醒悟已經算是不錯了,有更多的人,考不取之後,卻一直堅信是自己考運不好,於是要求立刻重考──這種人更奇怪,在一個贏家不到一成的殘酷競爭中,你有什麼資格確信自己的智慧超群絕俗?可以不看書就考上台大醫學院(成為贏家)?

    言歸正傳。歷史行情逐日演練有以下幾種功能:
   一、迅速檢驗手邊的方法是否正確。
   二、測試自己的操盤能力到了何種程度。
   三、體驗技術分析的基本精神:不聽消息、排除外務。
   四、發現自己的心理毛病。
   五、測試自己的耐力與韌性。
   六、試圖挖掘自己隱藏的操作盲點。


一、小心隨機致富的陷阱!

  換一個角度來講,歷史行情逐日演練揭發了以下幾種真相:
   A、迅速暴露自己的無知:不知道正確的技術。
   B、迅速暴露自己的低能:不懂基本的投資觀念。
   C、迅速暴露自己的懶惰:不寫交易紀錄。
   D、迅速暴露自己的傲慢:以為自己可以看出每筆交易的破綻。
   E、迅速暴露自己的脆弱:面對虧損時立即茫然浮躁。
   
  這其中以D項最為高門檻。

  在『某些系統』的歷史行情逐日演練的時候,每一筆交易所記錄下來的買賣理由,當事人很難知道對錯!而必須經由合格教師的檢查,才能夠知道其中的真偽。一般而言:交易分為四種:

  第一種是成功的賺錢交易:也就是『操作理由正確』,也順利賺到錢的交易。

  第二種是成功的賠錢交易:也就是『操作理由正確』,但是可能是運氣不好,被洗掉、虧了錢,但是確實執行停損離場。

  第三種是失敗的賺錢交易:也就是『操作理由錯誤』,但是因為運氣好,所以湊巧賺了錢,在價格還沒反轉之前先離場。

  第四種是失敗的賠錢交易:也就是『操作理由錯誤』,也沒執行停損,所以輸錢是正常。

  (如果進場的理由不正確,但是確實執行停損離場而減少了虧損,還不能夠算是成功的交易,只能算是緩慢的死亡。)

  這裡面有個關鍵,就是『成功』並不一定完全等於「賺錢」,「失敗」也不完全等於「賠錢」。癥結在於『是否拿到正確的技術』,如果沒有拿到正確的技術,那麼,所有賺來的錢,都是虛妄不實的、都是機緣湊巧、都是碰運氣來的,通通都算不得數、不能認真;這些虛妄的利潤,不但很快即將失去,而且會讓操作者掉入「隨機致富的陷阱」而喪失智慧,危害極毒極烈。

  但是一般的投資人,幾乎完全不具備這方面的判斷知識。一張操作報表攤開在面前的時候,只有資深贏家跟不退轉贏家才具備資格跟能力去辨別清楚此人的操作到底是不是「隨機致富的陷阱」?──話再說回來,有些賠錢的交易其實是『成功』的,這樣的交易也許可以稱為『隨機賠錢的冤枉──這也須要智慧去分辨。

  一言以蔽之:一般人無法從自己的操作績效表中看出自己到底錯在哪裡。遇到這種狀況,需要合格教師的從旁協助,幫忙做診斷。但是現在一般投資人都不想學習,連書都不想看了,更遑論甘心接受教師的指導。


二、長中短線亂成一團,以致於陷入隨機致富的陷阱

  在歷史行情逐日演練的時候,如果方法實在太差,立刻就會露出馬腳、操作不下去,此時情況倒也簡單,把爛方法丟到垃圾桶就是了。絕大多數的投資人,都可能會遇到此種最簡單的狀況。

  其次的狀況,是所謂的「股市老油條」──這些人在市場混久了,雖然還沒有拿到完整的正確方法,但是因為機伶,懂得停損,所以能夠來來回回、賺賺賠賠,總覺得自己「永遠有希望,好像只差幾步就可以成為贏家」(其實還很遙遠,甚至無望)──這種老油條的成見極深而自信極強,在進行歷史行情逐日演練的時候,他們最常見的錯誤就是以各種五花八門的方法交互混雜使用,藉以逃避虧損以及快速奪取短線利益,表面上看來是靈活,其實是沒有中心思想、亂成一團、沒有原則。此類的操報表攤 開來,有賺有賠,通常當事人永遠無法分辨清楚自己的操作到底錯在哪裡,因為「長短不分」是此類投資人最大的盲點,但除非你完整學會正確的技術而且經過適當的磨練,否則不太可能知道自己錯在哪裡。

  注意:在歷史行情逐日演練的時候,同學必須認清自己目前接受的是哪一種路線的測試?是長線方法的測試?還是中線方法的測試?……如果是長線的考試,結果你用了中線的方法去作答,請問,身為閱卷老師的我,這一題該不該給他分數?

