~~~各班公告~~2017.03.03更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.03.18(六)進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.01.21(六)進度2-2現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.02.4(六)進度2-2現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.02.11(六)進度3-1現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2015年10月16日 星期五

新版『股市概念』必讀版(11)_《走進我的交易室》重點精華 [1]

新版『股市概念』必讀(11)_《走進我的交易室》重點精華 []

*前言

  每週六我們會召開了一次《工作團隊操作檢討會議》。在開會的同時,我有很多感觸。我感覺:能夠想到開這個會、能夠有計畫地開這個會,是一種心法。而會議中所討論的內容,才是技術分析。一般人只會關心技術分析,而不會關心心法,但是,問題是:如果我們沒有養成檢討自己的習慣、如果我們沒有培養檢討自己的勇氣與毅力、如果我們沒有學習檢討自己的方法(這屬於精神分析),那麼,我們很難看到交易的盲點,當然也就看不到核心技術的真實面貌。

  華人的民族性,是不喜歡檢討自己,因為怕丟臉。

  沒有反省,就沒有收穫。

  每隔一段時間,不管是新手老手,還是高手贏家,都必須複習一下心法。除非您已經成佛,否則,隔一段時間,你就會把心法忘記。有的人甚至忘得一乾二淨。

  接下來選錄的這篇心法,是《以交易為生》(Trading for a Living)的作者DR. ALEXANDER ELDER 新作品:《走進我的交易室》(COME INTO MY TRADING ROOMA Complete Guide to Trading2002年)。此版本為免費公開版,由內地的張軼先生翻譯,我們感謝他。

  當然,我只是節錄一小部份。有興趣的讀者可以去買台灣的翻譯本來看。(只要是好書,我就有可能會推薦,純粹免費義務,並未收取任何費用,只希望大家從好書中得到良好的教育與正確的啟發。)

  有些地方我會加注解。


【《走進我的交易室》重點摘要 []


321、 我希望每個學生都會成功,但沒那麼簡單。

322、需要幾名精神病醫生才能改變一個病人?只要一名——但是病人要願意被改變。

323、要想成功交易,你需要具備幾個素質,沒有這些素質,你最好不要交易。這些素質包括有紀律,承受風險以及對數字敏感。一個經常醉酒的胖子連香煙頭都無法熄滅,這樣的人不適合做交易者——他沒有紀律

324、對每一分錢都斤斤計較的人,由於過分敏感,無法承受市場風險。一個只會做夢,卻不會數學的人,在價格變化太快時也會虧損。

325、除了有紀律,承受風險和對數位敏感,成功地交易還需要三個M——思想,方法和資金。

  思想意味著形成心理原則,以避免市場的噪音。
  方法就是分析價格,形成決定的系統。
  資金就是指資金管理,意味著每筆交易只虧損非常少的資金。

  想像一下潛水艇,被分成了很多艙,就算一個艙被淹了,潛水艇也不會沉——你的帳戶也要這樣處理。心理,交易戰術和資金管理——你能學會這些技術。

326、多久才能成為優秀的交易者?成本是多少?需要什麼原則?需要什麼方法?如何分配資金?首先學什麼,其次學什麼,最後學什麼?交易什麼市場?可以賺到多少錢?如果你對這些問題感興趣,那麼你找對了書。

327、你可以交易成功。過去有人成功了,現在也有人成功。他們剛開始時也是跌跌撞撞的,學習以後,現在也能以交易為生了。最好的人已經創造了財富。也有一些人失敗了,原因是沒有紀律。如果你能看完本書,你是不會那麼粗心的,你會聽見我一次又一次地對你大喊大叫,叫你遵守紀律,負責任,專業地交易。

328、交易是自我發現的旅行。如果你喜歡學習,如果你不怕風險,如果你喜歡回報,如果你決定專心工作,你的前途偉大。你將會努力工作並享受旅途上的發現。

329、用心寫的書需要心的指引。在寫作的過程中它們會發展和變化。你開始一個想法,但書佔據了你的心,你還沒反映過來,你已經走了很遠了。讀的時候要慢慢讀,做記號,回到你最喜歡的章節。這本書提煉了二十年的交易和教學經驗。寫作花了三年時間,僅僅讀一次不能吸收它的全部價值。打開你的電腦軟體,對照你的交易記錄,用你自己的資料來測試本書的思想。只有通過測試,這些思想才會成為你的。

