新版股市學習次第(4)~第二級技術分析（下）

新版股市學習次第(4)~第二級技術分析（下）

　　第二級技術分析的知識（我個人意見）：

　　　基本的型態學知識。

　　　(1)Ｍ頭。

　　　(2)三尊頭。

　　　(3)震盪整理箱、Ｗ底。

　　棒到不得了的交易：買在最低點，賣在最高點。
　　極好的交易：買在底部，賣在頭部。
　　成功的交易：買在低點，賣在高點。
　　不錯的交易：買在『非頭部』，賣在『頭部』。
　　還可以的交易：買在某個點，賣在比某點高的點。
　　在自我訓練或課堂訓練的初期，不可以只把眼光放在追求「還可以的交易」，因為那樣很容易淪為做短線，而短線的技巧又比較難，所以剛開始的時候，先要從比較大的格局學起。一般人常常（甚至每天）都在問「今天可不可以買？」、「今天可不可以賣？」 ──這樣的態度其實就是在追求「還可以的交易」，有沉溺於短線的嫌疑，也很可能有「因為功力不足而自卑所以想賭博亂做」的潛意識心理在作祟。
　　初期訓練以追求『不錯的交易』為目標。第二級知識屬於初期訓練，它只列出四個學習目標：Ｍ頭、三尊頭、震盪整理箱、Ｗ底。只列出四個其實並不是少，請大家換個角度來想：只列出四個的背後意義在於『這四個才是真正的重點』，其他的暫時不要想太多，以免分心；初學者最忌分心。

　　大家都知道，盤勢基本上有三種：漲勢、跌勢、整理。再進一步分析，這三種其實只有兩種：『頭部』跟『非頭部』。
　　既然只有兩種，那麼，我們就是要學兩種囉？ ──暫時不必，我們只要先學一種就可以了，當然就是『頭部』。你懂了頭部的道理，自然也就會慢慢明白『非頭部』的道理；『頭部』跟『非頭部』的學問，是一，不是二。這個『一』的哲學，大家要慢慢去琢磨體會。
　　大部份的新手，都是因為股市熱騰騰的消息上了新聞，然後才進場的，所以他們面臨的第一個危機，就是高檔反轉之後的大跌，所以，先學會頭部，不但有其學理上的必要，也有實際上的迫切須求。但是，幾乎大部分的投資人，都把這個東西給看輕了，譬如前陣子我認為有一本很好的股市新書，裡面就講到作者在歷年高點沒有逃過的故事，這樣一來，會給讀者一個錯覺，以為沒逃過也沒關係。但是，投資人應該問問自己：你有多少資金可以被套牢？你有像那本書的作者一樣具備很好的功力熬到大跌之後的回升嗎？……如果都沒有的話，那麼，不要偷懶，就從頭部學起，而不是先學怎樣找明牌。
　　首先我們用一個實例講：二○○七年的五月十四號，台股看起來好像要做頭了（圖A1），什麼頭？三尊頭，成熟了沒有？──好像成熟，因為已經看到左肩右肩了嘛──是這樣嗎？這樣就確定成熟了嗎？還是你腦海裡浮出來的一個妄想？……熟不熟，怎麼判斷呢？──這個問題不要問我，要問你自己啊，你是怎麼到第二級來的？……直接靠彈簧腿施展輕功從一樓旱地拔蔥一跳就飛上來的？還是坐直升機空降的？……都不是，好，那你一定很熟悉第一級的知識了。喔，第一級，你說你忘了，忘了的話，你是要降級重修呢？還是要留在第二級不走找答案呢？實戰的時候，是不容得你渾渾噩噩、忘東忘西的，錯過了，搞不好就受重傷了──好吧，趁我還在的時候，你就看一下吧，看均線，沒有跌破重要的長天期均線，就還是生的，不是熟的。……好，你說你看到了，那剛才怎麼沒看到呢？難道圖A1裡面有鬼在作弊，故意把均線給藏起來不讓你瞧見嗎？……沒有，是沒有，那幾條線就在那裡，彩色的，很醒目的……結果你說：哎喲，老師啊，那張圖五顏六色的，我瞧的眼睛都花了，所謂「五色令人盲」嘛……好，那我把均線改成黑白的，會容易分別嗎？還是五六條黑線都纏在一塊兒，分不清誰是誰了？……
　　這種情況，就是因為缺乏練習，才會出這種弊病。第一級知識知道了，但缺乏練習，或者根本沒練習，看過就算了，因為簡單嘛、好懂嘛！……啊，說穿了，就是混。
　　於是就有人問：既然是看第一級的均線，那還要第二級的型態學幹啥呢？有此疑問，就要看圖A3，在A3中，指數都走在長天期的均線上面，依照第一級的知識來講，局勢都還算好，但是這個時候盤勢上上下下的，如果只具備第一級的知識，好像很難再抓新的進場點，這個時候就須要第二級的知識來支援了。如果是學過技術分析的人，在圖A3發生的時候，可能會懷疑當時是在做一個「震盪拉高出貨」的頭部區（在我的書中稱為五波必殺），但那只是懷疑，還沒有證據，等到六月十三號，也就是圖A4出來的時候，指數突破整理區（這個整理區本來以為它是在做頭），於是這個突破點（突破型態）就是一個新的買點。於是：本來是做頭，沒做成，失敗了，就變成腰部了，往上還有一段空間，才會到真正的頭部。
　　簡言之：圖A4的六月十三號是一個突破的買點。突破什麼？突破『震盪整理箱』。震盪整理箱是什麼？喔，是第二級裡的四個要學的東西之一（再重覆一遍：第二級的四個學習目標：Ｍ頭、三尊頭、震盪整理箱、Ｗ底），現在示範給你看了，你說要不要學？當然要學；難不難？還好吧。我希望是還好，也希望以後在做震盪整理箱的時候，不要有人貿然就咬定它是在做頭。
　　講到這裡，有些人可能已經想到了：原來還沒有成熟的型態，如果是震來震去的（大部分的整理型態都是震盪），姑且只能把它視為震盪整理（最好是有一個箱頂跟箱底的樣子出來）。
　　我們在研究型態學的時候，尤其是在研究頭部的時候，最好要知道一件事：我們現在拿在手中的歷史資料，好像看起來很簡單，譬如這個例子講的二○○七年的五月十四號到六月十三號這一段旅程，現在看起來很明顯是一個腰部，但是在當時，卻有一部份很勤於跑進跑出的短線客看成是頭部。又例如二○○七年七月跟十月的兩個高點9807跟9859，現在看起來很明顯是Ｍ頭，但是在當時，卻有幾萬幾十萬人（有沒有百萬人？我不知道）把它看成是腰部。
　　換言之：真正的頭部，當時的群眾都會把它看成是腰部；事後看來明明就是腰部（震盪整理箱）的區域，群眾在當時卻把它當成頭部。這叫「完全顛倒」。
　　這似乎指出了一件我們最不願意面對的難堪事，就是：愈是簡單的東西，群眾愈是看不出來（例如9807跟9859的Ｍ頭明明就是那麼明顯，但是在下跌過程中還是有人不知道）；還沒有成熟的模糊狀態，應該是很難看出來的，群眾卻很有自信地一口咬定它就是那個型態（譬如五月十四到六月十三這一段旅程很難看出它在幹麻，卻有些人在大放空）。結果到最後都錯了。
　　所以，整個第二級的東西，看似簡單，卻實在不可輕忽。（至於Ｗ底，限於篇幅，暫時不在這篇講了，我先提醒大家一點：Ｗ底就是把Ｍ頭倒過來看。）　　
　　我們大概整理在第二級容易犯的缺失，如下：
　　　(1)把腰看成頭，把頭看成腰。
　　　(2)把Ｗ底看成Ｍ頭，把Ｍ頭看Ｗ底。
　　　(3)對於簡單的東西，視若無睹。
　　　(4)對於很難的東西，自以為已經知道。
　　這幾點毛病，我的建議是：您最好是要靠大量的練習來克服。最簡單的練習方法，就是把台股的歷史線圖找出來看，有電腦股票軟體當然最好。資料先大概看最近這十年的，例如說：二○○六年的六月九號到九月十五號這一段旅程，現在看起來很明顯是一個底部震盪箱或Ｗ底，但是在當時，卻有很多人懷著灰色的無力感認為它是在震盪做頭──這些在關鍵處潛伏的「相反的力量」，也就是當時的人曾經發生過的錯誤見解，您不妨去注意一下、揣摩一下、設身處地幫他們想一下，也是幫自己想一下。
　　（十年的歷史資料練習完畢以後，建議您再往前找個七年八年來繼續做練習。我們的練習是從一九八九年開始到二○○七年。讀者如果是自己在家自修，遇到問題的話只有自己努力克服了；如果是同學們遇到問題，就先記錄下日期，到課堂上再來問我，千萬不要遇到問題也不做紀錄，上課的時候我問有沒有問題，結果也沒人舉手發問。）

