新版股市學習次第(8)~第五級技術分析（上篇）

新版股市學習次第(8)~第五級技術分析（上篇）

 　　

當沖的知識，放在第五級，意味著：你前面的四個關卡（一到四級），都過去了。所以，你應該是很厲害的；但是，在現實世界中，很多人的學習過程，都像下跳 棋一樣低空掠過前面四個等級，直接來學當沖。這本來是一件很奇怪的事情，但是因為很多人都這麼做，所以大家都見怪不怪了。日子久了，反而是我們這些主張按部就班的人變成怪人了。

　　先提醒一下第五級的東西。

　　　第五級：短線當沖。

　　　(1)盤中看盤法（期貨跟大盤）。(2)短線當沖操作法。(3)短線當沖型態學。(4)短線當沖平均線學（此項我本人並不擅長，比較少用）。(6)深入的金融市場心理學知識。

　　　＊當沖這門知識，每位老師的方法都不一樣。

　　　＊(1)~(3)的正確知識的取得，非常困難。

　　　＊(6)的正確知識，極為罕見。

　　　＊第五級不是必修，沒時間看盤的人就不需要學。

 

　　當沖，就是當日沖銷（不留倉），具有以下幾個特點：

　　１.在市場中，『行有餘力，則以學文』，基本功跟長線法懂了以後，再來學短線，才好。

　　

　　２.當沖的平均每筆交易的利潤，不高。

　　

　　３.當沖的交易機會比較多。

　　４.市面上的當沖法太多了，但是長期操作下來能夠成功的，甚為稀有。

　　５.當沖所用到的型態學、均線學、量價學，都跟中長線有所不同。它自成一格。

　　６.當沖賺錢快。但是很難學。

　　７.當沖要求反應要快，長線則不必如此要求。

　　８.從某一個角度來講，當沖更需要耐心等待交易機會。

　　９.當沖不是賭博。

　　１０.股票很難當沖，所以大部份的當沖帽客都是做指數期貨。

　　１１.學習當沖所需要的教育時間，很長。

　　１２.當沖的風險，很難控制，所以：當沖的資金控管，就變的更重要。

　　１３.學習當沖最好是「學徒制」，也就是跟在教師身邊學習。

　　１４.當沖最好要是一組搭檔。也就是兩個人合作。

　　１５.當沖是「機械法」跟「預測法」兩個混合使用度最高的交易方式。

　　１６.當沖對操作者的健康殺傷力，最大。

　　１７.當沖可能會降低一個人的人格素質。

　　１８.當沖有可能在漫長操作歲月之後，降低你的心智能力。

　　１９.當沖有可能在某種特殊的機緣下，開啟你的智慧之門。

　　以下逐條解說。

　　第一條說『行有餘力，則以學文』，這是什麼意思呢？這是勸告大家要在一個比較穩固的地盤上練基本功。還有：長線比較容易，先把長線學會，容易賺的先拿到手，利潤有了基礎，再來學做當沖，生活會比較有保障、心會比較安。

　　提到基本功，這是可以在盤後練習的，不一定非要在盤中練習不可，因為基本功是熟悉市場的一些基本法則，而這些法則在長 線或中線就都具足了，不必硬要牽扯到短線跟當沖。反過來說：一開始就學短當沖的人，就很可能犯了基本功不紮實的缺點；這個缺點，在某些狀況配合下，可以讓 人從市場直接畢業。著名的交易員，同時也是『黑天鵝效應』的作者：納西姆·尼可拉斯·塔雷伯，他把這種現象叫「炸燬」。

　　當沖是在盤中盯著盤面進行交易的。盤中的變化多，要練基本功不容易。在瞬息萬變的當沖市場，我們的情緒也是變化多端； 等到收盤以後，從波濤洶湧到雲淡風清，很多人才回過神來、恢復正常，但是這一回神，也就常常把盤中剛剛發生的那些變化給忘了。這是故意的遺忘、也是無意的 遺忘；不管是有意還是故意，遺失掉盤中的記憶，其實也就是暗示操作者本人不想再去檢討剛才的成敗因緣。這樣的逃避心理或遺失現象，是很不好的。因為這樣你就很難進步。如果沒有辦法重新體會一遍剛才發生了什麼事，我們就很難學到盤中隨機應變的教訓，也更難弄清楚短中長三條線之間相互的牽動關係。

　　第二條：『當沖的平均每筆交易的利潤不高』指出了一個真理，就是：天底下沒有十全十美的東西（除了謊言以外）。

　　市場的『非完美法則』，大概如下：

　　　　利潤高的，風險大。危險小的，利潤低。

　　　　利潤高、危險少的，機會不多。

　　　　利潤高、危險少、機會多的，不好學。甚至學不會。

　　　　利潤高、危險少、機會多，又容易學的，卻需要大筆資金。

　　做短線，因為停損停利設的比較近，所以賺的比較少，賠的也比較少；做長線，停損停利設的比較遠，所以賺到的比較多，賠的也比較多 ──（這個基本道理我以為很多人都知道，結果好像是很多人都不知道 。）就因為做短線做當沖有這個「賠少」的優點，所以一般循正軌學習當沖的人都努力加強自己的盤感，以便把進場點抓的更準更有把握，至於出場點就交給固定的停損停利法則去執行（這樣的精神類似機械法）。

