~~~各班公告~~2017.05.08更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.05.06(六)進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~報名人數有夠就開!時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2016年1月21日 星期四

新版『股市概念』必讀版(17)《走進我的交易室》重點精華 [7]:哈,人工逐日測試系統!

新版『股市概念』必讀(17)《走進我的交易室》重點精華 []哈,人工逐日測試系統!

Moving Averages_均線

505均線是最老的,最簡單的,最有用的工具。它們能幫助確認趨勢,找到進場點。我們用價格圖上的均線來表示,它們反映了最近的平均價格。

  均線後面到底是什麼,它們計算的是什麼?

  每個價格都是市場參與者在某一時刻對價值的一致認同,是市場大眾在交易時的快照。如果你把你朋友的快照給我,問我他是樂觀者,還是悲觀者,是多頭,還是空頭,結果如何?很難從一張照片來判斷。如果你在同一個位置連續十天拍照,把它們拿到實驗室,你會得到合成照片。如果把10張圖放在一起,典型的特徵就會出現,非典型的特徵就消失了。如果你開始每天合成,你會得到你朋友的平均移動情緒。如果你把合成的照片一張一張地擺放,你會很清晰地看見你的朋友是高興還是難過。

  均線是市場的連續合成照。它會自動計算新價格,並去掉老價格。上漲的均線表明大眾越來越樂觀——多頭。下跌的均線表明大眾越來越悲觀——空頭。

506均線不但對資料有反映,對我們的設置也有反映。我們必須把均線反映的資訊從設置的噪音裏提煉出來。首先,我們要決定使用什麼資料。我們要選擇時間週期的寬度——寬度越寬,越有可能抓住大趨勢,寬度太窄,只能抓住小趨勢。最後,我們需要選擇均線類型。

507採用什麼資料?利用日線和周線圖的交易者通常用收盤價。這是合理的,因為它反映了市場對價值的最終一致看法,是當天最重要的價格。五分鐘或一小時的收盤價就沒有這個意義。

508均線的時間參數要多長?均線幫助確認趨勢。上漲的均線鼓舞你持有多頭倉位,下跌的均線告訴你持有空頭倉位。時間窗口越寬,均線越平滑。這個好處是有成本的。時間參數越長,均線對趨勢變化的反應越慢。時間參數越短,均線跟蹤趨勢就越好,但是會受到主趨勢的洗盤,暫時的波動的影響。如果你的時間參數特別長,它會錯過重要的反轉,虧損資金。

509當我寫《以交易為生》的時候,我用十三日均線,但是最近幾年,我改到更長的時間,以往抓住更重要的趨勢,避免洗盤。要分析周線圖,用二十六周均線,代表了半年的數據。你可以試試把時間參數變小,看看在不犧牲均線平滑的情況下,你是否能做好。在日線圖上,用二十二日均線,大概反映了一個月的天數,你可以看看是否能把時間設的更小。不管你用什麼時間參數,一定要用你自己的資料測試。如果你跟蹤很多市場,你要有足夠的時間測試不同時間參數,直到你找到平滑的均線。

510均線慢,但是穩定。均線在不同的時間週期都可以使用,能幫助你待在主趨勢上,無論市場怎麼洗盤都不必下來。在周線圖上按照均線的方向交易,表明你比其他交易者強。你可以利用日線圖上的均線建倉,或進進出出。

511沒有完美的指標,當市場走平時均線的缺點就暴露了。當均線開始振盪時,就像1999年,此時最好觀望,或做短線,不要指望有大趨勢。

512利用雙線系統去確認趨勢和進場點。也許你使用一條均線跟蹤市場,效果不錯,但是當市場飆漲時,價格根本不回到均線,你無法做價值交易。為了解決這個問題,你可以再加一條均線。用長期均線來指明趨勢,用短期均線找到進場點。

513假如你發現22日均線可以很好地確認市場趨勢。可以用它畫圖,還可以把它對半變成11日均線,2者可以用在同一個螢幕上,用不同的顏色區分。繼續使用22日均線確認上漲和下跌的波動,但是用回調到11日均線來確認進場點。


Day Trade_當沖交易

514當沖交易看起來很輕鬆,新手飛蛾撲火般地做當沖交易。業餘選手看著日線圖,發現了強烈的上漲和下跌。看樣子只要聰明的人準備好了電腦,數據機和即時波動,那麼就可以撿錢了。當沖交易做市商靠傭金致富。他們宣揚日內交易是因為他們需要新的客戶來代替已經虧損的客戶。做市商總是向大眾隱瞞統計資料,西元兩千年馬薩諸賽州管理層的傳喚記錄說明,在半年內,只有16%的日內交易者賺錢了。

