~~~各班公告~~2017.03.03更新

1.~~~公告:【必修班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名。

B:板橋教室現場講座~2017.03.18(六)進度3-1堂現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2.~~~公告:【台期指當沖班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.01.21(六)進度2-2現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

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3.~~~公告:【期指班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.02.4(六)進度2-2現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

4.~~~公告:【股票班】

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~開課日期未定。現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

5.~~~公告:【投機股短線班

A:函授課程以錄影教學為主,隨歡迎報名

B:板橋教室現場講座~2017.02.11(六)進度3-1現場班也隨時歡迎報名,因為要先拿預習教材,再等現場班開課。

報名資格:需學過必修班.

有意參加者請寫信給我索取進一步的報名資料randyw@seed.net.tw感恩! ^ ^

2015年10月27日 星期二

*王力群談三尊頭的右肩與變型

*王力群談三尊頭的右肩與變型

一般來講,主力大戶如果有很多貨要出,而他也準備在這個整理段出貨的話,原則上他會分批出,也就是左肩、中間的頭、以及右肩,基本上大概都可以看到他們出貨的影子。但是因為大部份的人都還存著一點觀望的心態,希望這個盤勢看能不能多拉高一點,以及大部份的大戶其實倉庫裡的股票還真的是不少,於是乎基本上他們不可能把倉庫裡全部的股票給出光,於是乎他們就有選擇的權利,選擇在『最後的那個關鍵點』出最多的貨──這就是右肩爆量出貨的背景來源。

基本上,大戶的心態分為兩種:一種是用預測法事先猜測這個整理段會成為頭部,於是在橫向整理的時候,每一個位置甚至每一天都在用虛虛實實的方法在掩蓋出貨;另外一種是:大戶本身並沒有算計到這個整理段將來會變成頭部,他可能還在看多,甚至也有的大戶跟散戶一樣還陶醉在多頭夢幻的氣氛之中,於是在橫盤整理的時候,他可能不會出貨反而還可能會進貨。但是,如果這個大戶是非常優秀的操作者,那麼當他進貨進到某個時間點發現不對勁的時候,他就非常可能會『倒貨』了!所以總結以上大戶的二種行為,我們可以這樣講:已經知道這邊是頭部的大戶,他們對右肩爆大量的貢獻可能比較少一點,但是一路走過來並沒有算計到這個整理段是頭部的大戶,他們可能就會在最後關頭感覺多頭無以為繼的時候,猛然把自己所有的貨一口氣全部倒出來,這就對右肩爆量的貢獻很大了。

在技術分析的型態學當中,『右肩爆大量』這個現象是一個很直接乾脆的觀察目標,對我們的實際操作是非常有用的。此處也要話分二頭,第一種是講大盤,也就是加權指數,加權指數在2012年之後,完整的三尊頭比較少見,所以對於右肩爆大量這種情形,讀者就算學到了,大概也只是放在心裡當備用的知識而已。為什麼加權指數的三尊頭逐漸在減少呢?這可能跟一般操作者愈做愈短有關係,不過這並不在本文討論的範圍之內。另外一個要講到的是個股,右肩爆大量這個現象對於個股的操作來講,確實是非常重要的!於是,我要請操作個股的讀者注意,我建議大家要做大量的練習,藉由大量的練習,也就是觀看個股股價線路圖右肩爆量出貨的圖型案例,去了解什麼是右肩爆量出貨。通常我們具有知識是一件事情,能夠把那個知識付諸實行又是另外一件事。所以必須經過大量的練習才能夠講說我們真的接受了那個知識──這一點要請讀者特別注意,因為台灣散戶有一個非常嚴重的認知謬誤,就是誤以為知道跟做到是同一件事情。這一點我以後還會再講。