  答案是:不可以給分。

  如果是考長線,結果他用了中線的方法,就算賺了錢,這筆交易也是得零分。──這就是「隨機致富的陷阱」,一般人極難接受這樣的觀念,他們總會認為「不管黑貓白貓,只要會抓老鼠的貓就是好貓」──殊不知這個觀念就是新手的最大致命 傷。因為:只有同時精通長中短三種領域的贏家高手,才能夠不拘形式、隨手出招;一般人沒到那個境界,就不可以好高騖遠、隨便亂來。


三、逐日實戰演練的教育流程

  為了讓同學跟讀者容易了解,我把流程寫在下面。

  各位同學的流程:

   1、找到合格的教師。

   2、進入班級。

   3、用逐日演練初步測試自己的舊方法,通不過考驗就把舊方法丟掉,不要留戀。 此時,如果是市場老手的話,跑出來的報表應該會發生「隨機致富的陷阱」,此時,教師須從旁協助。

   4、學習正確的方法。

   5、學習告一段落,使用新方法,接受第一次的逐日演練測試。此時,第5步驟會發生健忘症的情形,也就是說:會把學到的方法(正確的)給忘掉。

   6、反覆逐日測試,以便加強自己的記憶力。

   7、繼續測試,當記憶力ok之後,接著會發現自己會出現各種心理症狀,包括:

    A。無法忍耐震盪洗盤的無聊(長線測試時,此症狀超明顯)。
    B。面對未觸及停損點之前的虧損無法忍受。
    C。無法遵守紀律。
    D。面對連續虧損時失去信心。
    E。無法節制貪婪的慾望。
    F。贏了幾次之後就喜不自勝、飄飄然失去理智,變的輕浮。
    
   8、發現以上症狀之後,繼續反覆測試。藉著不斷地測試來適應各種心理症狀。

   9、以上1~8為『歷史行情的逐日演練』,等到進入『從現在到未來的逐日實戰』之後,還是需要不斷地重複1~8的練習,以便嫺熟技藝。複習歷史行情就好像練武功,實戰的時候,也必須常常練功。
    


四、一般操作者的輪迴宿命

   一般投資人的流程:

   1.跟合格的教師無緣。

   2.自行用逐日演練的程序來測試自己的方法,通不過考驗就把舊方法丟掉,這個還算簡單。

   我們希望每一位投資人都要用逐日演練的程序來測試一下自己。
   此時(第2步驟),如果是市場老手的話,跑出來的報表應該會發生「隨機致富的陷阱」,但是,因為沒有教師從旁協助,就此卡住,甚至卡死。

   3.回到市場,拿自己當白老鼠,希望從經年累月的實戰中發現正確的方法。

   4.孤獨地操作、孤獨地學習……也許過一陣子又覺得某個方法好像是正確的,於是再來一次逐日演練。如果不合用,就繼續尋尋覓覓。

   5.不斷地重複錯誤、不斷地拿自己當白老鼠,希望有一天可以自修悟道。

    6.在此不斷的輪迴過程中,投資人會經歷各種的心理情境(類似上面A~F的六種感覺),有時候他會產生錯覺,誤以為那是一種正式的心理磨練,於是產生錯誤的認知:以為在市場待的愈久經驗就愈豐富,殊不知:如果沒有拿到正確方法,在市場待呆的愈久,只會加深自己的成見以及加重自己的病情、延誤自己的治療時機。


五、回顧

  為了提醒大家的記憶力,我把《走進我的交易室》這本書中的相關文字摘錄於下,大家可以互相觀摩比較,看看我寫的跟那本書的作者有啥不同:

  
   『....只有一種系統測試有意義:人工逐日測試。這個測試很慢,花時間,不需要一次測試幾百個市場,但是是唯一的讓你為交易做準備的方 法。它包括每天研究一次歷史資料,小心翼翼地記錄前一天的交易信號,然後點擊圖表,讓圖表向後走,記錄下一天的交易和信號。

   一開始下載至少兩年的股票或期貨資料。從資料的左邊開始看,不要看後面發生了什麼。打開你的技術分析軟體和試算表。把你的分析軟體分為兩個視窗:一個包 括長期圖表和指標,另一個包括短期圖表。打開試算表,在最上面寫下你的系統原則,再創建幾欄,分別記錄日期,進場日期和價格,出場日期和價格。

   如果周線圖上有信號,要把這個信號也記下來。如果有買賣信號,到日線圖去看看是否也有買賣信號。如果有,在試算表記下你做的交易。然後回到你的日線圖把 日期點擊到下一天。看看你的買賣單是否被啟動。如果是的,回到試算表記下結果。每天都這麼跟蹤,計算止損點,決定何處兌現利潤。