330、我發現成功的交易者中女性的比例很大。女性不會那麼驕傲,驕傲是一種交易死罪。男人愛自負——這個優秀的特點從無從追憶的過去開始,就給我們帶來了戰爭、動亂和流血——在交易時這個特點也會起作用:一個人在研究圖表時,準備買入,此時他開始自大起來——他一定是對的!如果市場和他預料的一樣,他要證明他更加正確——越大越好。如果市場和他的倉位反向,他會堅強地忍受痛苦,等待市場反轉以證明他是對的——此時他的帳戶已經被榨幹了。


第一部分 新手交易

331、交易者是天生的,還是後天培養的?沒有簡單的答案。天資和學習都很重要,但是不同的人,比例也不同。極端情況下,天才只需要學一點點。另外就是賭徒和傻瓜,課堂學習並不能幫助他們。我們大多數人在中間,我們有些能力,但更需要學習。

332、天才很少看書是因為他對市場非常敏感。賭徒則忙著追求刺激。本書是為兩者之間的交易者寫的。

●王力群注:我的資質魯鈍,不是天才,所以我只好比別人多看幾本書,以彌補自己的天資不足。


333、對新手而言,有三條路可以進入財富和風險的森林:
  第一條路,是投資者走的,會走到陽光燦爛的地方。採用投資方式的大多數人都會生存下來,也許沒那麼富有。
  第二條路,是交易者走的,會到達森林的中心。很多旅遊者消失了,出來的人都會富有。
  第三條路是捷徑,會把賭徒帶入沼澤地。

  如何區分這些路呢?你必須認真區分,如果你不這麼做,你會走上賭徒之路。

334、看出社會和經濟的趨勢。事後諸葛亮我們都會,但很少人能在實戰中如此聰明。只有極少的人能在自己的預測上下重注並堅持自己的信念。

335、交易者通過賭價格的短期波動而賺錢。如果市場告訴我們價格在漲,就買入;如果上漲趨勢結束,就賣出。同理,如果我們分析趨勢是下跌的,那麼我們可以做空,當下跌到底時再回補。概念很簡單,但是做起來很難!

336、成為一個優秀的分析師是很難的,但是要成為一個優秀的交易者更難。新手總是認為他們能賺錢,因為他們聰明,懂電腦,有成功的生意經驗。你可以用最快的電腦,你也可以買到一些操盤軟體,但是實戰就像坐在只有一條腿的三腳椅上。另外兩個因素是心理和資金管理。

337、平衡你的思想和分析市場一樣重要。你的性格會影響你的感覺,對你的成功或失敗都會起到關鍵作用。資金管理可以讓你的帳戶避免虧損,並長期賺錢。心理,市場分析和資金管理——要想成功,必須三者都會。

338、業餘選手一直在想交易什麼,然而專業人士則在盡力思考如何出場。他們也關注資金管理,計算合理的倉位,是否需要金字塔加倉,何時兌現利潤等等。他們還要花大量的時間做交易記錄。

339、人在和大眾在一起的時候比較衝動。一個交易者關注股票、外匯或者期貨時,很容易把自己和大眾拉近。當價格上下波動時,全世界的眼睛、腦袋和身體會一起上下擺動。市場對人的催眠作用就像魔術師催眠蛇一樣,有節奏地吹笛子。當價格波動的越快,情緒越強烈。當市場的情緒越強,市場越無效,無效的市場為冷靜的,有紀律的交易者製造了賺錢機會。

340、一個理性的交易者可以依靠冷靜和原則賺錢。在他的周圍,大眾在搶反彈,非常貪婪。在下跌的市場中,反彈是賣出的好時機,造成痛苦和恐懼。同時,聰明的交易者堅守自己的原則。他要麼使用機械交易系統,要麼自己交易,瞭解市場並進行交易。不管怎麼說,他都是按照自己的原則做,而不是憑自己的膽子大——這是他最大的優勢。有效市場理論認為投資者和交易者都是理性的,而成熟的交易者卻從這個漏洞裏賺錢。

341、大眾的正常行為是左右搖擺,製造噪音,哪裡都沒去成。有時大眾會在反彈或恐慌時激動暴躁,但通常都是浪費時間。

342、如果市場沒有信號,就要耐心地等信號,而不是強行交易。業餘選手總是找挑戰,專業人士則是找有把握的交易。輸家在交易時追求激情;專業人士追求好的機會。

343、二十世界最偉大的投機者傑西·禮佛摩爾常常說:有時候要做多,有時候要做空,有時候要去釣魚。

344、大多數人在一生中或多或少賭博過。大多數情況是為了娛樂, 部分人會上癮,只有少數專業人士以此為生。極少數人以賭博為生,大多數人以賭博為娛樂。但是賭徒想賺快錢,成功機會和火爐上的冰塊一樣小。

345、如果你賭博娛樂,要遵守一套資金管理的原則。第一個原則是限制你每次的風險。偶爾,我的朋友會拉我去賭場,我會把當晚我願意輸的錢放在右邊的口袋,如果我贏了錢,我會把它放在左邊的口袋。當右邊的口袋空了,我就不賭了,我不會再去碰左邊的口袋。有一次,我發現左邊口袋的錢比右邊口袋還多,當然,我沒有數到底多少。

346、我有一個朋友,是成功的企業家,他很喜歡拉斯維加斯。每年都有幾次,他帶上五千元現金飛到那裏過週末。當他的錢沒了,他會去游泳,吃一頓大餐,然後飛回家。他能承受的娛樂風險就是五千元,他從不打破這個限制。錢沒了,就在游泳池享受,他的表現和衝動的賭徒不一樣,賭徒會用信用卡不停地買籌碼,希望轉運。一個賭徒,如果沒有資金管理,一定會完蛋。

CHAPTER TWO  WHAT MARKETS TO TRADE?