●王力群注:嗯,半年內,只有16%的當沖者賺錢……一年後呢?……嗯,兩年後呢?……十年後呢?……嗯。我研究和操作期指當沖是從1999~2013年,整整15年的光陰,然後我發現我只不過是拿人生最寶貴的光陰去換當沖利潤而已


515當沖交易提供了精彩的娛樂價值。雜技演員期望的是對體育精神的回報,而不是賺錢。雜技性的日內交易者期望賺錢,其實是被迷惑了,就像以為可以用牙齒咬到手肘一樣。

516過去步槍只能裝五顆子彈。用這種槍打仗,要求你要瞄的準,不能亂開槍。交易也需要這麼好的態度。

517在《以交易為生》中我解釋了十多個技術指標。其他書裏面還會有幾十個指標。質量和理解的深度比數量重要。一個快淹死的業餘選手抓著稻草,繼續增加指標。成熟的交易者選擇幾個有用的工具,學習如何正確使用它們,關注系統的發展,重視資金管理。

518市場中沒有魔力子彈。也沒有完美的終極指標。交易者的指標太多,最終是收益越來越少。你的風格不同,選擇的分析工具就不同。選擇好自己的工具,快速趕到真正值錢的地方——形成系統和風險管理。

●王力群注:對於已經在上課的同學而言,就如同上面所說,拿到核心技術之後,最好在三個月內敢快進入真正值錢的地方——形成系統和風險管理。


CHAPTER SIX TRADING
6章: 交易

519新手在交易時會情緒化,但是如果你想生存,想成功,你必須有紀律。當你感覺到恐懼和欣喜,把它變成你的紀律信號,跟隨你的系統。要在收市以後,心情平靜的時候發展自己的系統。此時是你生存和成功的唯一機會。

520根據我的經驗,系統交易者一般會取得很穩定的收益,但是最好的,最成功的交易者採取自主交易。具體選擇取決於你的性格,這不是冰冷的生意決定。一些人喜歡系統交易,一些人喜歡自主交易。本書的大部分談論自主交易。所有這些內容都可以用在系統交易中。本書是為了同時幫助兩種交易者。

●王力群注:一般人因為資質普通,所以不可以採取自主交易,而必須採取機械交易(這是我歷年來的教學經驗,很沉痛)。這本書也是菁英教育的一種,大家在看的時候,要特別注意。


521交易系統就是市場交易計畫,但計畫不能預測所有的事。即使有最好的,最可靠的計畫,一定的應變能力是永遠需要的。

522你應該在市場中用交易系統發現交易機會,設置止損點,建立利潤目標——與此同時,你要注意大貨車向你開過來,比如美聯儲的宣佈,或者是騎自行車的小孩等讓人失望的報告。很多新手全力以赴設計完美的交易系統,這是不可能的任務,就像你不可能設計一個完美的把車從車庫開出來的系統。

●王力群注:機械系統是要建立的,但是不可能完美。此外,一定的應變能力也是要培養的,不能說有了系統之後就放棄應變能力,那也不對。


523我有兩個朋友,他們以幫交易者做系統測試為生。他們都是編寫程式的高手。其中一個笑著告訴我,他每週至少接到一個業餘選手的電話,聲稱自己發現了聖杯。業餘選手希望能測試資料,以發現最好的參數,但是他又不希望編程高手偷走他的秘密!我問我的朋友,這麼多年來發現了多少賺錢的自動交易系統?——Not one!一個都沒有。
  一個都沒有?那他還有信心做這個工作?
  嗯,他能繼續工作的原因是,他還有很多客戶,這些客戶是成功的專業交易者。他們叫他測試交易方法的小問題。他們也許要測試止損的參數,MACD的參數,等等。然後他們把這些小問題和自己的判斷融入到決策樹。

●王力群注:真正優秀的自動交易系統市面上我沒看到過。這裡說是一個都沒有,我能體會。


524一個優秀的交易系統包含了已經經過測試的參數,但是交易者要保留決策權。他有幾個互不干擾的原則,大部分都和風險控制,資金管理有關,他會綜合考慮這些因素,然後形成交易決定。

525一個優秀的交易系統綜合多方面的因素,比如找到交易機會或保護資金,以形成進場和出場的交易計畫。很多行動,比如進場,出場和調試止損點,可以半自動執行,但不可以全自動執行。思考是很艱難的工作,劣等的機械交易系統通過許諾你不用再思考以引誘你。

●王力群注:我不贊成"想成為成功的交易者,你需要使用自己的判斷"這種觀念,因為一般人根本不具備邏輯判斷能力的資質。所以正確的講法是:要減少自己的判斷。當然,判斷能力還是要培養的,但是你不能寄望它立刻成熟。在成熟之前,需仰賴機械系統幫忙操作。


SYSTEM TESTING_系統測試

526你必須在使用交易系統之前測試每個指標,原則和方法。很多交易者是這樣測試的,用自己的系統參數測試很多歷史資料,列印出來。利潤虧損比,最大和最小的利潤或虧損,平均的利潤和虧損,最長的贏利時間,最長的虧損時間,平均利潤,平均或最大的虧損,這些聽起來很客觀,很有說服力。