  用這個方法走過所有的資料,每天做一次。每次波動都要記錄你的系統信號和你的行動。

   你每天都往後走,這樣市場的歷史就在你面前展開了,同時挑戰你。你點一下,一個買入信號就出現了。你會買入嗎?在試算表裏記錄你的決定。你會根據賣出信 號,或價格的波動兌現利潤嗎?你不僅僅是在測試嚴格的原則。每天往後走,你形成了自己的決策技巧。這樣一天走一個日線的測試方法比用軟體測試強很多。

   如果開盤價是跳空的,比你的買入點高,比你的止損點低,你會怎麼辦?如果期貨漲停或跌停,怎麼辦?是不是要調系統,改系統,或者是把系統報廢掉?每天往 後走一個日線的方法就像是真實的交易經驗,雖然你沒有交易。它讓你感碰到真實的市場,這個經驗是專業系統測試軟體列印出來的結果無法比擬的。…...

人工測試能提高你的思維能力,判斷能力,以及在市場迷霧中行動的能力。你的交易計畫必須包含明確的原則,大多是關於資金管理的。只要你堅守原則,你交易時就很自由。你增長的知識,成熟,判斷,技巧都比電腦測試要珍貴。』~摘錄完畢


  逐日實戰有兩種,一種是過去的歷史行情,叫做演練。另一種是從現在到未來真槍實彈的進場操作,這個就叫叮嚀、叫輔導。這兩篇講的『歷史行情的逐日實戰』,跟『現在到未來的逐日實戰』比起來,簡單太多了。

~
王力群  Randy Wang.
2008-9-23, Taipei 禮拜二 pm 9:25 起筆
2008-9-24, Taipei
 禮拜三 pm 8:22 寫完
2014-6-27, Taipei 禮拜五 am 6:36 修訂

2014年6月26日 星期四

專業入門(3):儘量避免『見異思遷』!



專業入門(3):儘量避免『見異思遷』!


  曾經有同學問我一個問題:為什麼這些看起來很像贏家的高手,其實都還不是贏家?

  這是一個大問題。

   他的意思是:網路上、書店裡,都有一些寫的頭頭是道的分析文章,這些文章(或是書)很多地方寫的不錯,而且跟我們所熟悉的外國投資經典提到的諸多觀念吻合,相互映證之下,總覺得這些文章跟書看起來應該是很有價值的樣子,但是,實際驗證跟我們私底下聽來的內幕消息,卻往往不是那麼回事。很多內幕消息到最後 都有公諸於世,等於說是穿梆了,但是這些消息並不是所有的讀者都會知道。只有關心時事的讀者才會搜集到這方面的新聞。

  為什麼這些程度比一般人高出很多的所謂的『高手』(或者是自封的),其實都還是虧錢的?

  這個問題的答案,其實很簡單:因為這些高手無法專注於一種正確的方法,他們會見異思遷

  這些高手的狀況,大概是這樣子:他們幾乎都是很聰明的人、文筆流暢、口才也好,當他們早些年還是輸家的時候,累積了一些經驗,也看了一些經典名著,利用自己的小聰明累積了一點心得,然後做對了某幾個波段,或是赫然發現「某個波段如果用某個方法就對了!」──於是在這種「大發現」之後,他們開始整理出一些技術方法,然後假想:「如果我按照這種方法操作,就可以成為贏家!」,於是他們宣稱自己找到了聖杯,擺出一副贏家的姿態來跟大家「分享」他所發現的「真理」,大家也會感激他的熱心『分享』。

  歷史上有很多又聰明又有學問的人,明明知道成佛的方法就在佛經裡頭,但卻連一個最基本的境界都達不到,為什麼?因為在修道的過程中,修錯了,或者是誤解佛經的原意,或者是見異思遷,半途中被別的邪魔外道給勾引走。

  當我們看完這些人的文章或書籍的時候,可以回想一下:『整本書裡面,到底有沒有提出一套完整的進出方法?如果有,是不是有提出相關的配套心法?』──然後,你也許會發現情況比我們想像的要嚴重很多很多。

   以均線法為例,坊間有些人也在講均線法,所以有人會說「均線法到處都可以學得到,沒啥了不起」,好像均線法的奧密已經被公開了,變成地攤貨了;但是,你可以自己學著去仔細觀察:那些市面上的均線法很少有配套的措施,一種進場法也不一定對應一種出場法,如此一來,操作者會依照自己的自由心證去「挑選」他自 己想要的出場條件,啊,這樣就天下大亂了,因為很多人的自由心證,其實就是長中短三條線夾纏不清,常常變成「用長線的理由進場,卻引用短線的條件離場」,或者是「用短線的心態進場揩油,虧了以後卻隨便用一個長線的狗屎理由來拒絕離場──這種胡亂套用的真人案例,多如牛毛,煩不勝煩。