　　這四種最基本的型態學在第二級中，最主要的的功用，是用『突破』的觀念，輔助第一級知識，尋找新的進出點。注意：是『輔助』，而不是取而代之；最好不要喧賓奪主，因為第一級的知識跟智慧是很重要的，所以我建議您暫時不要把第二級的知識看成比第一級強。換言之：二年級學的知識可能會比一年級難，但威力（獲利率）卻常常比一年級低！這是您需要明白的。很多人都誤以為愈複雜愈難的知識會賺的比較多，但事實往往相反。複雜的知識主要的功用是增加總體交易的機會，而不是增加交易的單筆獲利。
　　也許有人會問：到了第二級之後，我們又多學了一些知識，那麼，能不能提早一點買，買的更便宜？或是能不能提早一點賣？賣到更貴更好的價格？
　　這個問題的答案，沒有一般人想像的那麼簡單。目前在第二級，我們借重型態學的力量去尋找更多的機會，而不是提早進場。當然，提早進場（以便早點卡位賺的更多）會是我們整個訓練課程中一個重要的目標，但不是現在就要做到。您現在先注意突破這個觀念就好了，不要太躁進。在圖A5跟A6當中，我舉了印度股市前陣子暴跌的例子，學會『五波必殺技』的讀者可以輕易在跌破均線（破均線的觀念，是屬於第一級）之前看出它五個頭都已經出來了，但是，圖A3也像五波啊，為什麼A3不殺，A6就殺呢？這個關鍵知識，除了盤感以外，還有其他的東西（五波必殺技也算在其他的東西裡面，不是在第二級裡面），這些都暫時不是我們這個第二級要講的，所以緩一緩。 

　　第二級先暫時講到這裡，還有的話以後再補充。
　　下一級（第三級），我們要講一下Ｋ線，不是很難的Ｋ線，是最簡單的長紅跟長黑。為什麼只講長紅跟長黑就要提升一級的功力？這就是我們下一篇要講的重點。

～王力群 Randy Wang. 台灣，台北

2008-02-03        初稿

2014-07-21 修訂