  也許列印結果很好,如果你用真錢交易,正好連續虧損五次,怎麼辦?你咬牙切齒地再交易一次,又是虧損。你的虧損很嚴重了。你還想再交易一次嗎?突然,你從列印的結果發現好像把你的未來放在這根稻草上也不行,然而你的帳戶已經少了很多。

  測試軟體很有市場,所以形成了收費的系統測試行業。一些交易者花了幾個月,如果不是幾年的話,去學習如何測試自己的軟體。一個輸家,不好意思承認自己不敢交易,就說自己在學習新軟體。他就像不敢下水游泳的人,卻一直忙著燙游泳衣。

  只有一種系統測試有意義:『人工逐日測試』。這個測試很慢,花時間,不需要一次測試幾百個市場,但是是唯一的讓你為交易做準備的方法。它包括每天研究一次歷史資料,小心翼翼地記錄前一天的交易信號,然後點擊圖表,讓圖表向後走,記錄下一天的交易和信號。

  一開始下載至少兩年的股票或期貨資料。從資料的左邊開始看,不要看後面發生了什麼。打開你的技術分析軟體和試算表。把你的分析軟體分為兩個視窗:一個包括長期圖表和指標,另一個包括短期圖表。打開試算表,在最上面寫下你的系統原則,再創建幾欄,分別記錄日期,進場日期和價格,出場日期和價格。

  如果周線圖上有信號,要把這個信號也記下來。如果有買賣信號,到日線圖去看看是否也有買賣信號。如果有,在試算表記下你做的交易。然後回到你的日線圖把日期點擊到下一天。看看你的買賣單是否被啟動。如果是的,回到試算表記下結果。每天都這麼跟蹤,計算止損點,決定何處兌現利潤。

  用這個方法走過所有的資料,每天做一次。每次波動都要記錄你的系統信號和你的行動。

  你每天都往後走,這樣市場的歷史就在你面前展開了,同時挑戰你。你點一下,一個買入信號就出現了。你會買入嗎?在試算表裏記錄你的決定。你會根據賣出信號,或價格的波動兌現利潤嗎?你不僅僅是在測試嚴格的原則。每天往後走,你形成了自己的決策技巧。這樣一天走一個日線的測試方法比用軟體測試強很多。

  如果開盤價是跳空的,比你的買入點高,比你的止損點低,你會怎麼辦?如果期貨漲停或跌停,怎麼辦?是不是要調系統,改系統,或者是把系統報廢掉?每天往後走一個日線的方法就像是真實的交易經驗,雖然你沒有交易。它讓你感碰到真實的市場,這個經驗是專業系統測試軟體列印出來的結果無法比擬的。


527『人工測試』能提高你的思維能力,判斷能力,以及在市場迷霧中行動的能力。你的交易計畫必須包含明確的原則,大多是關於資金管理的。只要你堅守原則,你交易時就很自由。你增長的知識,成熟,判斷,技巧都比電腦測試要珍貴。

●王力群注:這兩種測試,都是必要!先做電腦測試,然後再一天一天測試。有些同學上過我的"逐日人工測試課程",就會明白那個多麼具有震撼力!七成以上的人,花了很多年研究技術分析,但是到了"逐日人工測試課程"的現場,上不到半個小時,立刻穿幫!此時他們才知道過去這麼多年,都是用錯方法、一場春夢。


Paper Trading_類比交易(紙上模擬交易)

528類比交易(紙上模擬交易)就是紀錄你的交易決定,並跟蹤它,就像真的交易,只是沒用真錢。大部分人做類比交易時,如果被市場教訓了,會發火。有些人既做真實交易,也做類比交易,就是不明白為什麼做類比交易就賺錢,做真實交易就虧錢。

  有兩個原因。第一,類比交易一般沒有情緒。不用真錢,很容易做出正確的決定。

  第二,好的交易在整個過程中看起來很模糊。看起來很容易的有可能導致問題。緊張的新手跳進明顯的,更有希望的交易,但只是類比交易。同時在真實交易和類比交易之間跳來跳去是沒有意義的。你必須選擇一個。

  類比交易的最重要理由是:測試你的紀律性。

  如果你每天收盤後下載資料,自己做功課,寫下第二天要下的單,關注開盤價,記下你的進場點,每天跟蹤市場,調整你的利潤目標和止損點——如果你能這樣堅持做幾個月,記錄你的行動,不錯過一天——那麼你是有紀律的。一些為了好玩而交易的人不能這樣類比交易,因為太累了。

  要類比交易,每天收盤後下載資料。應用你的工具和技術,形成交易決定,計算止損點和利潤目標,提前寫下來,第二天用。不要讓你的經紀人下單,但要檢查你的訂單是否被執行了,記下已經成交的訂單。用你的試算表和日記記錄你的交易(請看“第8章:有條理的交易者)。如果你有意志堅持做幾個月,你就可以用真錢做有紀律的交易。

  然而,沒有什麼可以替代真實的交易,因為真實的交易涉及情緒,而類比交易很少涉及情緒。剛開始真實交易時最好用小錢。

●王力群注:新手至少要經過一段紙上模擬交易的階段訓練,才能去實戰。


~2016.1.21修訂