   很多本來有希望可以摸到贏家邊的高手,都是因為太聰明了,腦袋裡裝了太多的方法(或是垃圾──別驚訝,有些高手所知道的垃圾並不比一般人少,只是因為他也知道一些比較正派的方法,所以暫時掩飾過去;而那些垃圾知識有些是技術的、有些是心理認知錯誤,這些缺點在實戰的時候才會爆開來,但是讀者看不到)──所以才離贏家愈來愈遠。當一個人知道的太多的時候,不一定是好事。而在金融市場裡,一個還沒有成為贏家的人如果知道的太多,十之八九肯定是壞事。 

  有兩句很重要的話,大家一定要反覆溫習,這兩句是老子說的,叫『為學日益,為道日損』。益,不一定是指益處(好處),有時候是指「增加」。這兩句話的意思是:『學習的知識愈多,垃圾知識也可能知道的愈多,於是就離真理大道愈來愈遠了。』另一個解釋是:『修道就是不斷地在清理自己體內的垃圾(各種錯誤的成見以及虛妄的感情),所以我們的學習重點應該放在學著如何去剷除這些垃圾,也就是學習清理垃圾的技術。』──換言之:第二種解釋裡提到的『為學』,學的就是『明心見性』的方法。『明心』,就是清除自己大腦內的垃圾;『見性』,就是領悟贏家的境界所須要的智慧。

  很多「高手」,明明知道『XX操作法』的優點,但是卻做不到,為什麼?除了他們所知道的其實只是那個方法最粗淺的入門功夫以外,最主要的原因就是:一個太聰明的人,不太可能只用一種方法去操盤。他一定是很多種方法一起用,卻不知道「一起用」要看對時機,如果操作過程中一路都是憑著自己很聰明而想用臨場的反應來取代一套比較機械化的制式規矩,那不是件好事。或者該說:絕對不是好事。

  簡而言之,就是:有些高手把『XX操作法』講的多好多棒,但是在他自己實戰的時候卻不會這個方法。原因是他會被別的更炫的旁門外道的方法給吸引走

  在電影《海角七號》中,五人樂隊在練歌的時候,連第一遍都還沒有走完,每個人就開始想要加自己的東西,結果惹得主唱阿嘉大罵。──金融市場的操作,跟練歌一樣,在還沒有熟練最基本的東西之前,最好不要追求花俏。但是,高手都是聰明人,你要他們不去搞一些「看起來很屌、很炫的技術」,難了。愈是聰明的人,往往愈喜歡賣弄,也唯有賣弄技巧,才能夠吸引到更多的散戶以及收視率。很多高手在還沒有成為贏家之前,就「發現」靠著炫耀技巧可以吸引到群眾,群眾身上往往又蘊藏著龐大的商業利潤──於是這些聰明人就見異思遷了。當然,在見「異」(錢)之前,他自己本身早就卡到瓶頸而迷失本性了。
  愈是聰明,愈是知道的多,往往愈是好高騖遠、不務本、不老實、不踏實。

  絕大部分的人,做股票的資質都是普通,所以不能夠教他們太多的高深技術。剛開始必須紮根,然後逐漸『由簡入繁』,再『反璞歸真』。很多高手做到了「由簡入繁」,然後就歸不了真了、回不去了,而且還一頭鑽進去,把自己搞的愈來愈繁雜(煩),然後還寫成書,把讀者也帶到跟他一樣的困境。他得到了商機(在群眾身上找到第二春),然而讀者卻被誤導了,學了很多不適合自己的東西。

  股市之道(或是泛指金融市場)博大精深。有時候,某些人在某個「點」 知道了很多,卻不知道這些點只是零碎的,甚至在破碎之後反而成為有毒的──於是就憑著這一個「點」的知識就可以寫成一本書。當然,並不是說一個點的知識不 能夠寫成一本專書。這就好像一架波音747飛機的引擎結構可以寫成一本厚厚的機械學,但是你如果把一具渦輪引擎看成是整架747噴射客機,那就大錯特錯 了。

  所以,以後當同學聽到某某高手在那裡講了「XX 操作法」──你不要想太多,也不要擔心自己會錯過聆聽秘笈的大好機會。市面上絕大多數的知識都是商業掛帥,很難有全套的完整系統,因為完整的操作系統嚴重 違反一般人的認知習慣,所以很難流傳。現在大家看到的,幾乎都是技術,頂多再配上一點心理描述。至於風險控管呢?嗯……很少講,資金控管呢?嗯,也很少講,隨機觀念呢?概率呢?黑天鵝效應呢?科學性的驗報告呢?適合大資金還是小資金?適合一般人還是特別優秀的人?……這一連串問下來,恐怕很少能夠全身而退。由此可知:全套的知識,很重要。一個「點」的知識,如果缺乏配套以及深入的細節,很難發展成『面』的知識,當然也就遑論『立體成型』的智慧了。

  這篇文章裡講的事情,我以前年輕的時候也犯過,所以才會有此感觸。現在提出來,雖然不能夠阻止一些人繼續「恃智傲物」,但至少可以澄清一些朋友的疑惑,以免大家對於世俗知識的流傳感到徬徨而迷失了自己求學的志向。

~王力群  Randy Wang. 台灣.台北 
2008-10-23, Taipei  禮拜四 凌晨 4:50 起筆
2008-10-23禮拜四 am 8:15 寫完 
2014-6-26 修訂

2014年6月25日 星期三

專業入門(2):開始寫『交易日記』吧!



