新版股市學習次第(3)~第二級技術分析（上）

新版股市學習次第(3)~第二級技術分析（上）

　　第二級技術分析的知識（我個人意見）：

　　　基本的型態學知識。

　　　(1)Ｍ頭。

　　　(2)三尊頭。

　　　(3)震盪整理箱、Ｗ底。

第一級是長線偏中線，過了第一級之後，從第二級開始，邁進中線的領域，第三級就有部份是短線的知識了。

　　第一級的領域，不管您是業餘的投資人或是專業的投機客，都可以參與。進入第二級之後，就愈來愈像專業的訓練。

　　問題是：要不要鼓勵投資人進入第二級的領域？

　　這些年來，有不少的機會讓我對這個問題進行思索。剛開始，我不太認為這是個問題，因為中線跟短線方面的知識花樣比較多、比較豐富、比較炫一點，如果是面對三人以上成群的學生（投顧老師面對的則是會員、公司行號面對的則是廣大客戶），一定要有點吸引人的東西，才會有人來注意你。更何況，我自己當時是長線中線短線三條線一起做，所以當然是想把自己會的最好的知識都傳授給學生；而且，一開始的時候，我根本就不曾想過像Ｍ頭、三尊頭、Ｗ底這些知識在傳授時的次序問題（應該把它們放在比較高層次的境界），而是一開始就直接切入講Ｍ頭的實戰歷史經驗。

　　大概在２００８年，我做了一個很重要的決定，就是承認Ｍ頭、三尊頭、Ｗ底這些知識不能放在第一級，一定要放在第二級（或以上）。換言之：市面上認為這些稀鬆平常、家常便飯的普通知識，我考慮了之後，卻是把它們當成是比較高深的知識來教。

　　第一級的知識，是個保障，保障獲利能夠維持一定的滿意水準；第一級的知識，也是個基礎，是往上發展第二級以上領域的基礎。第一級的最大特點是：它是可以自給自足的。有些贏家當初就是直接在第一級裡面証道的，而不需要懂第二級以上的東西。 但是，如果做的比較短一點、比較專業化一點，那麼，是有相當的必要跨入第二級。這一步，從第一級跨到第二級，從表面上來看，好像是從一樓到二樓而已，其實它代表著投資人已不再甘心侷限於長線的領域，而有雄心企圖進入『全方位操作』的境界。所以：表面上來看只是一小步，其實是一大步，代表您已經不再清純，而想要接受專業股市知識的嚴格洗禮。

　　第一級跟第二級最大的差別，在於第一級是機械式操作法，第二級卻很容易讓學習者朝向預測式操盤法發展。而且這一去，就很難再回得來了；合格教師往往費了九牛二虎之力，都難以撼動預測式操盤法在某些人心中根深蒂固的執著與誤解。但是，想學技術分析的人，朝向第二級以上的專業知識去發展、去追求，甚至變成一種不知不覺的迷信──這種現象已經變成一種現實的潮流。

　　一方面，我們盡力開發機械式操作法一切必要的知識與智慧，另一方面，我不得不承認已經進入第二級之門的人是很難再回得來了，他們只有一路走下去，繼續他們的預測之旅，走我當年走過的那條路。更何況，開發機械式操作法的原始知識，有一大半都是屬於預測法的卓越智慧（但是對於執行機械法去做交易的小組成員，暫時不需要懂那麼多預測法的東西，可以等很久很久以後再慢慢學），所以我們又不得不積極充實自己的預測法，於是在無形之中，繼續傳授預測法知識的罪惡感就沒有那麼重了（有些不合格的老師甚至不懂如何區別機械跟預測，所以就毫無愧疚感），雖然我們知道有很多的投資人是無法將預測法學得圓滿。

　　於是，我會再三叮嚀那些有志之士：萬一遇到了「狀況」，要了解預測法在預測錯誤的時候，它所造成的爛攤子是比較難收拾的，尤其是在感情方面的打擊會很深，那種「我看錯了」的愧疚與挫敗，會嚴重打擊一個人的信心。不過，有些檯面上搞預測的人物因為有『其他』的收入來源，所以並不在乎預測錯誤，當然也就厚著臉皮沒有什麼不好的感覺了。

　　以上所講的，是進入第二級之時應該有的認識。重點整理如下：

　　　(1)第二級之後是專業訓練。

　　　(2)第二級很容易朝向預測法去發展深造。

　　　(3)進入第二級之後，不容易回頭。

　　如果您有了這幾點認識，那麼，立定志願要追求第二級以上的學問，這個出發點的心態才會來的堅實。

　　既然第二級很容易使學習者朝向預測法去發展，那麼，第二級是不是就是預測法？　　

　　答案是：第二級的知識（基本的型態學），可以說是預測法，也可以說不是預測法。

　　第二級的知識（基本的型態學）：(1)Ｍ頭，(2)三尊頭，(3)震盪整理箱、Ｗ底。這幾個就是型態學的代表，也就是說：在認識這幾個型態的同時，也就等於宣告您開始接觸到了型態學。但是，我想跟大家說的是：很多人（不是少數）接觸過型態學之後，往往一年兩年三年過去，都還沒有具備型態學的基本正確心態。這是個很驚人，卻很普遍的狀況。

　　型態學有一個很重要的基本認識，就是：任何型態在還沒有做完之前，都不是型態，所以你不可以去想像它「應該就是這樣的型態了」然後依照這種形態去做多或作空。任何型態在還沒有做完之前，本來都是不可以操作的，就好像房子還沒有蓋好，你不可以搬進去住，這是同樣的道理。