以上我們分析過了三種狀況,也就是左肩、頭,以及右肩爆量出貨的分析。接下來,我請各位玩一個小小的遊戲,如果把那一根爆大量的成交量移到跌破頸線之後,那麼我們該怎麼解釋呢?……如果整個頭部都沒有量,而是在下跌很久之後才爆大量,那麼我們要怎麼解釋呢?……如果在頭部沒有量,跌下來以後也沒有量,那麼我們要怎麼解釋呢?……這就是我們原先提出來的第四、第五、第六種問題。

我之前說過,量爆在那一個地方,其實是不一定的!只是按照心理學的習慣跟發展,主力大戶非常可能賣在右肩。──其實這句話說到這裡就應該結束了,但是很奇怪的,這句話到現在卻變成了:右肩爆量以後,下跌的『機率』比較大!──換句話說:現在的人學習技術分析,已經不太去研究技術分析背後的心理背景。而是去統計右肩爆大量之後,下跌的機率有多少。這就好像有人去觀察兩性婚姻,他不去思考一對夫婦為了什麼原因才走到離婚這個地步,而直接去統計『有了外遇』之後就離婚的機率有多高。──就某種實用性而言,這種統計的數據是有用的,它讓我們了解到外遇在離婚當中可能佔了什麼樣的重要性。但是這種統計動作做久了,就會逐漸發生一種後遺症,就是統計者本人已經不會去思考為什麼會有外遇?外遇為什麼會發生?為什麼婚姻的法律型式不能夠保障沒有外遇?……數學的統計作久之後,逐漸喪失人文的思考能力,這就是我們目前新手散戶所遇到的最嚴重的問題。

◎形態學的基礎是心理學

在以上的幾篇文章當中,我在解說的過程當中都使用了一些心理分析,告訴大家如果這裡有一群人叫做主力,或者叫做大戶,他們是用怎麼樣的心態去看待這個整理段的,又是怎麼樣的心態使他們在左肩或者是右肩出貨,在每一個位置出貨的心理狀況可能都不一樣──我並不是要大家去死背這些心理狀態,而是要提醒大家一件事情:如果我們真的非常尊重主力,那麼我們是否應該對他的動態做一番比較深入的心理了解呢?……我這裡特別使用心理兩個字,是因為有許多操作者,已經喪失了心理分析的能力,他們在做自以為是的分析的時候,只是像科學家一樣觀察對方的行動路徑,然後就想依照某種幾何公式或數學公式去推測他下一步的落腳處,這就是我常常講的,中了理工科的毒了,也就是不知變通。基本上股市是一個心理戰,它裡面藏著大量的心理分析,技術部份的重要性只是第二順位(交易,創造自己的聖杯這本書的作者薩普博士認為:交易有99%都是心理分析,也就是心性的修鍊;而一般新手認為的技術分析只佔1%都不到!!!)。而這個心理分析,發生在別人身上的比較少,發生在自己操作者的身上比較多!這跟以往理工科學生所受到的訓練是完全相反的!理工科的教育是告訴我們天地萬物宇宙的奧秘都在萬物自己身上隨意舉例而言:一滴雨水從天上落下,它的行動路線會跟水滴的形狀、質量,以及水與空氣的磨擦係數有關係,但是卻跟路上的行人毫無關係!──也就是在這種觀念的訓練之下,操作者本人慢慢變成一種計算的機器,而無法去分析人類的心靈,不論是別人的心,還是他自己的,因為在學校教育長久與心靈隔絕,於是我們就失去我們的心了。於是乎進入股市之後,我認為有一個功課非常重要,重要到了第一順位,也就是喚醒我們的心理分析能力,也就是我這幾篇文章的主要用意。希望能夠略盡棉薄之力。