專業入門(2):開始寫『交易日記』吧!

新手有可能是做長期投資,所以不太需要每天動筆做記錄。
但現在你是專業交易者了,換言之:你很有可能像索羅斯那樣有做到短線的交易,所以,我建議專業操盤者最好要寫『交易日記』(交易日誌)。(或是交易週記,或是交易月報。)
   
  有些事因為是核心技術,所以沒拿到的人無法驗證或參予討論,但是,有些重要的事並不屬於核心知識,像這些,你就必須要做到,而且一定要負起責任把它做好
  交易日記不是屬於『核心技術』的範圍。『寫日記』這件事情,一點秘密也沒有,大家都知道。就是一張紙、一支筆(或用電腦打字),像這樣:

   交易編號.No.
   交易日期:
   市場評級:
   代碼:(台股指數期貨或股票代號)
   部位(張數、金額比重、或口數):
   交易類型:
   交易風格:
   買入價:
  買入理由:XXX買入規則(源自於交易人所使用的正確系統)。
  預設停損方式:
  目標停利方式:

  以上是上半部,等到你將來要賣出離場的時候,再把下半部填妥:

   賣出日期:
   賣出價格:
  賣出理由:
   結果:
   錯誤檢討:

  其中最重要的是打星號的四項:一、進場理由是什麼?、二、停損點設在哪裡?、三、停利點設在哪裡?、四、出場理由是什麼?──這四項其實只有一項,那就是:你的進出場理由,一定要是你自己『原來就定好的策略(方法)』,決不可以臨時起意、自我幻想、突然亂想、捏造藉口、或是離經叛道。

  這個交易日誌,其實很簡單。它的格式是公開的,沒有什麼奇特的地方,也沒有什麼需要藏私的秘密。問題是:你一定要做得到。進出場的時候,你一定要用自己原來就計畫好的策略方法,不可以臨時亂點鴛鴦譜。

  有些人可能還沒弄懂我的意思,我要說的是:在下單的時候,你要用你自己原來就計畫好的策略方法。這一點,一定要做到、一定要做到、一定要做到。
  有些人可能認為我重複提醒三遍太多了……如果你認為三遍太多,那麼,你可能還沒弄懂我的意思。我的意思是:一般人可能永遠都做不到──我的意思是說:我也不知道我要提醒三遍、三十遍、還是三百遍,我只知道有超過七成以上的人,就我觀察所及的時間範圍,他們都無法做到『用自己原來就計畫好的策略方法』 來進場。他們進場的時候,都是些怪理由,明明就不是自己的方法,卻說是自己的方法。這就好像從路上隨便抓一個陌生女人來參加家庭宴會,然後跟宴會上的親戚 說這女人是我老婆……明明就不是我老婆,我卻偏偏硬要說這是我老婆,於是每一個親戚看我就好像看到鬼一樣,認為我瘋了,邪魔附體、神智不清了。

  什麼叫做「自我妄想」呢?例如我在《王力群的股市投資金典》那本書裡面講的『多頭排列操作法』,那是屬於均線法的一種──(多頭排列操作法就是~當股價站在你設定的所有均線之上的時候,則做買進。多頭排列的意思是:年線在最下面,半年線在年線之上,季線在半年線之上,月線在季線之上...以此類推。總之就是長期均線在下面,短期均線在上面。注意:舉這個方法指是為了當例子,你也可以找其他的正確方法當例子,這裡只是為了解說方便,並不是說多頭排列操作法就是最棒的操作法;雖然它是正確的方法,但並不是最棒)──當我決定使用這個方法之後,接下來我所有的進出理由都必須要是這個方法才行。但是在實際操作中,「假設」操作者每一筆交易都會寫買賣理由,我們「預計」將會看到以下各種奇形怪狀的理由:       

