~~~各班公告~~2017.08.13更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.10.21(六)開課!進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

"王力群10月必修班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.10.21()下午2:30~6:00

2017.10.28()下午2:30~6:00

2017.11.04()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

"王力群7月期指班"現場課程暫定(時段還可以再喬)~

2017.7.15()下午2:30~6:00

2017.8.12()下午2:30~6:00

2017.8.19()下午2:30~6:00

本期現場班共3堂課

舊生想要免費旁聽的請快申請!

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2014年9月29日 星期一

王力群談股票的操作觀念(3)~做股票一定要嚴格設定停損點嗎?

~小啟~
因為有許多同學反映本季課程幾乎無休息
所以我們本周再休息一次
(只保留周3,6,日的課)
請大家見諒
感恩!

~王力群  2014.9.29

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王力群談股票的操作觀念(3)~做股票一定要嚴格設定停損點嗎?
  
  這一篇談股票的停損。

  如果是做短線的個股,那麼,股票的停損是可以練習的,也就是在反覆的操作中不斷地練習設定停損點,希望能夠把停損點抓的很好,以達到「提高獲利、也能減少損失」的目標。

  但是,股票的槓桿倍數有限,做短線,除非是大資金,否則利潤效應很難擴大。(小資金要做短線就去做期貨比較好)。

  一般人最有興趣的,就是做股票的波段;一個波段愈大,賺的愈多──這是做股票的強項。

  但是,股票的中長線操作,舉例來講,有一種正常的停損點就是:『前波低點』。換言之:如果一個波浪是拉回不破前低、突破時躍過前波高點,則是多頭的上升波浪──但問題是:你的買進價可能距離前波低點(底部)有一段距離,等到破底的時候再認賠就已經賠的稀哩嘩啦了。

  自古以來,多少自認為是英雄豪傑的人,都在尋找中大型波浪的操作準則。不過,在找到之前,他們都投入「別的賺錢法」的懷抱了,於是對聖盃也就沒有太大興趣了。留在場內的人如果還在繼續尋找聖盃,我看到的幾乎都是陷入混亂,卻又不敢跟別人講,因為怕丟臉。

  股票的中長線操作,有一種正常的停損點是『前波低點(底部)』(本文用這一種停損法來做案例,是為了方便,因為這種停損法具有代表性,並不是說只能夠用這種方式去停損)──如果想要賺到波段的大錢,不妨了解一下股票的這項性質。

  外面的人在做股票的時候,有很多設停損的方法,像是3%、5%、10%、20%……或是什麼「多少天沒創新高就賣出」──這些方法,充其量都是亡羊補牢,不能說是究竟之法。

  股票到底要設多少停損才合理呢?(我講的是非短線。短線的話你用百分之幾停損我不反對。)我們先看看彼得林區大師的一份操作組合名單的績效(原文是登在選股戰略那本書裡,股價的小數點部份我省略):

         買價(美金)  賣價   漲幅
  伯利恆鋼鐵    25      23    -8%
  可口可樂     32      52    +60%
  葛瑞斯化學    53      48    -9%
  漢諾瓦製造    33      39    +18%
  墨克製藥     80      98    +22%
  歐文康寧     26      35    +33%
  費波道奇     39      24    -38%
  雪朗博格     81      51    -36%
  *合計績效:賺42%(獲利四成二)

  請注意這份名單上虧損的股票:最後兩支都虧損三成五以上。

  為什麼賠了三成還不停損?

  當年我看到這份表的時候,第一次沒感覺;後來再多看幾次,發現這裡有個大疑惑:他好像沒設停損?……損失那麼多,怎麼辦?還不停損嗎?──我想說的是:重點不是停損,而是你的投資組合!如果贏錢的股票能夠賺得比虧的多,那就勝利了!


股票中長線的技術性停損有其盲點

  再看巴菲特二零零九年的一部份投資項目:(二零零九年三月二日新聞)

  ~巴菲特在年度致股東信中向投資人招認,他花了2.44億美元(約85.4億元台幣)買進兩家看似便宜的愛爾蘭銀行股票,到年底已認賠 89%,更慘的是這兩支股票還在繼續下跌。~

  跌九成,為什麼不停損?