2 交易什麼市場?

347、很多人在人生大事上面很少思考。他會毫無準備地遇到了意外。在哪裡生活,在哪裡工作,交易什麼市場——很多時候我們都是當機立斷的,沒有認真思考。難怪很多人都對自己的生活不滿。你可以隨便選擇一個市場去交易,或者是停下來想想,股票、期貨或期權,選擇哪個呢。每個市場都要權衡利弊。

348、成功的交易者都是理性的人。贏家僅僅為錢交易,輸家在刺激中被踢出局。如何被踢是另外一個問題。

349、當你選擇市場時,請記住,無論是股票、期貨還是期權,它們都要符合兩個標準:流動性和波動性。
  流動性就是說和其他市場比,平均每天的成交量要大。成交量越大,進出越容易。你在一個股票上建倉,也許會因為滑點而無法出場。波動性就是波動的最大程度。波動越厲害,交易機會越好。比如說,如果公司的股票很少波動,那麼就難交易——因為它們待在很窄的交易區間。一些低交易量,低波動性的股票是長線投資的好市場,但不適合交易。記住:不是每個市場因為你看好它的未來就會有好的交易機會。它們必須有交易量,還要有很好的波動。

●王力群注:台灣很多人喜歡買沒有成交量的東西,這是很不好的習慣。


STOCKS
股票

350、華倫·巴菲特是美國最成功的投資者之一,他喜歡說,如果你買股票,你會認識一個性情變化無常的人,他自稱市場先生,你會成為他的夥伴。市場先生每天出現,要麼買你的股票,要麼賣股票給你。一般情況下,你不要理他,因為他有神經質,但是偶爾市場先生會極度傷感,他讓你去買他的股票——這時你應該買。其他時間他很瘋狂,報價也很離譜——這時你應該賣。

351、『市場先生』這個思想講起來容易,做起來難。市場先生的情緒很具有傳染性,所以他很容易把我們掃倒。當市場先生沮喪時,大多數人想賣;當市場先生瘋狂時,大多數人想買。我們要保持清醒。我們要有一個客觀的標準,以確定什麼是太高,什麼是太低。巴菲特利用基本面分析和自己神奇的內心感覺來做決定。交易者可以使用技術分析。

352、談到內心感覺,投資者和交易者需要經過多年成功的經驗才會有內心感覺。新手的內心感覺就是賭博的衝動,我告訴他們,他們並沒有權力談自己的內心感覺。

353、即使不考慮那些不活躍的,交易平淡的股票,股市還是提供了致富的機會。你隨便打開一張報紙,都會看到暴漲或者暴跌的股票故事。你會不會根據新聞的線索見風使舵來炒股呢?他們是不是已經跑的很遠了?你如何發現未來的領頭羊?太多的選擇讓新手感到壓力。他們不知道重點研究幾個股票,也不知道如何做好交易,他們什麼都學,以致什麼都沒學好。新手對一支股票沒有把握,他就尋找軟體,讓軟體幫他同時跟蹤幾千個股票。

354、選擇一個賺錢的股票或基金比聽消息要難多了,也比研究報紙難多了。交易者必須形成自己的一套基本面分析或技術面分析的參數,要遵守自己的系統,

FUTURES
期貨

355、期貨一開始看起來很可怕——10個人裏面有9個會在第1年被淘汰。當你看近點,你會發現期貨並沒有風險,而是交易的人有風險。對有些交易者來說,期貨提供了最好的賺錢機會,但是風險總是伴隨著回報。期貨很容易讓賭徒開槍打中自己的腳,又或者是打的太遠。如果一個交易者有很好的資金管理,他不必害怕期貨。

356、過去期貨叫商品,是經濟中不可缺少的元素。過去人們喜歡說商品就是你掉在地上砸自己腳的東西——黃金,糖,小麥,原油。最近幾十年,很多金融工具開始出現,它們類似商品——外匯,債券,股指期貨。期貨這個說法包括了傳統的商品和新的金融工具。

357、期貨就是一個合約,這份合約規定在未來的確定日期交割確定數量的商品。一份期貨合約同時綁定了買家和賣家。如果是期權,買家有權利接受交割,但不是義務。如果你買了看漲期權或者看跌期權,你也可以隨時出場。但是期貨不同。如果市場對你不利,你需要追加保證金,或者是止損出場。期貨比期權嚴格,但是價格適合交易者。