  理由:因為某個投顧老師說要買進,而且這個老師前面三次的預測都神準無比,所以我買了。
  理由:因為吉姆羅傑斯說現在是投資台股的時機,而他是國際公認的投資大師,所以我也買了。
  理由:因為我認為「馬上會更好」,所以我決定不賣股票,逢低加碼攤平。
  理由:因為我認為兩岸即將開放通商,所以我決定買股票,而且要擺很久。
  理由:因為八家証券商都看好台股第二季會上漲,所以我決定買股票。
  理由:因為外資昨天買超一百億,我看是會上漲,所以我把空單回補了。
  理由:因為昨天張董事長說他看好他們自家的股票,我想大老闆說的不會錯,所以我今天買了。
  理由:因為昨天晚上我看XX財經台,三大分析師都說會跌,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為昨天晚上我夢見關公,關公跟我說股票會跌,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為昨天晚上我看見ㄚ飄,見鬼了,不吉利,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為昨天我辦公室同事罵我說我買這麼多股票幹麻,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為昨天石油大漲,慘了,通貨膨脹又來了,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為昨天黃金大漲,慘了,股票貶值了,所以我今天把股票賣了。
  理由:因為這個月我繳不出水電費,所以我想進場做個幾次賺點錢。
  理由:因為這個月我領到一筆獎金,所以我現在口袋滿滿,正好進場做交易,來個錢滾錢。
  理由:隔壁李大嬸買了XXX股票賺了錢,很羨慕,所以我也想買XXX這支股票。
  理由:網路上某某高手發表文章說看好ZZZ這支股票,所以我想跟著他進場買進。
  理由:因為華倫巴菲特說他也買了,而他是全世界最有錢的人,所以我也買了。
  理由:因為我樓上開勞斯萊斯的老王說可以買股票了,他是有錢人,所以我想他的消息比我靈通,所以我也買了。
  理由:因為KD指標昨天在低檔交會,預期有一波的上漲,所以我買了。
  理由:因為昨天下跌沒有跌破幾月幾號以來的上升趨勢線,預期會繼續上漲,所以我加碼。
  理由:因為昨天我買的電腦自動交易軟體告訴我這裡沒有賣出訊號,所以我持股續抱。
  理由:因為我們預期成交量要到多少億才會失控,所以這裡的量能沒有放大,是安全的;而且國際股市目前都是持續上漲,我們預期這波景氣應該是承續2XXX年來的這個多頭循環,而每一個循環擴張期應該有七年以上,所以會繼續上漲,所以應該繼續買進。

   以上的這些理由,跟我們既定的策略『多頭排列操作法』有什麼關係呢?──沒有關係。如果我決定要用多頭排列操作法,就要堅定自己的信心,不要因為外界的 干預而擾亂我使用這個方法。於是,我的心理建設,都將環繞這個方法建立起來。跟這個方法無關的念頭,都是雜念、都是妄想。通通都要予以屏棄。

  以上的這一堆理由,都是在我們忘掉了我們原有的既定操作法之後,所跑出來的種種妄念。有些妄念,乍看之下好像很有道理,其實那些道理因為與我們既定的正法(主要使用的正確方法)不相符,所以通通都是雜念、都是妄想。通通都要予以屏棄。

   華倫巴菲特、吉姆羅傑斯、隔壁的李大嬸、樓上的王老伯……這些人跟我們既定的『多頭排列操作法』有什麼關係呢?──沒有關係。既然沒有關係,那麼,這些 人所講的話,我們不要執著,只要知道他們有講過這些話就好,但是因為這些話跟我們的策略沒有關係,所以我們不應該被他們最近的預測所影響。

   如果你使用的不是『多頭排列操作法』,而是『KD指標操作法』,那麼,倒數的第四項理由就要更改為:『因為均線呈多頭排列,預期有一波的上漲,所以我買 了。』(別忘記這是個錯誤的理由)──也就是說:當你使用KD的時候,你就不要去管多頭排列操作法,你只要管好你的KD就行了。於是乎,當你使用KD法, 均線法就成為干擾你的雜訊,你要想盡辦法排除此項障礙。換言之:如果你選擇使用甲方法,那麼,其他乙、丙、丁的各種方法,都將成為干擾你的雜訊,要避免。

   一定有人會辯駁說:「有時候,乙丙丁的其他方法,並不會成為干擾雜訊,而是成為輔助的加強訊號,它會使我們的操作更具有說服力、使我們更有信心。」── 這種想法,只對了一半;而對於一般群眾來說,這種想法根本就是大錯,而且具有絕對致命的殺傷力。為什麼呢?因為一般人根本無法判別哪一個是輔助訊號、哪一個是干擾訊號……如果能搞清楚的,就是高手贏家了;很遺憾的,九成五以上的人都不是贏家。所以這項辯駁只適合高手贏家,不適合一般人。
  注意:上面的這張交易紀錄當中,進場的理由那一欄,你要寫下符合你原先制訂妥善的進場策略,這個策略禁止天馬行空的亂想。但是真正具有實戰經驗的人都知道:在真正實戰的時候,絕大部分的人,尤其是一些自以為聰明、自以為知識豐富、自以為武功高強、自以為花招很多、自以為英明睿智的人,都會想辦法找其他的理由來更改原先的策略。為什麼呢?因為他受到了短線現象的干擾,看到了許多訊號讓他心旌動搖,於是不能繼續堅持原來的策略。──這種臨陣脫逃、意志不堅的行為,當事者都會往好的方向去解釋,說自己是「隨機應變」、「通權達變」、「靈活操作」、「突發靈感」……其實,如果把操作生涯拉長,你將會發現這些說辭幾乎都是狗屁、都是美化自己意志軟弱的藉口、都是在自欺欺人。
   