　　第三條：『當沖的交易機會，多。』這句話在市場之外，普遍都遭受到嚴重的誤解，以為「機會是可以製造出來的，所以在當沖的地盤上，機會才會變多」，這真是嚴重的誤解。所謂機會多，是指我們換了一種方法（換成短線法或當沖法）之後，透過這個方法去觀察盤勢，就能夠發現更細微的機會。這就好像你用顯微鏡去觀察軟木塞的樣本，發現有很多肉眼看不到的細胞；但是，木頭裡的細胞絕對不會因為你使用了顯微鏡去看它就變多！

　　第四條：『市面上的當沖法太多了，但是長期操作下來能夠成功的，甚為稀有。』這句話在告訴我們：當沖的操作方法，百家爭鳴、千奇百怪、無奇不有、雞犬同籠……如果你曾經偏愛過哪一種當沖操盤法，那麼，有極高的可能性暗示這個當沖法只是迎合了你內在的慾望，卻不是憑真正的內在價值得到你的青睞。會產生這種情形的原因，是因為長線法跟中線法各方法之間還是有少數類似的程度，但是一個當沖法跟另一個當沖法之間，卻可能長的完全不一樣！

　　也因為當沖法實在太多，就算你碰到合格的教師，他也不可能親自試驗過所有的方法，所以，在禮貌上，他無法斷然勸告你放棄之前的舊方法。這麼一來，問題就大了，到最後變成：盤中大家各顯神通，新法舊法一起用，亂成一團，到最後各自以賠錢了事。

　　第五條：『當沖所用到的型態學、均線學、量價學，都跟中長線有所不同。它自成一格。』這一條是死穴！很多人都不知道當沖用的型態學跟一般的型態學會差很多。為什麼會有這種現象呢？因為當沖盤有一個叫做『平盤線』的東西，其他像中線跟長線，在他們的日線圖上，哪裡找得到一條叫平盤線的東西？……光這一條線，差別就大了。

　　這一條對於想省學費的人而言，很不利。本來已經學完型態學，又要花錢學一次當沖專屬的型態學，真是苦了他們了。

　　第六條：『當沖賺錢快。但是很難學。』講到這一條，會讓人有點感歎。

　　大多數想做當沖的人，都是想快速獲利。這些人又大概分為兩種：一種人知道「當沖的利潤不高」，但是他還是要做；另一種人並不知道「當沖賺的少」，那當然就更熱衷了。 其實，這兩種人（撇開真正成功的短線贏家不論），都有一個共同的心理，就是：表面上他們是想賺得快，但實際上他們都在逃避長線。他們為什麼要逃避長線？除 了長線的時間比較久，等不及之外，還有一大部分的原因是他們認為長線難以掌控、比較難學，所以長線好像很難獲利；然後他們又轉過頭來認為短線近在眼前，比 較好掌控、比較好學，所以短線就應該比較容易獲利。這兩套言論，似是而非，沒有全錯，但卻也錯了一部份，而且，錯了的那一部份，比對了的那一部份，對投資 人造成的影響更為深入而廣泛。

　　各位，當沖好不好掌控，是要看你會不會，你會了以後，當然就比長線要好掌控，因為當沖的利益就在眼前啊，那種臨場撈錢的現場感，確實是很舒爽的！但是，你要是學不到當沖的正確方法的話，當沖就難以掌控了。

　　近在眼前的東西，如果你不懂去抓住它的正確方法，那麼，近在眼前又有啥用呢？只能讓人流乾口水、氣急敗壞地搥胸頓足，眼睜睜看著錢從自己眼前溜過而已。所以：千萬不要誤以為「距離你比較近的東西就比較容易學」。

　　第七條：『當沖要求反應要快，長線則不必如此要求。』當沖要很靈活，不只頭腦要靈活、動作也要很靈活。這一條大家都知道，本來不必贅述，但是我發現近兩年來有很多反應慢、思考能力也不佳的散戶，明明就不適合投入當沖這 個緊張的職業生涯，卻對這個行業充滿無限希望，這實在是一件奇怪的事，就好像缺手缺腳的人想要打職業ＮＢＡ一樣。不過，話說回來，就是因為沒法賺這個錢， 所以才對這一行懷有夢想吧……這樣的故事，有點淒涼。

　　第八條：『從某一個角度來講，當沖更需要耐心等待交易機會。』機會，不是製造出來的，而是用智慧觀察出來的。所以，做當沖的人，一定要想得開、心胸要寬大，要有點人生智慧才行。