既然量可能爆在任何地方,那麼,依照我上一段的建議,讀者應該去稍微了解一下主力出貨的心態與動機。也就是說:在整個整理段的行進過程之後,是一個完整的故事,或者是一個無頭無尾的故事,不論你怎麼看,這都是一段故事。如果你不能夠自圓其說的話,那麼就要蒙著眼睛在跌破頸線以後賣出;這樣子一來你就變成一個機器了,而且還會有一個更大的後遺症:就是你根本不知道你為什麼要這樣做,你只是在遵守一種你不知道的規則。這就是長久以來技術分析(尤其是機械法)被人詬病很多的一個地方,就是操作者本人並不了解技術分析背後的意義。其實說穿了,這是任何學科都可能會發生的弊病,不只是技術分析,就算是在中文系或者是土木系,或是電機系都有可能有同學是死背知識而不求甚解的。如果把求學時期可能發生的弊病全部都算在技術分析的頭上,這是非常不公平的。所以我說:你如果想要了解技術分析背後的意義,想要將來也具備修改技術條文的能力,那麼,去了解一下整個故事背後的人心動向是極為重要的!──我希望讀者永遠不要忘記這一點!真正的角色是人!技術是人類發明出來的,在人文領域當中,一個技術學得非常精湛的人,不可能對心理背景沒有了解!讀者千萬不可以把理工科的那一套,拿到股市裡面來,在理工科的世界裡面,技術精湛的人往往可以不具備任何心理分析的能力。這兩個領域雖然在最高境界可以互相融合,但是目前還是嚴重衝突的,因為人類的智能還沒有走到那一步。

在我的新手入門訓練中,股價線路圖攤在你面前,我希望大家學會如何去『說故事』──是把自己接收到的資訊,用說故事的方式講出來,而不是叫你無中生有去創造故事!這一點非常重要,千萬不要搞混,否則我們就變成江湖術士之流了。為什麼要說是講故事而不說是編故事呢?因為在操盤的過程當中,我們會遇到各式各樣的資訊,在很多時候,其實我們並沒有辦法知道主力到底在想什麼,但是有時候我們又可以知道他在想什麼,換句話說,關於主力這條線的心理,他的資料不是連成線的,而是點狀分佈的。如何把這些點狀的資料連成線,這要看你的功力了。通常我們不只是會用到心理分析去把這些點連成線,甚至會用基本分析、籌碼分析等等額外的工具,去把這些看似不相關的資訊放在同一個平台上予以檢視,這樣子做,故事從平台上浮現的可能性就變得很高了!──坦白講,這才是真正的『分析』!──一般理工科讀死書的同學,他們的觀念是:所謂的分析就是把自己所接收到的資訊跟某種賺錢公式的參數互相對攏,然後就經由上帝的法則的運作,最後得到了上漲或下跌的結果(那個時候尚稱為預測),這樣子做其實並不是分析,而是計算。如果拿考試當比喻來講,分析這種行為比較像問答題,而理工科同學所認為的分析往往只是計算題而已。

我們儘量去說故事,儘量要把故事說得合理,但是不可能完整,所以要引用其它的參考工具。在這種分析的過程中,我們不能夠過度去揣測主力的心態,只能夠適度去用同理心去感受;如果過度地去揣測,就會在不知不覺中顯示了我們的狂妄自大,甚至會發生以小人之心度君子之腹的窘況。所以在做心理分析的時候,最重要的是不能夠太超過;正確的心理分析必須與正確的技術分析互相做搭配!──這句話重要無比,是我多年操作的心血結晶,這各位讀者一定要記住。也就是說:在分析的過程中,有些地方我們不能夠完全探知對方的心態,此時我的技術分析的功力就派上用場了。人心如果難測,那麼我就用上帝的法則去彌補這個漏洞──這就是技術分析對我的另外一種功能。

◎市場鋪天蓋地的謊言故事

我之所以會強烈建議同學一定要了解心理背景,然後用自己的了解去敘述故事,其實還有一個非常重要的原因促使我勸大家去這樣做,那就是:在我們的操盤生涯中,幾乎每天都會受到資訊的轟炸,有些讀者沒有受過基本的訓練,他不覺得那是轟炸,反而覺得是一種知識的灌輸,所以他每天很勤奮的看報紙、聽消息、看節目、看雜誌、參加券商公司的投資座談會。其實那種資訊是一種疲勞轟炸,但是對於新手而言,因為才剛進來,所以還沒有疲乏,所以他在遭受資訊填鴨的時候,甚至會產生一種飽足的感覺,但是等到真正要使用知識的時候,往往就只能訴諸於個人喜好,而無法依賴理性。

在一路走過來的操盤過程中,新聞媒體上關於『基本面』的消息,會在我們每個人腦海中不知不覺形成一種非常強烈的故事!也就是說:我們會感覺到有一個巨大的故事正在被述說,說書的人是誰呢?有時候是政府的刻意、有時候是整個媒體文化無形中所造成的一種偏狹的共識。總而言之,那都不是好東西,只是意圖在混淆真理,讓我們短視近利,使我們變得更無所適從。因此我們必需要有一個定見,就是我們自己必需具備知識,才能夠去抵抗外界散漫零亂的故事。我覺得最好的方法就是自己要深入去了解,了解在這個操作過程當中主力大戶的心態,能夠了解多少就了解多少;不能夠了解的話,就暫時利用技術分析或其它的分析擋一陣,然後私底下再慢慢培養心理分析的功力,這樣才是正途。