   就是因為這種「胡思亂想找藉口」的行為層出不窮,所以才要寫交易紀錄。如果想要臨陣易幟,那就把你背叛的理由寫下來吧!好好的寫下來、詳細的寫下來;既然你想要改變原來的作戰方式,那你應該是認為自己的這個新想法、新戰術很不錯,既然如此,你就應該更忠實地記錄下這一種新戰術。不管是妄想也好、還是你真 的突然發現了更高明的真理,都要忠實完整地紀錄下來,等過幾天以後,或者過一個禮拜以後、或者過一個月以後……或者過一季以後、過半年以後、過一年以後、 過三年以後、過七年以後、過十年以後……你再依據這些交易紀錄來檢討,這樣你才能夠過濾出真正致勝的信念與心法。如果你原來的策略真的有錯,那麼,你更應 該使用交易紀錄來更正你的策略。因為這些交易紀錄都忠實地記錄著你錯誤的途徑,你在這些錯誤的軌跡中確認自己真的走錯。

   如果你原先是使用A方法,結果你常常臨時都改用B方法,那麼,你忠實地寫下來吧,寫下來你是使用了B方法。如果隔了一段不算短的時間之後,你發現每次改 用B方法的時候都能賺錢,那麼,可能真的是你原先使用的A方法有問題,此時,就慎重考慮A方法的存廢吧。如果真的是A錯B對,那麼,你更應該感謝交易紀錄 使你看出來原先方法的缺點。

  這裡牽扯到一個相當超級的問題,就是:大多數的人,他們之所以不願意寫交易紀錄、不願意寫下自己的方法、不願意遵循某條既定的策略軌道去實踐自己的理念,其原因在於潛意識中他們認為:「如果按照教條去做是沒有希望成功的,唯有亂做才有希望成功。」──這種荒謬絕倫、令人目瞪口呆的想法,其實才是真正操控大部分人心智行為的關鍵病毒。在這裡,我暫時不想論這種自我毀滅的想法是怎麼來的,我只想告訴大家:如果要避免自我毀滅,就請你務必要寫交易紀錄,不要逃避、不要掩飾、不要撒謊、不要竄改、不要諱疾忌醫,把你做的好事跟壞事都誠實地寫下來,留作歷史的見證

  講到這裡,可能已經有人看出來了:交易日誌的紀錄,其實更是一項心性與人格的鍛鍊。

   本文一開始就講:任何學問,都分為兩階段:一是理論,二是實踐。換言之:一個是技術秘笈,另一個是經驗磨練。在網路上、在媒體中、在書店中、在各個演講 說明會中,都可以發現有大批的股民、成千上萬、甚至幾十萬、幾百萬的投資者(全世界加起來,就有好幾千萬)都在苦苦尋找『聖杯』,也就是正確的操作核心技 術。也就是因為這股巨大的浪潮實在是太過於壯觀了、太龐大了,反而使很多人都忽略到『找到聖杯以後』的事情。──是啊,找到聖杯以後呢?拿到葵花寶典就是 東方不敗了嗎?拿到乾坤大挪移的羊皮卷秘笈就可以保證練到最高的第七級嗎?──如果不能每天老老實實地練功,不能老老實實地每天寫日記來反省自己、規律自己、約束自己錯誤的行為,那麼,即使你的老師是張三丰祖師爺,又有何用?

   於是,大家應該有點瞭解了:除了武功秘笈之外,還有心法(心理建設、心理規矩)。心法這一部份,坦白講,絕大部分都是可以公佈的,所以我在部落格上寫了 很多,但是大家決對不可以誤認為心法這種東西只是一種知識!千萬不要誤以為心法只要看過了就會懂!──心法本身就是一種實踐。如果你不去做,就萬萬不可能 會成功。假如有一個人,他的品行詭詐、心術不正、喜歡巧言令色、喜歡聽好聽的話、喜歡別人諂媚,自己卻是意志不堅,辦事情三天打魚兩天曬網、三心兩意,或是不走正道,沉迷於旁門左道、權謀詐術之中,不曉得端正自己的人格、不想要約束自己不必要的欲望,那麼,這個人進入市場,萬萬不可能會得到成功的