358、買入股票,你就成了一個公司的擁有者。當你買入期貨合約時,你並不擁有什麼,只是買了一個合約,合約規定未來的商品買賣,比如是一車小麥,或者是一些債券。賣給你的人有義務交割。買股票時,你的錢給了賣家。但是買期貨時,你的保證金在經紀公司那裏作為保證,以保證你的合約到期時,你會接受交割。

359、每份期貨合約都有一個確定的日期,不同的日期代表不同的價格。有些專業人士會分析它們的差別以找到反轉點。大部分期貨交易者都不會等太久,它們會提前把期貨賣掉,利潤和虧損都是用現金結算的。期貨的交割日期決定了很多人要去兌現,故需要檢查現實的狀況。一個人可以持有虧損的股票長達十年,欺騙自己說這只是帳面虧損。對於期貨,只要日期到了,一廂情願的人就慘了。

360、大部分人,如果明白了期貨的原理,就會變得非常貪婪!一個有40000元的業餘選手會打電話給他的經紀人,要求買40份合約!如果他的分析正確,黃金漲到了420元,他每份合約能賺2000元,一共能賺80000元。只要幾周時間,他的資金就翻倍了!如果他再重複做幾次,在年底之前他就是百萬富翁了!這樣的賺錢夢害了賭徒們。那麼,他們忽視了什麼?最麻煩的就是市場並不按照直線走。圖表充滿了假突破,假反轉以及橫盤。黃金也許會從400/盎司漲到420/盎司,但也有可能在這個過程中跌到390元。如果有人買了100盎司,那麼這10元的下跌會造成1000元的帳面虧損。對於期貨交易者,如果買了100盎司,10美元的下跌意味著出局。在他出局之前,他的經紀人就會打電話給他,要求他補保證金。如果你已經投入了大部分資金,沒有更多的資金投入,你的經紀人會幫你平倉。

361、賭徒都夢想暴利,把所有的保證金送到刀口上,市場的第一次反向波動就把他清理出局了。也許他們的長期分析是對的,黃金也許會漲到目標價格,但是新手還是遭殃了,因為他投入的保證金太多了,沒有迴旋的餘地。期貨不會讓交易者破產,糟糕的資金管理才會讓交易者破產!!!

362、對於資金管理能力特別好的人來說,期貨很有吸引力。他們運用冰冷的紀律,卻能取得很高的回報。如果你剛開始交易,還是建議你選擇變動慢的股票。一旦你成為一個成熟的交易者,建議你研究一下期貨。如果你非常有紀律,期貨會適合你的。我們會在第二部分談期貨,也會談如何起步。

OPTIONS
期權(選擇權)

363、我的金融交易公司過去幾年經常賣書給交易者。只要有交易者再來買書,就說明他在市場中很活躍了。很多客戶每幾個月或幾年買一些股票或期貨書。但是,如果一個人第一次買的是期權書,他就再也不來了,為什麼?是不是他賺了很多錢,不必再來了?還是破產了?

364、很多新手買期權是因為買不起股票。期貨交易者被期貨害慘了,也會轉而去做期權。輸家不檢查自己錯在哪里,卻喜歡轉做期權。有困難,自己不解決,卻去找捷徑,這是不可取的。

365、市場就像一個泵,它把大多數窮人口袋裏面的錢泵到少數聰明人的口袋裏。為市場服務的人,比如經紀人,商業機構,管理層,甚至包括為交易所掃地的人,他們都可以從市場的資金流中得到工資收入。由於市場從大多數人那裏拿錢,給服務市場的人付工資,並把剩下來的錢給少數人,所以大部分人必須虧錢。無論大部分人做什麼,信什麼,說什麼,都是沒用的。你要離開大眾,才能成功。當大部分人往一個方向走時,聰明的少數人則往相反的方向走。

366、至少需要1年的時間,等你交易股票或期貨成功了以後,才可以碰期權如果你是新手,不要考慮利用期權代替股票。不管你的帳戶多麼小,還是要先去找股票,並學習如何交易股票。



~王力群.台灣2015.10.16 修訂