　　為了不想等很久才獲利，很多人把希望寄託在當沖上，其實，當沖的機會，比起長線來是多很多，但並沒有一般人想像的那麼多。一般人為了不想久等而投入當沖，結果反而等的更多。為什麼這樣說呢？因為當沖客很多都是專職，每個月就想靠這個賺生活費，其他的收入就欠缺，所以每天的壓力都很大，只要一天不賺錢，可能就會很難受，於是就天天希望賺錢、天天「等著」去賺錢，開盤之後，就在等機會，進了單之後，也是等著拉上去（或跌下來空單獲利）；等過來等過去，長久下來，會等出一些心理問題，非要靠後天的修煉給它化解掉不可。所以當沖需要更多的智慧。

　　第九條：『當沖不是賭博。』對，當沖不是賭博。我再重覆一次，當沖不是賭博喔。大家都聽到了，嗯，聽到了就好。少數那幾位，也應該聽到了吧？……是，聽到了，聽到了就好；下次會不會再犯？……喔，不保證，嗯，那怎麼辦？再賭就把手剁掉？剁不掉，那就戒賭？戒不掉，那就別沖了……啊，當沖也戒不掉，那就買個禮盒回家看爸爸，跟爸爸再「借」個兩棟房子來賭吧。沒房子的話，地契也可以。

　　第十條：『股票很難當沖，所以大部份的當沖帽客都是做指數期貨。』現在的台灣股票市場，有很多支是平盤以下不准放空的，您說：這怎麼方便做當沖呢？……所以，除了少數有錢人之外，大部份的當沖客，都是做指數期貨。就算股票制度開放，方便做當沖了，問題是買賣股票槓桿倍數太小，想在盤中震盪獲取比較高的利潤，不容易，除非你的資金很大。所以，大家都做指數期貨。不過，在此我要慎重呼籲：千萬別玩地下期貨。千萬不要……真的。 

　　第十一條：『學習當沖所需要的教育時間，很長。』因為當沖要求反應要快，所以要練習運動神經。於是，不只是技術，心理教育跟體育，也都很重要。除了讀書、做研究、思考……之外，當沖客還要多鍛鍊身體，以免天天過度盯盤而累垮。這些都不是一天兩天可以成就的。

　　培養一個當沖客，比培養一個長線操盤手要難很多。所以在訓練期間，資金不可以投入太多，只能少量。等出師之後，再來談擴大投機部位。 

　　第十二條：『當沖的風險，很難控制，所以：當沖的資金控管，就變的更重要。』做短線，最忌全部資金押寶！千萬不要做滿倉！ ──這個道理容不容易懂？好像很容易，結果是一大堆人都喜歡做滿倉，把投機搞成賭博，將來一定提早畢業。

　　為了勸別人不要做滿倉，我被很多人罵過，而且罵的很慘。唉，一個人如果想去自殺，你去阻止他，搞不好他臨死前也要罵你三聲然後捅你一刀才甘心呢。 

　　第十三條：『學習當沖最好是「學徒制」，也就是跟在教師身邊學習。』其實，只要是學問，尤其是跟心理養成有關係的學問，最好都是學徒制。

　　現代的教育，因為學生人數多，所以才不得不採取大班上課。老師不認得學生，學生也不見得尊敬老師，傳統的師生倫理，流失嚴重。短線當沖，比較類似作手的交易，以前（二十多年前吧）訓練一個作手要十年，現在只要三個月（或更短），這都浮濫了。

　　學徒制，最重要的是能發揮因材施教的精神。但是現在的知識傳授像開補習班，只求學生數量多、學費就多。真正的教育精神，很淡了。

　　第十四條：『當沖最好要是一組搭檔。也就是兩個人合作。』其實不只是當沖，人事搭配許可的話（找得到志同道合的夥伴），僅可能兩個人或三個人（四個人以上的話，可能會意見紛雜）。通常是一個人負責喊單，另一個負責下單。或是幾個人負責蒐集資料、一個人負責總裁決（做決策），然後一個人負責實際下單。

　　盤中變化速度快，有時候會忙不過來，所以人要多一點。另一方面，兩個人搭檔，可以避免一個人單獨的時候因為放縱自我而做出錯誤判斷！這種情況超多的，所以需要另一個人來做客觀的制衡。

　　第十五條：『當沖是「機械法」跟「預測法」兩個混合使用度最高的交易方式。』做長線跟中線，大部份成功的操盤手都是用機械法；但是做短線當沖，因為風雲詭譎、變化多端，機械的反應常常無法應付或失靈，所以還是需要加入很多大腦的「判斷」或是運動神經直接反應。所以：當沖是兩種系統混合使用頻率最高的交易方式。

　　預測需要盤感，盤感依賴智慧跟體力。然而體力並不是每天都可以處在最佳狀態。一旦感覺走掉，或是運氣用光，交易就很危險。這也是我們在教當沖時一再叮嚀大家的：不要過分相信你的感覺。大部份的工作，都要慢慢地交給機械法會比較好。當然，有些當沖工作還是需要預測，但是應該沒有你想像的那麼多，所以還是要經常提醒自己：要把感覺化為規律。這是反璞歸真的功夫。

　　上篇就寫到這裡。第十六條到第十九條，跟心理分析的關係很密切，我們留待後面再談。

～王力群 Randy Wang. 2008-02-15 初稿

2014.7.28 修訂