容我再強調一次:我們需要一個更強而有力的故事去對抗市場的謊言以及政府的騙術,換言之,整個黑暗勢力隨時隨地都在替我們洗腦,我們必須要有一點真正屬於自己的東西,否則很容易迷失。

◎頭部的人文思考形成了技術條文

如何學會講故事呢?例如第四個問題,如果是跌破頸線才爆大量,那麼就表示說,在跌破頸線之前,不論是主力或散戶,大家都傻傻的,不知道這邊是頭部;有的是真不知道,有的是假的不知道,如果他是假的不知道,在裝蒜,那麼我們可以去思考一下,他為什麼要裝蒜?......找得出來就找,找不出來就算了,或者用別的方法去探知。通常的情況是這樣子的:有的整理段真的是比較困難,於是在一路走過來的時候,包括主力在內都難以察覺這裡是頭部,這樣子會形成什麼結果呢?我請讀者去用腦袋想一想,這樣子的下場當然是在右肩快要形成的時候,大家才忽然大夢初醒,於是不分散戶或主力,都可能會爭先恐後的逃命!所以,如果在跌破頸線之後量爆得非常的巨大,那麼我們就要小心這個頭部可能被套了非常非常多的人!而且不分大資金小資金,不分散戶或主力,大家都被套,那麼這代表什麼呢!那就代表這邊可能是一個巨大的頭部;巨大的頭部是什麼意思呢?我請讀者做推理的練習,巨大的頭部就是代表說這是難以超越的頭部;難以超越的頭部是什麼意思呢?意思就是說:接下來的跌勢可能會很漫長,跌得會很多。──這樣的推理過程,是一種基本的分析能力,我希望讀者至少要學會一些。

如果是第六個問題,在頭部沒有爆大量然後跌下來也一直沒有量,那會是什麼情況呢?......請讀者閉目思考三分鐘,想一想是什麼樣的狀況會造成一直沒有量的奇特現象?如果你想不出來,請做深呼吸,安靜下來個幾分鐘再去想,沒有關係。甚至你可以把手邊的工作放下來,出去晃盪晃盪,散散步,看看會不會有什麼靈感。總之這是一種練習,而且是一種基本能力的培養。

如果一路都沒有量的話,那就表示主力可能非常高明的把量藏在每日的成交量當中讓你沒有發現──這種情況在個股比較多,在大盤比較少;這也就是大盤的頭部總是會出點量,就是這個原因。所以,一直沒有量的狀況非常容易發生在投機股上面,這就表示什麼呢?請讀者想一想看,一路走過來都沒有量,表示它的人心是平緩的,但問題是人心怎麼可能會這麼平緩呢?如果是一群人的話,應該是各有心思,或者是各懷鬼胎才對,怎麼可能會有統一的心態呢?......喔,轉念一想,我們可能會想到:那就是所有的籌碼可能控制在非常非常少數人,甚至一個人的手上──這就是主力股的特徵。這種主力股,因為量全部控制在極少數人手上,所以一般散戶最好敬而遠之,不要去玩它。

◎本篇重點整理

本篇文章的重點是:右肩爆大量對於個股而言,是一項非常重要的惡性出貨的徵兆!暗示以後可能會展開一段跌勢。

但是在大盤指數,由於近年來大盤已經比較少看到三尊頭,所以右肩爆大量的現象不常見,往往大盤現在重視的是:一個頭的尖頭反轉或是雙尊頭爆量下跌,甚至在上漲的時候沿路出貨,到了頭部反而量縮。

看完以上幾篇文章之後,我們要開始做一項功課,就是讀者需要觀看大量的個股的線路圖,也就是觀察大量的右肩出貨的案例,以便熟悉自己的功力,甚至達到熟能生巧的進階境界。

什麼叫做熟能生巧呢?這牽扯到認知的問題了。如果個股只要看右肩出量就會展開跌勢,這樣你不會覺得太簡單了嗎?--其實他基本的道理就是那麼簡單,但是市場會想辦法騙你。用什麼樣的方法騙我們呢?那就是『變形』。關於右肩的變形,我們需要從大量的圖形觀賞中慢慢的去了解。這功夫是小火煎中藥,不可以用大火猛燒,所以境界是慢慢提昇的,過份著急也沒有用。

明天我們再為讀者講一下在型態學中的認知的問題。認知學是一個超級大問題,可以寫成數百萬字的專門學術巨著來討論,但是在我們這本技術分析的小書當中,不能夠寫過份的多,但是總要談到。

~陳志清整理,王力群口述 2015.10.27 上午11:07於台灣.新竹