  因為2.44億美元只是總投資金額的一小部份,即使這兩支股票都槓龜,只要別的股票大賺,就可以彌補回來。

  我不是說不要停損,我的意思是要強調投資組合跟資金管理的重要性。當你的資金大到某一種程度、或者是投資種類多到某一種程度之後,你的勝率就愈趨向正常的機率分布。如果你的金額很小、只能買少數幾支股票,那麼,是很難看出你的實力的。

  一般投資人想的是:他要苦練選股功力,然後找到一支黑馬股,把大批資金押在這支上面,以後它飆上去就賺翻了。這種心態其實是賭博,枉費了你練了這麼好的選股功力。

  試想:一個優秀的職業大聯盟棒球投手,是要追求單季二十場的勝投呢?還是只要贏一場就好?──如果用一場比賽的勝負來定生死,那我情願打假球,先借個幾千萬押我的對手贏,然後故意輸掉這場比賽。

  一個具有實力的人,一定要給他機會,讓他多上場幾次,這樣他的表現才會正常、勝率才會趨向他應該具有的正常水準。

  不是不停損,我們也很想停損,但是很多股票的『正常停損價』(前波底部)實在距離我們當初的買進價太遠了,等我們想停的時候,已經損失慘重了。如果捨棄『正常停損價』,把停損點抬高,當然可以早點走、早點斷尾求生、減少損失;但是這樣一來,很容易被洗掉,如果碰上大飆股,你就很可能會錯失良機──而搭上飆股列車是我們的『重大期望』,一旦被洗掉出場,將造成重大遺憾;甚至有可能會影響到整個投資計畫的獲利性。

  自古以來,不知道自以為是英雄豪傑的操作者,為了不想損失慘重,所以把停損點拉高,到最後愈做愈短線,碰到飆股就吃不到大肥肉了。(我不是說做短線不對,而是你要問清楚自己到底要的是什麼?如果初衷是想做波段,結果到最後愈做愈短,你就要問一下自己是否違背了當初的志願?這樣轉換跑道是否值得?)

  所以,各位在外面看的那些琳瑯滿目、甚至有點亂七八糟、眼花撩亂的停損法,其實有些只能適用於期貨,有些是用在股票的短線。如果就股票的中長線而言,停損點就是前波底部。當然,你可以跟它討價還價,但是未必能佔到多少便宜。

  如果你是大資金,就可以買很多支股票,這樣你才有機會選到黑馬股。如果只讓你選三支就要選到飆股,這是不是很難?……至少對我而言,只給我三次機會就要射中黑馬,對我是很難的。

  做股票,你的優勢是什麼?──買股票如果有賺的話可以賺幾倍、甚至十幾倍、幾十倍、幾百倍,賠的時候頂多賠百分之一百。──我的意思是:在你的風險控管中,一定要做好心理準備跟資金控管,因為個股有的真的會在某一天突然在高檔尖頭反轉,連續跌停板、賣也賣不掉。所以,要做大波段,就要做心理準備,因為有些個股可能真的會跌到零──那怎麼辦?正統的應對方法,不是縮短停損距離(改良停損只是其次,而不是主要的工作),而是加強選股功力!避免選到爛股!但是因為難免還是會許到爛股,所以要多選幾支,把爛股的虧損給稀釋掉。但同時這可能也會稀釋掉賺錢股票的獲利率,那就要冀望我們在『多選幾隻』的時候『有機會』選到黑馬股!把這個劣勢給扳回來──但前提是資金不能太少。
  以下我來整理一遍做股票的中長線流程(中線偏長線):

  1、資金要多。太少就居於劣勢。

  2、練就紮實的選股功力,同時也要加強心理素質,不要因為自己會選股而犯大傲慢。

  3、開始選股。選的時候,技術面、基本面、籌碼面、經驗直覺,四管齊下。

  4、選愈多股票,選到黑馬的機率就愈高。

  5、選愈多股票愈容易選到黑馬,但也愈容易選到爛鳥:馬就給它盡情奔跑、讓它飆漲。鳥就給它做好爛下去的心理準備。

  6、要用基本面賣出股票?還是用技術面賣出股票?……不一定。我是都用。不過,單純使用技術分析來賣出個股,停利的話倒還好,停損的話就有點麻煩,因為前波底部有時候很難確認、有時候則會假跌破。所以,原則上:大資金做很多支股票的時候,個股的停損不能太執著。

  7、個股萬一賠很多,就要依靠『投資單一個股的資金只佔全部資金的一小部份』來稀釋虧損,因為你是買很多支股票,就算有些爛股跌到零,也不會過分嚴重影響到全體的獲利,除非你的選股能力很爛,都沒選到好股,賺的不夠賠,那就輸了

  8、飆股上去之後,如果想加碼的話,我建議逐步加碼,不要一口氣加太多。風險還是要考慮到。

  9、爛股跌下去,不要加碼攤平。除非你跟巴菲特一樣錢超級超級多。

 10、再思考一遍你的投資計畫的可能報酬率與優異性。

  ok,以上十點就是一個解說。雖然還不是最詳細,但應該尚稱夠用。

  [end]

~王力群(王勵群)  Randy Wang. 台灣, 台北
2009-09-16 禮拜三 am.8:30 起筆 週四11:40寫完

2014-09-28 禮拜一 修訂