  當絕大多數的人都在苦苦尋找免費的、或是廉價的聖杯的時候,他們萬萬想不到已經找到聖杯的贏家每天所做的工作卻是在『
消滅自己的妄想、鍛鍊自己的人格──新手或輸家大概以為贏家每天賺了錢以後都在吃喝玩樂揮霍自己的生命。新手或輸家絕對想不到自己每天所想的、所看到的,甚至自以為那些才是知識的東西,卻在大部分贏家眼中是垃圾、是妄想、是鏡中花、水中月,虛無不實,如夢、幻、泡、影。就像前面我舉的那些千奇百怪的買賣理由一樣;群眾往往誤認妄想為真實,然而卻把真實當作是虛無或瘋癲

  
一個合格教師的工作,大概只有四成是花在技術的教導,其他六成都是花費在叮嚀、囑咐、約束、規勸、討論、溝通、當頭棒喝、對症下藥、破除學生的妄想的例行教育工作上面。這些,都跟眼中只有聖杯的人的想像相差了十萬八千里。他們大概以為拿到了核心技術之後,自己就不會再背叛這些技術了。──很遺憾的是,我必須告訴大家:絕大多數的人,都不會相信正確的方法能夠幫他們賺錢,相反的,他們相信那些花言巧語、文過飾非的權術才能夠幫他們賺錢──這就是佛洛伊德講的自我毀滅的心理
   這幾十年來,我不只是在股票市場跟期貨市場。我在其他的領域,像是寫小說的、寫散文的文藝圈,以及宗教界、哲學界,我都看過許多奇奇怪怪、不走正道而沉 迷於妄想與權術中的人,他們依靠「鼓動別人的欲望、增長群眾的妄想」來謀取自己的私人利益──但是股票市場跟期貨市場不一樣啊!在金融市場裡,別人的妄想,關你什麼事?別人輸錢贏錢,關你什麼事?人類自己的妄想才是阻礙自己的絆腳石;如果不去消除自己的妄想,怎會專心操作?如果不去端正自己的人格,怎會 堅持走正道?如果只是紙上談兵、不想按部就班、不想從最基礎最簡單的地方做起,卻只想一步登天,不肯貫徹始終,那又怎麼會賺得到錢呢?


結論
  1、寫日記是鍛鍊自己的意志與性格的一種方法。但是格式要對,最重要的就是進出理由,以及停損點跟停利點的設定。

  2、如果你使用的是正確的方法,交易日誌可以幫助你有規律地去實踐這項正確的方法,然後賺錢。

  3、如果你使用的是錯誤的方法,交易日誌可以幫助你有機會察覺這是一條走不通的路。

  4、寫交易日誌是一項簡單的、基本的操作活動,很多人沒做的理由不是因為它太簡單而不屑於做,而是做不到。

  5、寫交易日誌可以有效地減少自己的妄想。但是你必須要定期檢討,才會使這項功能加強。

  6、絕大多數的人,在寫交易紀錄這一項工作上,很軟弱。所以絕大多數的人都是輸家。

  7、寫交易日誌是為了給自己留下歷史的紀錄以供反省檢討,不是為了敷衍交差,也不是為了給別人看,更不是為了從事某種商業廣告行為。

  8、注意那些「知識豐富、搬弄各項理由當說辭」的交易報告。那些可能是有目標的商業操弄,並非真正的交易紀錄。

  9、合格的教師必須負起定期審閱交易紀錄的責任。有八成的人即使在寫檢討報告的時候也會不知不覺地欺騙自己,這必須要合格的教師才能看得出來。

  10、合格的教師必須擔負起兩件工作:一是『灌輸學生正確的智識』,二是『消滅學生的垃圾知識』,也就是消滅那些經由錯誤認知所引發的無邊妄想。

  11、在課堂上,合格教師負責傳授正確的智識;在日常生活中,合格教師需負責消除學生被環境刺激而誘發的妄想。

  12、金融市場的操作,是在『日常生活』當中進行!不是在課堂上進行,也不是在書本上進行。所以『消滅妄想』是一個持續的、需要毅力的、在日常生活中保持恆心的工作。

  13、學習者必須把自己變成健全的個體,否則無法承擔正確的操作法,也沒有能力去實踐正確的操作法。學習是日積月累的工夫,寫交易紀錄可以幫助你有效達到這項目標。

  14、不願意寫交易紀錄的人,多半是因為沉溺於自己的妄想,所以不敢面對現實。

15、不只是專業的技術派需要寫記錄,基本派也要寫,籌碼分析派更要記錄。
以上15點,是我個人的一點小小的建議,希望與有志於專業操作者共勉。

~王力群  Randy Wang. 2008-07-28, Taipei 禮拜一 am 1:14 起筆
2008-7-29
下午1:06寫完  2014-6-25修訂