　　換言之：要等形態做完，才能夠動手。這樣就有點像是機械法。任何型態在構築的當中，應該是掛著『施工中，請勿靠近』 的警告牌，告訴大家暫時不要交易。但是：做一個型態，要花時間，時間愈長才有資格說是成型；既然這樣，時間還不算長，也就是還沒成熟的型態，是不是就跟型態學無關呢？這是個嚴重的問題，您看子宮內的胎兒在發育的時候，那個胚胎也是先做細胞分裂，然後變成胎盤、中樞神經，然後慢慢形成眼睛、鼻子、耳朵這些器 官，這樣的過程，是有一個發展藍圖的，它還是有一個輪廓依據的，所以又不能說跟型態學沒有關係。股市的型態學也是這樣，雖然時間醞釀的還不夠成熟，但「很可能」會依照「藍圖」去發展，如此一來，它初期發展的模樣，會勾起很多對於型態學稍有涉獵的人的粗糙聯想力，使得他們的腦海裡自動浮現已經完成的型態，然後就照著腦海中的這個型態去做交易。其實，那只是人的想像，沒有說一定要按照他們的想像走下去。

　　（大家可以注意一下：還沒有成熟的，叫「形態」，「形」字右邊有三點水，暗示形態如水流動，是有變化的；已經成熟的，叫「型態」，這個「型」字下面有個土，土代表穩定的意思。不過，為了方便起見，通常是不細分的。）

　　就是因為還沒成熟的形態，有時候也會隱隱約約透露出一些影子，所以，聰明的人就想到：還沒成熟識因為時間還沒到，如果我們選擇短一點的週期缺入，搞不好會看出點東西來…… 於是，在還沒成熟的這段時間，就會有很多中線跟短線的方法出籠了，告訴大家應該縮小觀察範圍，然後運用中短線法來獲利。譬如說：當股價進行高檔震盪整理， 此時應該等它整理完畢之後再追隨它向上或向下的趨勢作多或作空，但是這樣一來，客戶都在等待形態完成，證券公司跟投顧公司就沒生意上門了，於是乎，「預測」將來會下跌的預言家就告訴大家逢高放空、「預測」將來會上漲的預言家就告訴大家逢回佈局、只看眼前的人就告訴大家「趁震盪的時候低買高賣來回作價差」──這裡「來回作價差」就是做短線了。換言之：本來是做中長線，這裡碰到震盪區（震盪區就是不成熟的形態匯聚之處）應該休息，但是為了多賺點錢，就「改做」短線。

　　但是：做中長線的人，不是每個人都懂短線的，所以他沒辦法改過去。這一下改不過去，而他又不願意歇手離場休息，就會亂掉。該休息的時候不歇息，見異思遷、貪圖更多的果實，就會亂掉。

　　投資人往往有個錯覺：以為長線投資就是 「一年接一年」、做中線就是「一個月接著一個月」，好像每筆交易之間都沒有間隔似的，這是很危險的觀念。不論是長線短線中線，所謂的長短時間，是說你進場之後開始算起，不是說你的交易機會可以此起彼落連續發生，然後機會呆在那裡等你去做它。換言之：機會不是連續狀態，而是點狀發生。為了把機會搞成連續發生，投機者就愈做愈短，於是Ｋ線學也冒出來了，但這裡還是第二級啊，怎麼你第三級的東西提早跑出來了呢？我還沒學第三級，不公平啊。

　　做中線的人常常不管「這裡該休息了」的警告，而執著於在不成熟形態的時期轉換到短線跑道。這一轉，往往產生很多弊病。這也就是我之前說的：進入第二級之後，就很難停止腳步，投資人往往不顧自己的實力跟資質的界線在哪，而執著於繼續往前衝，也就是往第三級第四級發展，意圖吸收更多更好（？）的知識來製造更多的機會供自己利用。這樣一來，整個型態學的基本精神就可能會被破壞，因為短線的買賣點常常跟中線的買賣點相反！除非心很定加上資質卓越，否則很難在震盪洗盤中還記得那塊『施工中，請勿靠近』的標語。　　

　　於是乎，本來應該等到震盪完畢，看到方向訊號出來了再動手，這是機械法；但是在現實中，投資人往往不耐於等待，而不顧自己對短線了解不夠而任意更換跑道，憑自己的想像去把型態的圖形做切割，然後一段一段做短線操作，這樣其實是預測法。我並不是說圖形沒成熟就完全不可以預測（前面已經說過：即使是未完成，也會有些影子），而是這個預測比較難，不是第二級的資質可以負擔的。

　　我們把第二級可能犯的錯誤整理如下：

　　　(1)第二級往往把第三級的知識也給扯進來，變成越軌。

　　　(2)第二級常常忘記「該休息的時候就應該休息」的中長線基本精神。

　　　(3)第二級很容易跟盤黏得太緊、跟第三級以上的人混在一起，卻忘記自己只有第二級的程度。

　　這一篇我們先談到這裡，大家先自己一個人靜下心來想一想自己的中線操作是怎樣的情況？……下一篇，我再跟各位談談為什麼第二級只要學Ｍ頭、三尊頭、震盪整理箱、Ｗ底這四個簡單的東西？這四個東西是不是一下子就學完了？

　　我們等下一篇再說。

～王力群 Randy Wang. 台灣，台北

2008-02-05　初稿

2014-07-18　修訂